Торговая идея: IPO Bicycle Therapeutics ($BCYC)

Ожидаемая дата размещения IPO: 23 мая 2019 года.

О компании 

 Британская компания Bicycle Therapeutics, была основана в 2009 году. Это биофармацевтическая компания клинической стадии, разрабатывающая новый класс лекарств, которые называются “велосипедами”. Основываясь на науке о моноклональных антителах «Велосипеды — это полностью синтетические короткие пептиды, ограниченные в форме двух петель, которые стабилизируют их структурную геометрию» с большой площадью поверхности связывания, что улучшает их селективность, позволяя вводить в лекарство ранее непробиваемые мишени.

Лидирующим кандидатом в препараты компании является BT1718, конъюгат велосипедного токсина [BTC], который в настоящее время оценивается на предмет его эффективности при лечении опухолей. BTC — это велосипед, химически связанный с токсином, который при введении убивает опухолевые клетки.

Перспективы компании

Согласно отчету Mordor Intelligence об исследовании рынка за 2018 год, ожидается, что глобальный CAGR (годовой темп роста)  для лечения опухолей составит 15% между 2019 и 2024 годами.

Андеррайтеры лидеры в отрасли. Инсайдеры выкупают $25.0m что составляет 38.4% всего предложения, что может привести к существенному росту котировок компании по рыночным ценам из-за малого флоат (фактический флоат 40М).

Риски

Продукт далек до конечных стадий, много конкурентов, неблагоприятная рыночная конъюнктура.

Основными конкурентами компании являются такие эмитенты как:

• Astellas Pharma (OTCPK:ALPMY)
• Seattle Genetics (SGEN)
• AstraZeneca (AZN)ё
• GlaxoSmithKline (GSK)
• Agenus (AGEN)
• Bristol-Myers Squibb (BMY)
• Pfizer
• Roche Holding (OTCQX:RHHBY)
• Amgen (AMGN)
• Pieris Pharmaceuticals (PIRS)

Прогноз доходности

Оценка стоимости компании:

Float To Outstanding Shares Ratio = 24,49% (65m)

Ожидания по цене: рост цены от 20% к книге заявок в первый день

Рейтинг On|capital: 2  (от 1 до 3)

Информация от руководства андеррайтеров:
Внутренние каналы сообщают, что IPO приближается к размеру сделки.

Условия сделки

На счетах в Interactive Brokers:

• Прогноз дохода: 20% (162% годовых)

• Мин. сумма: Счет в IB 50 000$
• Заявки до 23 мая
• Срок до 45 дней
• Комиссии: На вход 0% / На выход 0% / На прибыль 30%

Условия по входу в фонд On capital limited

Вход по 15$ (середина диапазона, предварительно)

• Прогноз дохода: 20% (76,8% годовых) до 18$
• Мин. сумма: 100 000$
• Заявки до 21 мая
• Срок 95 дней
• Комиссии: На вход 1%/ На выход 0% / На прибыль 30%