Опасность асимметрии риска

28 марта 2019, 18:36
|
Николай Скриган

Асимметрия риска — ужасная вещь.
Вы можете долго и упорно наращивать капитал торгового счета, увеличив счет в 10 раз и заработав 900% прибыли, а потом потеряете всего 90% и вернетесь к стартовой сумме. Это в лучшем случае.
Легко потерять, трудно возвратить.

Какой же риск будет приемлемым для вашей торговли?
Это зависит от серийности сделок. Если торговая стратегия такова, что не бывает больше одной убыточной сделки подряд, а риск и прибыль примерно равны, то принимаемый риск может быть до 20%. В этом случае сравнительно легко восстановить баланс счета последующей прибыльной сделкой.
Если убыточная серия больше, то чтобы получить искомую цифру необходимо делить величину 20% на количество возможных убытков в серии.

Для иллюстрации рассмотрим следующую таблицу (автор Николай — Московский Лоссбой, но мне разрешили утащить).

Опасность асимметрии риска

Асимметрия риска.

В левой колонке принимаемый риск, в правой — прибыль, которую необходимо получить, чтобы закрыть реализованный убыток.
Комментарии не нужны. Разве что словесные оценки в левой колонке могли бы быть и более жесткими. Терять большие суммы легко, забирать у рынка потерянное — неимоверно трудно. А потеря 100% капитала является вообще безрассудным шагом. так как лишает даже гипотетической возможности возврата убытков.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

Ключевые слова:
MM,
риск менеджмент

2.2К | ★9

11 комментариев

Типичный пример как считать нельзя. Вы можете смотреть на приращение в процентах если это 1%. Дальше идет другой расчет. Риск в процентах не считают. Риск это волатильность рынка или вашего счета.
если у вас было 25000, стало 24750 это похоже на 1%, но на самом деле это ln(24750/25000)= -0.01005. Тогда в другую сторону от 24750 до 25000 будет тоже 0,01005, только со знаком плюс. От 25000 до 5000 =-1,6 и +1,6 в другую сторону. Так как волатильность мы меряем в LN у нас все симметрично.

Дмитрий Новиков

28 марта 2019, 19:23
Ответить

Дмитрий Новиков, смартлаб не перестает меня удивлять… Так запутывать простые вещи...
Без комментариев.

Николай Скриган

28 марта 2019, 19:59
Ответить

Расчет, судя по всему, произведен при условии, что риск/прибыль= 1/1 и при полностью загруженном счете.
Имея некоторую подушку из незадействованных средств, дабы при просадке работать постоянным объемом и соотношением риск/прибыль, допустим 1/10, просадки по счёту не столь критичны (канечно, критичные пределы просадки есть, без этого ни как). Т.е. чем меньше соотношение риск/прибыль 1/x, тем менее критична просадка. Т.е. нам важно, за сколько успешных сделок мы покроем просадку и соответственно мы несколько уходим от процентной зависимости просадки счета и переходим на расчет и зависимость просадки счета от торгуемого объема.
Например, просадка в 25-30% от счета вряд ли опасна при соотношении риск/прибыль 1 к 15.
Не знаю, вышло ли объяснить.

G7 (Gone of seven)

28 марта 2019, 20:06
Ответить

Makc%, При расчете риск прибыль 1/15 (если вы имеете ввиду стоп/профит) у вас против одной положительной сделки в 15 будет 112,5 отрицательных по 1.

Дмитрий Новиков

28 марта 2019, 20:35
Ответить

Дмитрий Новиков, а если чуть по другому- при риске 1 и ходе инструмента 3, профит =10?

G7 (Gone of seven)

28 марта 2019, 20:47
Ответить

Makc%, Риск для вас что?

Дмитрий Новиков

28 марта 2019, 20:48
Ответить

Дмитрий Новиков, количество рублей (пунктов цены) которые я могу потерять в сделке.

G7 (Gone of seven)

28 марта 2019, 20:55
Ответить

Makc%, Тогда не понял. «при риске 1 и ходе инструмента 3, профит =10» Рискуете 1 рублем, инструмент проходит 3, а 7 кто доплачивает?

Дмитрий Новиков

28 марта 2019, 20:58
Ответить

Дмитрий Новиков, в этом и цимес. Цифры канечно с потолка взяты, но логику вы поняли.
Платит как всегда- противоположная сторона.

G7 (Gone of seven)

28 марта 2019, 21:04
Ответить

Так считать можно но не стОит.
ИМХО более рационально ступенчато наращивать депо и изменять размер лота при достижении неких рубежей. К примеру депо 100, торгуемый лот 1. При убытке — депо 99, но лот по прежнему 1, а не 0,99. Таким образом имея положительное матожидание трейдер рано или поздно (крайности не берем) дойдет до размера депо скажем 110 где и можно уже увеличить лот до 1,1. В таком случае столбцы «Убыток» и «Необходимая прибыль» будут одинаковы.

Подход как у автора создает дополнительное давление на прибыльность системы т.к. всегда +10%-10% будет равно -1% Но с постоянным лотом этот -1% не появится. Возрастут риски при этом, да. Но оценка риска в данном конкретном случае не рассматривается.