На этой недели отчитался Сбербанк. Вот некоторые показатели, которые я выделили.
Рост доходов
Чистые процентные доходы показывают рост на 3,5%, при сокращении отчислений в резервы на 38,4%, что в итоге привело к росту Чистых процентных доходов после резервов на 13,7%. Чистые комиссионные доходы показали рост 18,1%. Чистая прибыль выросла на 11,1% по сравнению с предыдущим годом.
Ниже представлена таблица с основными показателями отчета о прибылях и убытках за последние 6 лет.
![Сбербанк МСФО 2018: Рост продолжается Сбербанк МСФО 2018: Рост продолжается](/uploads/images/04/90/68/2019/03/03/c63f71.png)
Динамика доходов представлена на графике:
Рост активов
Активы банка выросли на 15,1%, а собственный капитал изменился на 12,2%.
Значение активов банка за последние 6 лет представлены в таблице ниже:
Динамика активов видна на графике:
![Сбербанк МСФО 2018: Рост продолжается Сбербанк МСФО 2018: Рост продолжается](/uploads/images/04/90/68/2019/03/03/232ac7.png)
Динамика собственного капитала:
Отдельно о составляющих активов и обязательств:
- Кредиты выданные юридическим лицам увеличился на 12,9%, а кредиты физическим лицам увеличились на 25%;
- Средства корпоративных клиентов увеличились на 26,6%, средства физических лиц 9,9%;
Рентабельность
Рентабельность активов составила 3,2%, рентабельность капитала 23,1%.
Я посчитал правильным рассчитать еще рентабельность процентных и комиссионных доходов, как отношение Чистых процентных/комиссионных доходов к процентным/комиссионным доходам.
Рентабельность Чистых процентных доходов составила 63,82% показав увеличение на 0,54 п.п.
Рентабельность Чистых комиссионных доходов составила 74,4% показав снижение на 4,33 п.п.
Динамику этих показателей за последние 6 лет, можно увидеть на графике ниже:
![Сбербанк МСФО 2018: Рост продолжается Сбербанк МСФО 2018: Рост продолжается](/uploads/images/04/90/68/2019/03/03/4de0d5.png)
Качество активов и достаточность капитала
В презентации банка сказано, что доля неработающих кредитов снизилась и составила 3,8%.
Банк соблюдает значения нормативов по достаточности капитала.
Норматив достаточности собственных средств (капитала) Н1.0 составил 14,9% при нормативе не менее 8,0%
Коэффициенты достаточности капитала по Базелю III составили для Капитала 1-го уровня 11,8% при минимальных требованиях 6% и 12,4% для общего капитала при минимальном значении 8%.
События 2019 года, которые могут оказать положительный эффект.
Сокращение числа отделений.
Сбербанк это банк с огромным количество отделений по всей стране. Считаю, что курс на сокращение числа отделений может оказать влияние на повышение эффективности финансовых показателей банка.
В декабре выходила новость:
Сбербанк закрывает малопосещаемые отделения по России
Хотя это и не станет многозначительным фактором для продолжения роста, но мне нравится когда компания работает над сокращением издержек и ищет способы оптимизировать затраты. В долгосрочной перспективе это поможет получить дополнительную экономию.
Диаграмма из презентации банка по численности персонала. Персонал банка уменьшился за год на 16,5 тыс. человек.
![Сбербанк МСФО 2018: Рост продолжается Сбербанк МСФО 2018: Рост продолжается](/uploads/images/04/90/68/2019/03/03/a12746.jpg)
Закрытие сделки по продаже Denizbank
Закрыть сделку по продаже Denizbank'а планируется в первом полугодии этого года. Закрытие сделки, может повлиять на
дивиденды за 2019 год:
Продажа Denizbank окажет влияние на решение по дивидендам Сбербанка за 2019 год
Переход на эскроу-счета
Так как Сбербанк не лезет так явно, как ВТБ в сомнительные сделки, а все таки работает по классической схеме выдачи кредитов. Можно ожидать, что от новой схемы на рынке недвижимости банк попробует получить выгоду. Я думаю, тут может возникнуть аналогичная ситуация, что и с массовыми отзывами лицензий в банковской сфере, когда снижение количества игроков на рынке привело к росту активов остающихся в игре банков. Деньги, которые раньше шли застройщикам напрямую, теперь будут выдаваться тем же застройщикам уже под процент. Фактически получаем бесплатный источник дохода для банков.
Не стану говорить о возможных отрицательных факторах, типа:
Санкции, прогнозировать которые неблагодарное дело.
Возможная сделка по покупке Rambler, о необходимости которой у меня нет четкого представления. Что может дать подобная сделка банку, я пока не представляю.
И напоследок слайд из презентации банка о целевых показателях на 2019 год
![Сбербанк МСФО 2018: Рост продолжается Сбербанк МСФО 2018: Рост продолжается](/uploads/images/04/90/68/2019/03/03/71cbfe.jpg)