Взгляд в 2019: Лукойл - самая яркая инвестиционная история в России

Источники РДВ считают, что акционеры Лукойла заработают 20% за год.

Сделка ОПЕК пойдёт на пользу Лукойлу. Сокращение добычи нефти в 2019 году коснётся (https://t.me/AK47pfl/1579) всех нефтяников, кроме Лукойла. Лукойл оказался единственной компанией, чей план производства с учётом сделки ОПЕК не только совпал с гайдансом, но даже немного превысил его.

Слабый рубль — подарок Лукойлу. В 2019 году рубль будет под давлением (https://t.me/AK47pfl/1589) из-за санкций, политики и возобновления покупок ЦБ по бюджетному правилу. Правительство сознательно идёт на девальвацию валюты: дешёвый рубль стимулирует экспортёров. Лукойл зарабатывает 95% выручки в долларах, то есть акция Лукойла — это хедж от падения рубля.

Надёжная дивидендная доходность. Инвесторам важна предсказуемость дивидендов, чтобы не было как в Газпроме и ВТБ. В этом плане Лукойлу можно доверять: компания заплатит за весь следующий год не меньше 250 рублей дивидендов — 5.1% текущей цены.

Рост капитализации — цель менеджмента. В некоторых компаниях решения менеджмента противоречат интересам миноритариев: Магнит откладывает (https://t.me/AK47pfl/1578) байбек, Аэрофлот закупает (https://t.me/AK47pfl/1173) 100 «Сухих», которые не будет использовать на 100%. Лукойл — лучшая для миноритария компания в России. Во фри-флоуте 56% акций компании, 26% у Алекперова, 11% у Федуна и 7% у менеджмента. Всех объединяет одна цель: чтобы акция постоянно дорожала.

Самая высокая доходность на рынке. С учётом дивидендов и байбека, доходность акций Лукойла составляет 11% годовых. Лукойл всё ещё недооценён (https://t.me/AK47pfl/1557) рынком и его рекомендуют покупать все аналитики Bloomberg, с целью до $105 за акцию.

Источники РДВ более консервативны в оценке и прогнозируют (https://t.me/AK47pfl/1542) рост до $88.62 (5900 рублей) в течение года.

Источник: https://t.me/AK47pfl