Блог им. PALINDROM

Вкладывать ли 1000 долларов ежемесячно в Apple в течение 30-60 месяцев подряд?

Всем привет.
Поскольку никто не знает когда начнется кризис, сколько он продлиться, когда начнется восстановление и когда снова будем на хаях, я хочу рискнуть.
Рассмотрел 2 исторических периода: лучший и худший.
5 лет инвестиций и затем выход из бумаги на текущем уровне.


Инвестиции в Apple с 1 августа 2013 по 1 августа 2018

01.08.13 70 х 1000 = 70 000

01.08.14 103 х 1000 = 103 000

01.08.15 113 х 1000 = 113 000

01.08.16 106 х 1000 = 106 000

01.08.17 164 х 1000 = 164 000

01.08.18 хай на 228 выход из бумаги

Итого 556 000: 5000 = 111 средняя цена в портфеле

Рост +105% или 15% годовых в течение 5 лет

С реинвестированием дивидендов: 556 000 — 10% = 500 400: 5000 = 100 за акцию.

Рост + 128% или 17,9% годовых в течение 5 лет.

====================================

Инвестирование в Apple в период с 1 апреля 2011 г. по 1 апреля 2016 г.

01.04.11 50 х 1000 = 50 000

01.04.12 83 х 1000 = 83 000

01.04.13 63 х 1000 = 63 000

01.04.14 84 х 1000 = 84 000

01.04.15 125 х 1000 = 125 000

Итого 405 000: 5 000 = 81 средняя цена за акцию в портфеле.

01.04.16 – дно, цена акции 94

Рост за 5 лет – 16% или 3% ежегодно.

С реинвестированием дивидендов: 405 000 — 10% = 364 500: 5 000 = 73 за акцию.

Тогда рост 29% или 5,2% годовых.
====================================

Аргументы:

1. Чистая прибыль за 12 мес. 2018 финансового года –  61 млрд долларов!!! Это рекорд всех времен и народов. Ни одна компания в мире и никогда не получала такую прибыль за 12 мес. На 2-ом месте за 2018 г. MSFT — 32,5 млрд, далее JPM — 29,8 млрд.

2. Запас финансовых инструментов у компании – 237 млрд долларов.

3. Выкупает свои акции с биржи (т.н. возврат капитала) по 1-2 млн акций в день. Будет это делать минимум до 1 апреля 2019 года, затратит порядка 80 млрд. За 6 лет потратила на выкуп акций более 238 млрд $ и выкупила 1,8 млрд акций. Количество акций в обращении уменьшилось с 6,6 млрд до 4,8 млрд шт.

4. Исправно платит дивиденды и увеличивает их рост.

5. Упала с максимума на 24%.

6. P/E — 15.

Если через 30 месяцев будет дно, то буду за счет заемных средств продолжать вкладывать по 1000 долл. еще 30 месяцев. Через 5 лет выход из бумаги.

Часть из 30 000 долларов будет на депозите и часть в облигациях. Плюс еще будет запланирован инвестиционный резерв 15 000 долл., который будет использован при падении на 50% от хая — 7 000 долл, при падении от хая на 70% — 4 000 долл. и при 90% — оставшиеся 4000 долл.

Правильно ли я поступлю? Какие ошибки я допускаю и какие могу допустить? Ваши мнения?

  • обсудить на форуме:
  • Apple
117 комментариев
никогда не клади все яйца в одну корзину
avatar
Tim, Вы правы риск есть.
avatar
думаю, что лучше половину вложить в облиги, когда нибудь будет коррекция масштабная тогда и использовать запас. имею ввиду необязательно эпл покупать
avatar
Gens, Согласен. Часть из 30 000 долларов будет на депозите и часть в облигациях. Плюс еще будет запланирован инвестиционный резерв 15 000 долл., который будет использован при падении на 50% от хая — 7 000 долл, при падении от хая на 70% — 4 000 долл. и при 90% — оставшиеся 4000 долл.
avatar
1000 $ в месяц 30 месяцев подряд… ох уж эти олегархи с их проблемами... 
уважаемый ТС вы забыли про очень важный момент, про налоги и комиссии. Налог для не резидентов в США 30% если мне память не изменяет.
Свин Копилкин (Дмитрий), Ок. Давайте без реинвестирования считать будем.
avatar
Свин Копилкин (Дмитрий), Вы правы. Пока на СПБ буду покупать. Там 10+13% получается налог на дивиденды.
avatar
Алексей, Конечно если Apple будет сдавать свои позиции, то буду выходить из бумаги. Но на 2-3 года я не вижу у них серьезного кризиса. Падение же NOK произошло не на пустом месте. Были объективные причины. Если сейчас Apple обвалиться на 70% — это будет необъективно. Согласны?
avatar

Уже довольно давно в телефонах перестала появляться магия.

Телефон стал таким же стандартным бытовым устройством, как тостер или микроволновка.

Практически не осталось места для ноу-хау.

Что наглядно доказывают такие сильные китайцы, как Xiaomi, Huawei, Oppo и Meizu.

Выпускающие железо сравнимого с iPhone качества, но в разы дешевле.

Плюс сам андроид существенно вырос и достиг хорошего уровня функциональности.

Так что не очень понятно за счёт чего Apple будет расти, генерировать прибыть и обыгрывать Китай.

Тарас Громницкий, Да они вышли на плато — 250 млн iPhone в год. Пока план за счет увеличения стоимости устройств. Плюс экосистема — чего нет ни у одного производителя. Плюс много приверженцев и зависимость людей по прежнему высока.
avatar

PALINDROM, увеличивать цену некуда.

Конкуренция с Китаем это наглядно демонстрирует.

Как писал выше, андроид возмужал и разработчики софта тоже.

Отрыв от Apple почти закрыт.

Фанатов не прибавляется.

Скорее наоборот 

https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5bae0de39a79474dd181bfea

Жадность Apple зашкаливает.

Но похоже, что предел уже близко.

А если случится мировой кризис(это рано или поздно произойдёт), то народ начнёт экономить.

И тогда с продажами iPhone будет совсем плохо.

Тарас Громницкий, естественно ничто не может расти бесконечно. Вспомните когда вышел iPhone в 2007 г. за 650 долл. Никто в него не верил, а Нокия была на коне. И все смеялись что он не умеет даже копировать текст. И т.д. Это дискуссия может быть бесконечной. Спасибо за Ваше мнение.
avatar

PALINDROM, в 2007 была принципиальная смена концепции.

С кнопочных звонилок перешли на сенсорные, карманные компьютеры с отдельной операционной системой.

Это был фазовый переход, который требовал новых технологий и компетенций.

А теперь всё.

Все умеют делать смартфоны.

Ибо большинство их элементов стандартны и выпускаются довольно массово разными компаниями.

Тарас Громницкий, Сенсорные телефоны были и раньше 2006 года. Верно? А iPhone появился только в 2007 г.
avatar

PALINDROM, разумеется были.

Но нужно собрать всё воедино, сделать удобным и пропиарить.

Что и совершила Apple.

Я о том, что принципиальных изменений в области смартфонов не предвидится.

Т.е. всё уйдёт в конкуренцию производств.

А Китай тут царь и бог.

Даже появление раскладушек не вызовет супербума.

Просто от того, что это логичное и ожидаемое развитие событий.

Кроме того, apple тут уже отстают

http://www.cnews.ru/news/top/2018-10-31_vypushchen_pervyj_v_mire_gibkij_telefon_video

https://hitech.vesti.ru/article/847769/

https://hitech.vesti.ru/article/1083629/

Тарас Громницкий, Спасибо за ссылки. Apple и не была нигде первой по технологиям. А вот продумать за пользователя что ему надо и как ему удобно в этом они первые. А большинству людей это и надо. Почему большинство китайцев повторяют за Apple челку? :-)
avatar

PALINDROM, уже не повторяют.

Чёлка противоречит концепции безрамочности.

Китайцы уходят от чёлок.

Либо её уменьшением, либо делают слайдеры или выдвигающиеся камеры.

2019 будет годом безрамочности.

Людям нужно вменяемое качество по адекватной цене.
В части цены Apple границу перешла.

Она действует так будто конкурентов нет.

Переплачивать в 2-3 раза за небольшие удобства и фишки даже фанаты не будут.

Тарас Громницкий, В мире продается 1,3-1,5 млрд телефонов в год. И 250 млн. пока готовы платить. У остальных людей есть огромный выбор. У нас разное видение перспектив Apple. Я считаю что у Apple есть компетенции делать не только железо, но и целостный, гармоничный, удобный, имиджевый продукт, а у Китайцев пока нет таких компетенций.
avatar

PALINDROM, самое важно слово тут «пока».

Я бы с вами согласился ещё пару лет назад, но не теперь.

Купите флагман какого-нибудь Xiaomi и поймёте, что разница в качестве уже давно не стоит переплат за Apple.

Тарас Громницкий, Я погряз в экосистеме Apple поэтому и необъективен. Приятно когда можно отвечать на телефонный звонок на любом устройстве на iPad или на iMac, а не идти за телефоном. Приятно управлять музыкой на даче в любом месте с часов Apple Watch, приятно платить часами, а не телефоном и т.д.
avatar

PALINDROM, я вас понимаю.

Но постарайтесь выбраться из субъективизма.

Тарас Громницкий, в прошлом квартале Азия неплохо подросла.


avatar
Алексей, когда вышли первые iPhone в 2007 г. многие специалисты в этой области не поняли что произошло. Как так? Они были не профессионалами? Был зашоренный взгляд? Или они не могут быть визионерами?
avatar
Если через 30 месяцев будет дно, то буду за счет заемных средств продолжать вкладывать по 1000 долл. еще 30 месяцев.

заемные средства????

и вот, и вот
avatar
cfree0185, спасибо за ссылки.

Статья интересная. Apple выбивается из этого ряда в лучшую сторону.

1. Чистая прибыль за 12 мес. 2018 финансового года –  61 млрд долларов!!! Это рекорд всех времен и народов. Ни одна компания в мире и никогда не получала такую прибыль за 12 мес. На 2-ом месте MSFT — 32,5 млрд, далее JPM — 29,8 млрд.


2. Запас финансовых инструментов у компании – 237 млрд долларов.


3. Выкупает свои акции с биржи (т.н. возврат капитала) по 1-2 млн акций в день. Будет это делать минимум до 1 апреля 2019 года, затратит порядка 80 млрд. За 6 лет потратила на выкуп акций более 238 млрд $ и выкупила 1,8 млрд акций. Количество акций в обращении уменьшилось с 6,6 млрд до 4,8 млрд шт.


4. Исправно платит дивиденды и увеличивает их рост.

5. P/E — 15

avatar
cfree0185, Apple будет таким «Wal-Mart» из этой пятерки. :-)
avatar
если вы про усреднение, то вот: smart-lab.ru/blog/375619.php
avatar
ра55еВу, Да. По мотивам «Разумного инвестора» :-)
avatar
PALINDROM, судя по байбэкам компании некуда вкладывать деньги, а значит будущее весьма туманно, подумайте над этим
avatar
ра55еВу, Скорее слишком много зарабатывают. Затраты на НИОКР растут.

avatar
PALINDROM, я бы не обольщался — на маркетинге и пиаре (даже таком отличном)долго не протянешь, но деньги ваши и риск ваш
avatar
Надо не забывать что прибыли в прошлом не гарантируют их в будущем. Постоянный рост прибыли рано или поздно остановится. Для примера Магнит.
Почему не рассматриваете постоянное усреднение не одной бумаги, а скажем 4 — AAPL, FB, NVDIA, AMZN (BABA) ?
Это гораздо безопаснее чем держать все деньги в одной бумаге.
Биотехнолог, Согласен, но и обвала прибыли не будет. Снижение за 2-3 года возможно.

 

avatar
PALINDROM, если они будут какие то новые штуки изобретать то прибыль продолжится.
Биотехнолог, 

С 2009 года на 23.11.18 (с учетом текущего падения)

APPL – выросла в 12 раз

AMZN – в 28 раз

FB – в 20 раз

GOOGL – в 6 раз

MSFT – в 5 раз

Apple не так криминально смотрится.

avatar
Биотехнолог, С 2009 г. APPL выросла в 18 раз, но AMZN то в 34 раза, FB в 30 раз, NFLX в 95 раз. На их фоне APPL смотрится не так криминально. Ваше мнение?
avatar
PALINDROM, какой то неправильный подсчет. FB с минимума вырос примерно в 7 раз.
Мне APPL нравится, но он довольно рискованный. Вся прибыль держится на имидже, 1-2 провальных продукта и может начаться закат.
как я и говорил APPL может ускорить рост, если выпустит действительно иновационный продукт, а не очередной телефон.
Биотехнолог, Вы правы, Фейсбука же не было в 2009 году. Про любую компанию можно сделать любое предположение что что-то пойдет не так и где будет Амазон тогда. Это как в футболе все разбираются, а на самом деле это очень сложная, в т.ч. интеллектуальная игра. Я серьезно.
avatar
PALINDROM, Я сейчас все больше склоняюсь к лидерам отрасли.
Если брать на всю котлету APPL, то за ним нужно пристально следить. Если начнет терять долю в рынке, то тут же продавать.
Биотехнолог, интересно по FB. Ваше мнение?
www.youtube.com/watch?v=4t7pUKLcVoU&t=1s
avatar
PALINDROM, я думаю что FB одна из самых перспективных компаний (наравне с Амазоном)
Биотехнолог, будущее непредсказуемо.
avatar
PALINDROM, конечно
Биотехнолог, С 2012 года количество акций в обращении увеличилось с 1,3 млрд до 2,9 млрд штук. В т.ч. Цукерберг может продавать в неделю на 50 млн долл. свои акции. Ваше мнение по размытию капитала.
avatar
PALINDROM, не следил за их количеством. у них SPO было? почему количество акций стало больше?
в инете не могу нати информацию сколько было акций раньше
Биотехнолог, Вы смотрели ролик, ссылку на который я давал? Цукерберг в рамках благотворительного проекта за 2 года (через опционы) продал/продаст примерно на 10 млрд долл. Это он продает не свои акции. Сотрудники получают опционы 15 числа каждого месяца и продают. Посмотрите какие объемы 15-16 каждого месяца в течение года. Это только часть объяснения.
avatar
PALINDROM, не до конца. чуть по позже посмотрю более внимательнее. убегаю по делам.
Вообще конечно такое размытие капитала не правильно
Биотехнолог, Вот здесь см. графики.
www.gurufocus.com/financials/FB#



avatar
PALINDROM, судя по графику 1,3 млрд не было акций. где то 2,1 млрд был
Биотехнолог, Вы правы, это я не туда глянул.
avatar
PALINDROM, посмотрел еше раз видео. Да, вещь печальная с этими опционами. Но то что Цукербер продает свои акции это очень хорошо, в том числе благодаря ему акции сильно просели.
Биотехнолог, я здесь есть нюанс. Как я понял он продает не «свои» акции, а акции полученные по опционам. Т.е. например он как имел допустим 10 млн акций так и имеет эти 10 млн акций. Или я ошибаюсь?
avatar
Биотехнолог, Т.е. не он лично спонсор, а компания меценат. Или я ошибаюсь?
avatar
PALINDROM, не знаю. я так серьезно их не изучал
Биотехнолог, 
Note 9. Stockholders' Equity
Share Repurchase ProgramIn November 2016, our board of directors authorized a $6.0 billion share repurchase program of our Class A common stock, which commenced in 2017 and does not have an expiration date. We completed repurchases under this authorization during the second quarter of 2018. In April 2018, the authorization of the repurchase of our Class A common stock was increased by an additional $9.0 billion. During the nine months ended September 30, 2018, we repurchased and subsequently retired approximately 54 million shares of our Class A common stock for an aggregate amount of approximately $9.39 billion. As of September 30, 2018, approximately $3.54 billion remained available and authorized for repurchases. The timing and actual number of shares repurchased under this program depend on a variety of factors, including price, general business and market conditions, and other investment opportunities, and shares may be repurchased through open market purchases or privately negotiated transactions, including through the use of trading plans intended to qualify under Rule 10b5-1 under the Securities Exchange Act of 1934, as amended. 
avatar
PALINDROM, понял. надо брать ее, хорошая компания. Осталось дождаться кризиса
Биотехнолог, Надо разобраться. Что-то я запутался...
Stockholders' equity:      
Common stock, $0.000006 par value; 5,000 million Class A shares authorized, 2,402 million and 2,397 million shares issued and outstanding, as of September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively; 4,141 million Class B shares authorized, 471 million and 509 million shares issued and outstanding, as of September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively.
avatar
PALINDROM, че то не могу найти сколько акций А и В у них. Считаются все вместо как общее количество
Биотехнолог,
Class Number of Shares Outstanding
Class A Common Stock $0.000006 par value 2,402,466,211 shares outstanding as of October 26, 2018
Class B Common Stock $0.000006 par value 471,321,401 shares outstanding as of October 26, 2018
avatar
Биотехнолог, On January 30, 2017, the registrant had 2,355,168,103 shares of Class A common stock and 534,813,231 shares of Class B common stock outstanding.
avatar
PALINDROM, понял. на бирже я так понимаю торгуются только класс А
Биотехнолог, Надо шерстить отчеты. Но вроде не все так плохо. https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1326801/000132680118000067/fb-09302018x10q.htm
avatar
Рассматриваю MSFT, JPM, NVDA, PEP.
avatar
PALINDROM, у JPM и PEP нет инноваций, это старый бизнес. Есть смысл ставить на компании роста, которые могут показать 10 кратный рост за 10 лет.
Биотехнолог, Это какие? FB, AMZN переоценены сейчас.
avatar
PALINDROM, да, FB точно не переоценен. И я думаю у FB прибыли будут расти быстрее чем у AAPL
Биотехнолог, Сейчас читая прибыль FB — 19,5 млрд. По 50% в год?
avatar
PALINDROM, пока по 50%, по крайней мере быстрее растет чем у AAPL. И между прочим FB практически монополист, а у AAPL куча конкурентов
PALINDROM, если интересно то я в кризис примерно такой портфель планирую

 

%

AMZN

10

FB

10

NVDA

10

AAPL

5

TWTR

5

V

5

MA

5

EA

5

ATVI

5

TTWO

5

DIS

5

Penny Stock

30

TOTAL

100

Биотехнолог, Интересно! AMZN — 5, APPL — 10? :-)
avatar
PALINDROM, Все будет зависеть от цен. Возможно будет MA-0%, AAPL-10%.
Знаешь какое самое главное правило инвестора?
Биотехнолог, Диверсификация?
avatar
PALINDROM, да, по простому «не влюбляться в компанию (тем более в одну)»
Любая компания может развалиться
Биотехнолог, Самая трешовая бумага в Вашем портфеле какая?
avatar
PALINDROM, в каком плане трешовая? самая рисковая?
Биотехнолог, Да самая рисковая.
avatar
PALINDROM, TWTR
Биотехнолог, У Баффетта — 25% портфеля в акция Apple.
avatar
PALINDROM, он влюбился в нее это очень плохо. Я вот думаю еще насчет BABA, брать ее или нет.
Биотехнолог, Алибаба переоценена, а вот Микрон почему не рассматриваете?
avatar
PALINDROM, алибабу выше 100 не рассматриваю для покупки. Я не знаю точно чем занимается Микрон, но за ним тоже слежу и буду покупать если будет сигнал на покупку. Я так понимаю у него конкурентный бизнес. Я отобрал 11 компаний из этого сектора, но они все же пойдут как высокорисковые покупки (кроме NVDA), то есть я их буду брать на 3% спекулятивной части портфеля.
Биотехнолог, У Apple 238 млрд на счетах. Она себя сама может выкупить по 50$.
avatar
PALINDROM, в какой строке это указано? я вижу что у них на 30.09.18 — 66,3 млрд кеша
Биотехнолог, Я не знаю где это конкретно написано в отчете.
А где ты смотришь? Сделай скрин.
Взял вот от сюда. https://alexmak.net/2018/11/01/apple-q418/
Если знаете английский, то надо слушать конференцию с инвесторами. Может там сказали
avatar
Биотехнолог, Я некорректно высказался «Запас финансовых инструментов у компании — 237 млрд долларов».
avatar
PALINDROM, все, увидел. Не понятно что это означает «Запас финансовых инструментов у компании». И где бы это еще в отчете посмотреть.
PALINDROM, балансовая стоимость компании 365 млрд, из них долгов — 258 млрд.
Где они там наши активов на 237 млрд — непонятно.
Биотехнолог, Скорее это сумма нескольких строчек. Вероятно часть ден. средств находиться в офшорах или вложена в ценные бумаги.
avatar
PALINDROM, ну это должно быть видно в отчете. Тут нужно все самому проверять, я бы не стал никому доверять, только своим глазам.
Биотехнолог, Рыночный ценные бумаги 171 млрд.
avatar
PALINDROM, Total Investments and Advances (Other Long-Term Investments)? тут надо разбираться, что это за долгосрочные инвестиции.
Биотехнолог, Cash and cash equivalents (25,913) + Marketable securities (40,388) + Marketable securities (170,799) = 237,100.
avatar
PALINDROM, у них ценные бумаги в основные средства записаны. Возможно ли основные средства считать фин. инструментами, не знаю.
Я так понимаю, быстро от основных средств то не избавишся.
Биотехнолог, Ну там головастики работают, финансовые мастодонты. Тут не чего не могу сказать. А впрочем финансовые показатели уже давно на цену акции не влияют. У Амазона P/E — 93, а у Apple — 15. И все нормально.
avatar
PALINDROM, перспективы Амазона выше оценивают.
Если хочешь купить, бери не более чем на 25% от портфеля (как Баффет). И еще 3 бумаги в портфель и довольно красиво получится.
Биотехнолог, Это же все эфемерно. Это все мнения. Мнения могут быть разными. Суждения могут быть разными. Это все умозаключения. Это все предположения. Синица в руках или журавль в небе. Это как ты убедишь человека. А 60 млрд прибыли это факт.
avatar
Биотехнолог, Вас понял. Спасибо за совет.
avatar
PALINDROM, прибыль отличная, никто и не спорит.
Биотехнолог, Там в конце статьи. Автор авторитетный.
avatar
Биотехнолог, Вот здесь смотри. Все сходиться.

avatar
PALINDROM, total non-current assets?
а теперь возьми и посчитайте тоже самое на етф тех рынок сша.и да, скоро будет паление всех компаний, начни через год-два покупать хотя бы
Александр Свириденко, В 2016 и в 2017 году так же говорили что рынок раздут, надут и это чистая правда что будет падение!!! Но когда его будут сдувать не знает никто!!! Ждать можно бесконечно!
avatar
PALINDROM, ставка фрс начала подниматься это уже звоночек, вы макроэкономику понимаете? я лучше подожду лишний год, чем купив эпл за 180 он через год упадет на 90. ну это мое личное мнение. 
Александр Свириденко, Как Вы определили 90? Каков был расчет?
avatar
PALINDROM, на два поделил) 
Александр Свириденко, Красавец. Ты принят Леман Бразерс. А Амазон надо делить на 10. Согласен?

avatar
PALINDROM, на 2.5)
Александр Свириденко, Ух как Амазон Вы цените… минимум в 5 раз должна быть ниже цена.
avatar
Александр Свириденко, 

Модель с 1 февраля 1998 г. по 1 февраля 2003 год

1 акция равно индексу S&P 500.

01.02.98 1 049 х 100 = 104 900

01.02.99 1 238 х 100 = 123 800

01.02.00 1 366 х 100 = 136 600

01.02.01 1 240 х 100 = 124 000

01.02.02 1 107 х 100 = 110 700

01.02.03 – дно индекса – 841 и человек выводит деньги отчаявшись инвестировать 5 лет.

Итого 600 000 за 500 «акций» – 1200

Падение -30% за 5 лет. или -6,9% ежегодно.

600 000 – 10% (реинвестирование дивидендов) = 540 000: 500 = 1080.

Тогда падение 22% или -4,8% ежегодно.

 

 

 

Еще модель с самый неудачный отрезок – окончание 5-летнего периода на дне.

C 1 февраля 2004 г по 1 февраля 2009 г.

1 акция равно индексу S&P 500.

01.02.04 1 145 х 100 = 114 500

01.02.05 1 204 х 100 = 120 400

01.02.06 1 281 х 100 = 128 100

01.02.07 1 407 х 100 = 140 700

01.02.08 1 331 х 100 = 133 100

01.02.09 – дно индекса 735 и человек выводит.

Итого 636 800 за 500 «акций» — 1 274

Падение -42%, за 5 лет или -10,6% среднегодовых.

Если вычесть 636 800 – 10% (дивиденды и реинвестирование) = 573 120: 500 = 1 146.

Падение -36%, за 5 лет или -6,3% в среднем в год.

Ваше мнение?

avatar

теги блога PALINDROM

....все тэги



UPDONW