Блог им. iddqd3n

Об усреднении, или Страшно ли купить Газпром по 350?

Страшилка для инвесторов: купив Газпром по 350, сейчас вы бы имели (350-150)/350 = 57% убытка в номинальных рублях (без учёта инфляции).
Правда: с 2006-го года Газпром принёс как минимум 32% номинальной прибыли.

Обо всём по порядку.

Стратегия проста. Начиная с 2006-го года, мы раз в начале квартала пополняем счёт на скромные 3600 рублей (откладывая по 1200 в месяц, выходит) и покупаем акций Газпрома. Дивиденды приезжают в 3-м квартале и реинвестируются в 4-м. Почему такая сумма? Чтобы по 350+ купить хотя бы один лот, иначе пропустим самый смак :) И да, стратегия глупая (покупать только Газпром без всяких распределений активов, диверсификаций и прочего), но это пример.

Итого мы покупаем 115 лотов на общую сумму 189401,2 рублей, вложив при этом своих 158400 (3600*4*11). Это уже даёт среднюю около 164,7 рублей. Выглядит как минус… Пока.

Газпром хоть и не ок, но все 11 лет платил дивиденды, их тоже нужно посчитать. У меня вышло по данным БКС 32067,1 рублей (да, это 20% от вложенных денег).

В конце 2016-го акции можно было продать по 154,55 на закрытии года, это дало бы нам такой профит:

154,55*10*115 + 32067,1 — 158400 = 51399,6 (32,45% от вложенного)

Да, это мало, это ниже инфляции (вышло 2,6% годовых), но суть этого примера — показать, что нет тут такой катастрофы, как пишут на форумах. А когда капитализация таки отыграет девальвацию, доходность обгонит инфляцию.

И напоследок мы немного пофантазируем, расширив горизонт до 3-го квартала 2017-го.

Сценарий 1: дивиденды-2016 25% МСФО (~9р по подсчётам аналитиков)
Цена болтается в районе 150р, мы получаем ещё 11к дивидендов, можем продать по 150 и получить 33,6% профита. Мало, 2,4% годовых.

Сценарий 2: дивиденды-2016 50% МСФО (~18р)
Цена взлетает до 200р, мы получаем 22к дивов и можем продать по 200. Профит 74,85% за 12 лет, 4,77% годовых.

P.S. Почти никто не учитывает один фактор — реинвестирование дивидендов, да и вообще их наличие. Каждый год вы получаете дивиденды и за купленные в этом году акции, и за все предыдущие годы, и покупаете ещё акций, которые снова принесут дивиденды и т.д. Со временем дивиденды начинают приносить денег столько, что почти удваивают наши скромные годовые взносы этого примера — в 2017-м может приехать 11к или 22к при ежегодном взносе 14400.

★15
о, сейчас почитаем))
Бред. 
avatar

vito2000

а я, пожалуй, сохраню в избранное)
а терь посчитай в баксах… и вместо акций используй индекс ртс… только считай от 1996г
avatar

ves2010

ves2010, очевидно, если бы я хотел считать доходность в долларах США, я бы взял инструменты в долларах США. Странный мазохизм какой-то — ко всем рублёвым инструментам приклеивать долларовую доходность. Если вы тратите очень много в иностранной валюте, зарабатывайте тоже в ней, рублёвый рынок вас вообще интересовать не должен.

P.S. Цель примера — доказать, что вместо номинального убытка там номинальная доходность, а не построить прибыльный портфель из одного эмитента (реально он вообще убыточен даже в рублях, да). Странно, что это пришлось объяснять.
avatar

Денис Г.

iddqd3n, http://smart-lab.ru/blog/349774.php
avatar

AlexVestor

ves2010, Ну в 1996 я бы купил Газпром рублей по 6… Теперь можно считать, хоть в баксах, хоть в драхмах…
А еще в 1996 была чудная акция Сбербанк.., как я помню 1 штука стоила 3 рубля и это еще до сплита…
Сергей Гаврилов, да ладно, 350 руб стоила, потом в районе 900-1200руб долгое время. В 1998 г уходила снова на 340
avatar

owl-ural

owl-ural, ты про газ или про сбер?
Если про сбер, то 95 или 96 году (точно не помню) было что-то типа «первичного» размещения привилегированных акций.., давали работникам отделений сбера, но можно было купить и простым смертным… И стоили они 3 рубля…
А если посчитать то же самое но на ОФЗ сдоходностью 8 годовых?
avatar

Mechanic

А есть такой чудо-инвестор, покупавший ГП по 350 рублей? Лудоманы на минутках и дневках одинаковы.
avatar

shprots

А если купить Газпром и никогда не продавать, все дивиденды реинвестировать в Газпром, то цена ни в рублях ни в долларах не должна волновать.
-----------, правильно, так и надо делать. Ешь Газпром, пей Газпром… Вся жизнь ради Газпрома и цель жизни владеть гащпромом по максимуму.
avatar

stolki

-----------, 
всё правильно, это называется — «новая парадигма»;) — вроде той, что была на пике эйфории в середине 2008-го:)
Для того чтобы жить и тешить себя этими дивидендами надо держать в акциях минимум 10 млн.руб. а т.к. нормальные люди держат в акциях меньше 10% своих сбережений то на остальные они проживут и без этих «сраных» дивидендов.
Да, и еще там доллар стоил 20 руб. а сейчас 60 руб.
avatar

test

Автор не хочет посчитать какой бы у него сейчас был результат, если бы он тупо на банковские депозиты свои деньги размещал?
avatar

Анатолий И.

Анатолий И., автор преследовал другую цель, которую он вообще-то в посте указал :)

Но раз уже 3-й (кажется) раз тут всплыли ОФЗ/вклады, то я должен заметить один момент. Никто в мире ещё не разбогател на безрисковой ставке :) Даже у такого убогого эмитента, как Газпром, есть хоть какой-то шанс отыграть свои котировки и стоить, например, 600-700 рублей. Что разом вознаградит всех инвесторов. Мы не будем тут обсуждать эти шансы, но у Газпрома этот шанс всяко выше, чем у ОФЗ/вклада.


Ещё раз — я не призываю покупать Газпром на всё, лично у меня его где-то 3% от депо. Я о том, что я бы брал его и по 100, и по 300 рублей.
avatar

Денис Г.

А я хочу взять Apple на все! :-)
smart-lab.ru/blog/506598.php
avatar

PALINDROM


теги блога Денис Г.

....все тэги



2010-2020
UPDONW