Блог им. Elpiti

Различия в дельта-хедже?

Понимаю что несколько абсурдно может прозвучать, но есть ли какие-то различия в продаже покрытых опционов и продаже покрытых фьючерсов и что удобнее хеджировать? И как определить оптимальный шаг на основных ликвидных инструментах? )
1.4К | ★1
21 комментарий
маслом масляне: covered option = covered future, потому как они в связке, что и есть стратегия «покрытого...»
оптимальный шаг?… о-о-о-о-о...
Методов и подходов куча. И каждый из них — прорыв в неизвестность
Но все они мало отходят от концепта дельта-нейтральности. Ну разве что чего-нибудь добавляют по гамме, делая умышленные отклонения «на опережение» или «на запаздывание».
Из более оригинальных — это по тэте
Ну а ежели совсем худо, то по каким-нить уровням из ТА, выравнивая на них каждый раз по индивидуальному расчету дельта-нейтральность
avatar
Lilith
+1
Да там простая формула {\displaystyle S_{t}=S_{0}\exp \left(\left(\mu -{\frac {\sigma ^{2}}{2}}\right)t+\sigma W_{t}\right),}
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, особенно когда последний раз такие формулы в вузе ковырял )))
avatar
Дон Маттео
Дон Маттео, Опцион это модель поведения цены в непрерывном времени. Соответственно вам надо делать ДХ непрерывно. Наша непрерывность ограничена спредом в стакане фьючерса. Количество трейдов в ДХ должно быть максимальным, что бы получить Центральную Предельную теорему. Отход от этих параметров дают ошибку.  
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, не мог бы многоуважаемый джин, проиллюстрировать формулу примером? )) 
avatar
Les Paul
Les Paul, Даже не знаю. Я это в своих топиках описываю. Если коротко. Изменение цены за время т зависит от дрфта мю волатильности сигма и венеровского процесса W. Использование опциона позволяет убрать мю. То есть от дрифта или тренда мы уже не зависим. А зависим конкретно от сигмы, то есть волатильности. Волатильность купленного опциона нам известна в момент покупки. Волатильность БА мы можем получить через ДХ по своей волатильности. Разница между волой опциона и волай БА и будет наша прибыль. 
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, не можем мы получить волатильность ба через дх по своей волатильности. Волатильность ба мы можем получить только через дх по волатильности ба, которой, в свою очередь, мы ни хрена не знаем (в будущем)
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, я могу
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, не верю!!!))
avatar
Стас Бржозовский
+1
Стас Бржозовский, Я сам не верю, но могу.:)))
avatar
Дмитрий Новиков
+1
Дмитрий Новиков, я с большим интересом читаю ваши топики, спасибо. Тут вопрос был скорее, как практически применить данную формулу на конкретном примере )) 
avatar
Les Paul
Les Paul, Я, в одном из топиков, объяснял как запустить scale ордер в IB. Тогда мы продали евро по 1.1341. Сейчас 1.1554. Наш убыток = 0. Когда получим плюс, напишу отчет и почему такое получается. 
avatar
Дмитрий Новиков
Les Paul, я могу. Эта формулка описывает расстояние, на котором бухой матрос окажется от своей первоначальной точки через время t. Если, конечно, блуждая не свалится и не заснет
avatar
Стас Бржозовский
+1
зачем тебе фьючерсы, они дорогие для портфеля, хотя на рашн неликвиде и конских бред-ценах лучше всего работают антидеприсанты и генерики а не фьючи
avatar
Savin
А подскажите самую пассивную с точки зрения управления конструкцию? )
avatar
Дон Маттео
Дон Маттео, покупка дальних краев. Или продажа))
avatar
Стас Бржозовский
+1
Дон Маттео, за два часа до экспирация продаёте опционы на два стройка выше и ниже.
avatar
Дмитрий Новиков
юрий савин, я же не говорю отдайте мне ваш Грааль. Ведь так? А Вы даёте заведомо опасный совет, то есть получается испытываете ко мне негатив ничем не обоснованный?
avatar
Дон Маттео
юрий савин, мне жаль принимать такое решение, но Вы отправляетесь в ЧС. Удачи! )
avatar
Дон Маттео

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Как использовать Сбербанк в качестве бенчмарка на рынке акций
На российском рынке в последние годы многие инвесторы, аналитики и блогеры сравнивают все свои вложения с акциями Сбербанка. Акции банка стали...
Фото
Альфа-Инвестиции
21:03
Фото
GOLD: негативный фундаментальный фон толкает цену все выше
Золото продолжает свой рост и достигло очередного локального максимума, остановившись в полушаге от рекордной вершины. Ключевым драйвером этого...
Фото
Арман Бейсембаев (Tickmill)
14:41
SOKOLOV снова в топе! 🎉
SOKOLOV снова в топе! 🎉 Наша франшиза вошла в официальный рейтинг лучших франшиз России по версии «Коммерсантъ» в категории инвестиций...
Фото
SOKOLOV
13:40

полезные записи за 24 часа

★37 97 Как я вытаскивал маму из цифровой ловушки в Telegram
★10 17 Почему решение ЕС по деньгам не важно и чего мы ждём от рынка акций.
★7 30 Вышло полное решение Верховного Суда по Долиной! Разбираем с юристом самое главное
★5 4 Как устроен «теневой флот» России
★5 20 Запретите посторонним добавлять вас в чаты телеграм
★4 33 Свежие идеи Элвиса Марламова в фонде акций Alenka Capital: следим за лучшими управляющими ПИФ в стране
★4 0 Вероятность дефолтов
★4 9 Как начисляется налог на биржевую торговлю?
★4 2 Итоги уходящего года и шокирующие прогнозы на 2026-й
★4 2 Грузоперевозки по ЖД за ноябрь 2025 г. — после октябрьского роста в ноябре снижение, страдают металлурги и нефтяники!
+355 97 Как я вытаскивал маму из цифровой ловушки в Telegram
+144 33 Свежие идеи Элвиса Марламова в фонде акций Alenka Capital: следим за лучшими управляющими ПИФ в стране
+123 122 За гранью шизофрении: США нашла свою давно потерянную нефть в Венесуэле
+110 72 Сбер начал обманывать россиян
+108 62 Азия. Четверг.
+96 10 Налог на сверхприбыль банков, новые санкции и ребалансировка индекса🔥Акции и инвестиции
+92 30 Вышло полное решение Верховного Суда по Долиной! Разбираем с юристом самое главное
+90 50 Индекс МБ сегодня
+75 46 Бриты побрили Абрамовича на 2,5 ярда а потом удивляются что у них недвижка падает😁
+75 8 Ситуация на текущий момент

самые обсуждаемые сегодня

22к Вопрос для "биткоиноведов". Что это за непонятная зверушка похожая на флешку? Подозреваю что никто не ответит на сей простой вопрос
13к Промелькнула мысль: а что, если более 2 лет я общался с ботами? Всё это не по настоящему, а посты пишут чат-боты
1к Портовый срез #4: Как порты справляются с атаками украинских БПЛА и в каких российских товарах есть тенденции к росту экспорта?

теги блога Дон Маттео

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн