Блог им. Elpiti

Различия в дельта-хедже?

Понимаю что несколько абсурдно может прозвучать, но есть ли какие-то различия в продаже покрытых опционов и продаже покрытых фьючерсов и что удобнее хеджировать? И как определить оптимальный шаг на основных ликвидных инструментах? )
1.4К | ★1
21 комментарий
маслом масляне: covered option = covered future, потому как они в связке, что и есть стратегия «покрытого...»
оптимальный шаг?… о-о-о-о-о...
Методов и подходов куча. И каждый из них — прорыв в неизвестность
Но все они мало отходят от концепта дельта-нейтральности. Ну разве что чего-нибудь добавляют по гамме, делая умышленные отклонения «на опережение» или «на запаздывание».
Из более оригинальных — это по тэте
Ну а ежели совсем худо, то по каким-нить уровням из ТА, выравнивая на них каждый раз по индивидуальному расчету дельта-нейтральность
avatar
Lilith
+1
Да там простая формула {\displaystyle S_{t}=S_{0}\exp \left(\left(\mu -{\frac {\sigma ^{2}}{2}}\right)t+\sigma W_{t}\right),}
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, особенно когда последний раз такие формулы в вузе ковырял )))
avatar
Дон Маттео
Дон Маттео, Опцион это модель поведения цены в непрерывном времени. Соответственно вам надо делать ДХ непрерывно. Наша непрерывность ограничена спредом в стакане фьючерса. Количество трейдов в ДХ должно быть максимальным, что бы получить Центральную Предельную теорему. Отход от этих параметров дают ошибку.  
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, не мог бы многоуважаемый джин, проиллюстрировать формулу примером? )) 
avatar
Les Paul
Les Paul, Даже не знаю. Я это в своих топиках описываю. Если коротко. Изменение цены за время т зависит от дрфта мю волатильности сигма и венеровского процесса W. Использование опциона позволяет убрать мю. То есть от дрифта или тренда мы уже не зависим. А зависим конкретно от сигмы, то есть волатильности. Волатильность купленного опциона нам известна в момент покупки. Волатильность БА мы можем получить через ДХ по своей волатильности. Разница между волой опциона и волай БА и будет наша прибыль. 
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, не можем мы получить волатильность ба через дх по своей волатильности. Волатильность ба мы можем получить только через дх по волатильности ба, которой, в свою очередь, мы ни хрена не знаем (в будущем)
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, я могу
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, не верю!!!))
avatar
Стас Бржозовский
+1
Стас Бржозовский, Я сам не верю, но могу.:)))
avatar
Дмитрий Новиков
+1
Дмитрий Новиков, я с большим интересом читаю ваши топики, спасибо. Тут вопрос был скорее, как практически применить данную формулу на конкретном примере )) 
avatar
Les Paul
Les Paul, Я, в одном из топиков, объяснял как запустить scale ордер в IB. Тогда мы продали евро по 1.1341. Сейчас 1.1554. Наш убыток = 0. Когда получим плюс, напишу отчет и почему такое получается. 
avatar
Дмитрий Новиков
Les Paul, я могу. Эта формулка описывает расстояние, на котором бухой матрос окажется от своей первоначальной точки через время t. Если, конечно, блуждая не свалится и не заснет
avatar
Стас Бржозовский
+1
зачем тебе фьючерсы, они дорогие для портфеля, хотя на рашн неликвиде и конских бред-ценах лучше всего работают антидеприсанты и генерики а не фьючи
avatar
Savin
А подскажите самую пассивную с точки зрения управления конструкцию? )
avatar
Дон Маттео
Дон Маттео, покупка дальних краев. Или продажа))
avatar
Стас Бржозовский
+1
Дон Маттео, за два часа до экспирация продаёте опционы на два стройка выше и ниже.
avatar
Дмитрий Новиков
юрий савин, я же не говорю отдайте мне ваш Грааль. Ведь так? А Вы даёте заведомо опасный совет, то есть получается испытываете ко мне негатив ничем не обоснованный?
avatar
Дон Маттео
юрий савин, мне жаль принимать такое решение, но Вы отправляетесь в ЧС. Удачи! )
avatar
Дон Маттео

Читайте на SMART-LAB:
💡 Кто выиграет при росте юаня
🔹 Пара CNY/RUB от 10,65 — своей нижней точки, показанной в начале декабря — поднялась до 11,90. Таким образом, от минимума юань вырос уже на 12%....
Фото
ВТБ Мои Инвестиции
18:28
Акции газовой отрасли РФ растут на фоне дефицита СПГ
Сегодня на фоне слабого роста российского фондового рынка динамику намного лучше рынка демонстрируют акции газовой отрасли. Так, акции Газпрома...
Фото
Freedom Finance Global
12:43
Фото
⚡️ 03 апреля 2026 г. МГКЛ опубликует операционные результаты за три месяца 2026 г.
Фото
MGKL
14:00
Фото
X5 МСФО 2025 г. - капзатрат меньше, дивиденд больше?
Компания X5 опубликовала финансовые результаты за 2025 год. Выручка прибавила +18,8% до 4,6 трлн руб., в 4-м квартале рост на 14,9% до 1,24...
Фото
Анатолий Полубояринов
04:57

полезные записи за 24 часа

★8 1 Управляем опционной конструкцией
★8 183 Почему налоги на недвижимость будут повышать. Почему их надо повысить
★7 10 На чем обвалится мир в 2026-2027 годах? Анатомия манипуляций и почему стратегия «пересидеть» больше не работает
★7 34 Я закрыл магазины, поставил всё на Вайлдберриз и заработал долг 50 млн
★7 180 Интернет-блокировками и прочими непопулярными решениями государство добивает российскую демографию
★6 2 Календарь событий этой недели с 23.93.26 по 29.03.26
★4 3 АЛРОСА - дружбе конец!
★4 1 RENI отчиталась за 2025 г. — резервы "отобрали" часть инвестиционного дохода, но деятельность компании впечатляет, а портфель растёт. Перспективы?
★4 17 Сколько мне стоил первый месяц жизни во Вьетнаме. Часть 1
★4 26 ЕвроТранс - биткойн Российского фондового рынка?
+174 180 Интернет-блокировками и прочими непопулярными решениями государство добивает российскую демографию
+145 46 Азия. Понедельник.
+133 9 X5 МСФО 2025 г. - капзатрат меньше, дивиденд больше?
+104 183 Почему налоги на недвижимость будут повышать. Почему их надо повысить
+96 34 Я закрыл магазины, поставил всё на Вайлдберриз и заработал долг 50 млн
+94 83 Индекс МБ сегодня
+79 18 Ситуация на текущий момент
+74 3 АЛРОСА - дружбе конец!
+72 10 На чем обвалится мир в 2026-2027 годах? Анатомия манипуляций и почему стратегия «пересидеть» больше не работает
+66 9 Нефть опустилась ниже 100$🔥Акции и инвестиции

самые обсуждаемые сегодня

180к Интернет-блокировками и прочими непопулярными решениями государство добивает российскую демографию
183к Почему налоги на недвижимость будут повышать. Почему их надо повысить
104к Куда уезжают из России: топ‑5 стран, где теперь живут россияне
83к Индекс МБ сегодня
46к Азия. Понедельник.
34к Я закрыл магазины, поставил всё на Вайлдберриз и заработал долг 50 млн
32к А куда золото то?! Зачем?!
35к Самые лучшие новости по фондовому рынку теперь и в MAX!
31к Важная вещь, которую не все понимают.
28к Трамп - цыплёнок ТАСО , отложил на 5 дней уничтожение электростанций Ирана !

теги блога Дон Маттео

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн