Различия в дельта-хедже?

07 сентября 2018, 09:21
|
Дон Маттео

Понимаю что несколько абсурдно может прозвучать, но есть ли какие-то различия в продаже покрытых опционов и продаже покрытых фьючерсов и что удобнее хеджировать? И как определить оптимальный шаг на основных ликвидных инструментах? )

спецраздел:
опционы

Ключевые слова:
мобильный пост

1.4К | ★1

21 комментарий

маслом масляне: covered option = covered future, потому как они в связке, что и есть стратегия «покрытого...»
оптимальный шаг?… о-о-о-о-о...
Методов и подходов куча. И каждый из них — прорыв в неизвестность
Но все они мало отходят от концепта дельта-нейтральности. Ну разве что чего-нибудь добавляют по гамме, делая умышленные отклонения «на опережение» или «на запаздывание».
Из более оригинальных — это по тэте
Ну а ежели совсем худо, то по каким-нить уровням из ТА, выравнивая на них каждый раз по индивидуальному расчету дельта-нейтральность

Lilith

07 сентября 2018, 09:51
Ответить

Да там простая формула $S_{t}=S_{0}\exp \left(\left(\mu -{\frac {\sigma ^{2}}{2}}\right)t+\sigma W_{t}\right),$

Дмитрий Новиков

07 сентября 2018, 10:37
Ответить

Дмитрий Новиков, особенно когда последний раз такие формулы в вузе ковырял )))

Дон Маттео

07 сентября 2018, 12:35
Ответить

Дон Маттео, Опцион это модель поведения цены в непрерывном времени. Соответственно вам надо делать ДХ непрерывно. Наша непрерывность ограничена спредом в стакане фьючерса. Количество трейдов в ДХ должно быть максимальным, что бы получить Центральную Предельную теорему. Отход от этих параметров дают ошибку.

Дмитрий Новиков

07 сентября 2018, 12:59
Ответить

Дмитрий Новиков, не мог бы многоуважаемый джин, проиллюстрировать формулу примером? ))

Les Paul

07 сентября 2018, 22:17
Ответить

Les Paul, Даже не знаю. Я это в своих топиках описываю. Если коротко. Изменение цены за время т зависит от дрфта мю волатильности сигма и венеровского процесса W. Использование опциона позволяет убрать мю. То есть от дрифта или тренда мы уже не зависим. А зависим конкретно от сигмы, то есть волатильности. Волатильность купленного опциона нам известна в момент покупки. Волатильность БА мы можем получить через ДХ по своей волатильности. Разница между волой опциона и волай БА и будет наша прибыль.

Дмитрий Новиков

07 сентября 2018, 23:30
Ответить

Дмитрий Новиков, не можем мы получить волатильность ба через дх по своей волатильности. Волатильность ба мы можем получить только через дх по волатильности ба, которой, в свою очередь, мы ни хрена не знаем (в будущем)

Стас Бржозовский

08 сентября 2018, 00:21
Ответить

Стас Бржозовский, я могу

Дмитрий Новиков

08 сентября 2018, 00:39
Ответить

Дмитрий Новиков, не верю!!!))

Стас Бржозовский

08 сентября 2018, 00:46
Ответить

Стас Бржозовский, Я сам не верю, но могу.:)))

Дмитрий Новиков

08 сентября 2018, 09:56
Ответить

Дмитрий Новиков, я с большим интересом читаю ваши топики, спасибо. Тут вопрос был скорее, как практически применить данную формулу на конкретном примере ))

Les Paul

08 сентября 2018, 13:59
Ответить

Les Paul, Я, в одном из топиков, объяснял как запустить scale ордер в IB. Тогда мы продали евро по 1.1341. Сейчас 1.1554. Наш убыток = 0. Когда получим плюс, напишу отчет и почему такое получается.

Дмитрий Новиков

08 сентября 2018, 14:16
Ответить

Les Paul, я могу. Эта формулка описывает расстояние, на котором бухой матрос окажется от своей первоначальной точки через время t. Если, конечно, блуждая не свалится и не заснет

Стас Бржозовский

08 сентября 2018, 00:23
Ответить

зачем тебе фьючерсы, они дорогие для портфеля, хотя на рашн неликвиде и конских бред-ценах лучше всего работают антидеприсанты и генерики а не фьючи

Savin

07 сентября 2018, 15:37
Ответить

А подскажите самую пассивную с точки зрения управления конструкцию? )

Дон Маттео

08 сентября 2018, 00:28
Ответить

Дон Маттео, покупка дальних краев. Или продажа))

Стас Бржозовский

08 сентября 2018, 00:33
Ответить

Дон Маттео, за два часа до экспирация продаёте опционы на два стройка выше и ниже.

Дмитрий Новиков

08 сентября 2018, 00:41
Ответить

юрий савин, я же не говорю отдайте мне ваш Грааль. Ведь так? А Вы даёте заведомо опасный совет, то есть получается испытываете ко мне негатив ничем не обоснованный?

Дон Маттео