Индекс ММВБ и дивиденды.

28 мая 2018, 18:21
|
BenchMark

Добрый день!!

Подскажите каким образом учитываются дивидендные гэпы в индексе ММВБ.

Получается, что в день див. отсечки в бумаге происходит гэп, будет ли в это день гэп в индексе с учетом веса бумаги???

Ключевые слова:
Индекс ММВБ

575

5 комментариев

да

RomanAndreev

28 мая 2018, 18:36
Ответить

RomanAndreev, а каким образом перерасчет индекса происходит? Смотрел в методике расчета на бирже, но там про это не написано.

BenchMark

28 мая 2018, 18:39
Ответить

BenchMark, нет никакого пересчёта индекса. Есть удешевление одного/нескольких элементов индекса на величину дивидендов.

Genda

28 мая 2018, 18:41
Ответить

BenchMark, методика расчёта индекса никак не учитывает причину изменения стоимости акции. То ли она подешевела из-за дивидендного гепа, то ли потому что вдруг продавцы набежали — учитывается только цена, но не причина её изменения.

И даже более того, методика расчёта индекса не учитывает даже направление движения цены. То ли цена растёт, то ли падает. В индексе учитывается только фактическая цена сделок, но не направление её движения.

Плюс, давайте прикинем. Например, Сбербанк ао в индексе имеет вес приблизительно 14%. Дивидендная доходность приблизительно 5.4%. Дивидендный геп сбербанка приведёт к «гепу» в 14%*5.4%=0.756%. Меньше одного процента, что вполне в пределах обычного дневного движения индекса. И это одна из самых крупных акций. Акции с меньшей долей в индексе оказывают существенно меньшее, практически невидимое влияние.

Плюс, это всё при условии, что цены других акций никак не изменятся. Если в этот день будет в целом растущий тренд, то Вы вообще, вместо гепа вниз увидите в индексе движение вверх. Так как одна акция упала, десять других выросло, в сумме имеем рост.

rtsi

28 мая 2018, 22:17
Ответить

Могу добавить, что есть специальные индексы, которые учитывают дивиденды. При анализе своего портфеля ориентируюсь именно на них https://www.moex.com/ru/index/totalreturn.aspx

Михаил