Блог им. student_vrt
Биржа: NYSE
Сектор: Consumer Goods
Отрасль: Textile — Apparel Footwear & Accessories
Покупка: 69–71
Стоп-лосс: под 64,8
Тейк профит: первая цель 83, затем 100
Горизонт инвестирования: до 6 месяцев
Nike, Inc. — крупнейший в мире производитель спортивной обуви и одежды. Помимо одноименного бренда, в портфолио компании входят марки Converse и Hurley. Nike является вертикально-интегрированной компанией, которая занимается созданием, продвижением и распространением своих продуктов.
Штаб-квартира компании, основанной в 1964 году, находится в городе Бивертон американского штата Орегон. Капитализация Nike составляет около $114 млрд.
Общая информация о финансовом состоянии Nike представлена в Таблице 1:
Таблица 1. Основные показатели Nike ($NIKE). Источник: MarketWatch
По итогам первого квартала 2018 года выручка Nike выросла на 7% и достигла $9 млрд. Однако в результате налоговой реформы в США, которая вступила в силу в конце прошлого года, компания должна была выплатить дополнительные $2 млрд налогов. С учетом этой единоразовой выплаты Nike получила убыток в размере $921 млн ($0,57 на акцию).
Несмотря на полученный убыток, рост выручки превысил ожидания рынка, и акции $NKE продолжили рост после публикации отчетности. В настоящий момент они оценены на уровне несколько выше рынка (см. табл. 2).
Отрыв акций Nike относительно других участников рынка можно считать оправданным: помимо доминирующего положения на рынке, компания отличается сравнительно высокой прибыльностью и окупаемостью инвестиций (см. табл. 3 и 4).
Наконец, Nike значительно опережает конкурентов по показателям quick ratio и current ratio, что говорит о большей финансовой устойчивости компании (см. табл. 5).
Одним из основных драйверов дальнейшего роста акций Nike может служить развитие компанией digital-каналов продаж. Для усиления этого направления с начала этого года Nike поглотил уже два стартапа: специализирующийся на компьютерном зрении Invertex и сервис для анализа потребительской информации Zodiac. Компания также внедряет в свои модели обуви новые платформы VaporMax и React, что поспособствует росту продаж.
Помимо этого, Nike продолжает выкупать свои акции — эта программа была согласована в 2015 году. На данный момент компания потратила на выкуп акций $7,2 млрд из планируемых $12 млрд.
Больше идей на blog.dti.team
С другой стороны наблюдается:
— замедление роста прибыли year-over-year (последний столбец и на недельном графике снизу)
Q3 2017 0.53 0.68 03/22/18 0.68 0%
Q2 2017 0.40 0.46 12/21/17 0.50 -8%
Q1 2017 0.48 0.57 09/26/17 0.73 -22%
Q4 2016 0.50 0.60 06/29/17 0.49 +22%
Q3 2016 0.53 0.68 03/21/17 0.55 +24%
Q2 2016 0.43 0.50 12/20/16 0.45 +11%
Q1 2016 0.56 0.73 09/27/16 0.67 +9%
Q4 2015 0.48 0.49 06/28/16 0.49 0%
— после большой 2-х летней базы построена еща одна база (чашка с ручкой), которая выглядит рыхлой и без признаков значительного институционального накопления
— объема нет на выходе из базы
По совокупности признаков я бы воздержался от покупки именно этой акции прямо сейчас.