SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Копипаст
Копипаст | Опционы для чайников - дельта-хедж и риск-менеджер
- 12 января 2018, 12:16
- |
Кто интересуется опционами, давно хочет попробовать, но не знает с чего начать — возможно, будет полезно пошаговое руководство. Добавились еще две части: про дельта-хедж и про риск-менеджер.
- (часть 1): TSLab Опционы. Для чайников — цена, время, волатильность
- (часть 2): TSLab Опционы. Для чайников — лучше сто раз увидеть
- (часть 3): TSLab Опционы. Для чайников — поделись улыбкою своей
- (часть 4): TSLab Опционы. Для чайников — ловкость рук
- (часть 5): TSLab Опционы. Для чайников — дельта-хедж
- (часть 6): TSLab Опционы. Для чайников — риск-менеджер
Сергей Елисеев на своих вебинарах вскользь упоминает этот торговый трюк, но не вдается в детали.
Андрей Кузнецов в своем вебинаре "Опционы — это сложно" говорит, что "никто не умеет толком выравнивать дельту позиции, поэтому вообще не стоит этим заниматься". Было бы интересно подискутировать.
Также освещается новый модуль, появившийся в ТСЛаб 2.0 начиная с 2018 года — риск-менеджер. Приводятся некоторые аргументы, почему нам желательно всегда иметь верного друга и защитника, который будет следить за размером наших позиций.
теги блога ch5oh
- Deribit
- easymani
- EURUSD
- Exante
- ITinvest
- liquid.pro
- Si
- TSLab
- USDRUB_TOM
- автоследование
- акции
- алготрейдинг
- Алексей Каленкович
- американский рынок
- апдейты
- банки
- биржа
- Блек-Шоулз
- бот
- БОТ-2019
- брокер
- дельта-хедж
- дельтахедж
- Дерибит
- для чайников
- добрый человек
- долгосрочное инвестирование
- доллар
- ду
- единый счет
- живая позиция
- знамение
- игры разума
- иГРЫрАЗУМа 2019
- иГРЫрАЗУМа-2019
- инвесторы россии
- комментарии
- комментарии блогов
- КОНКУРС
- кризис
- кризис 2020
- Крик души
- криптобиржа
- Крым
- кукл
- Лига тредеров
- ликвидность
- логика
- МосБиржа
- на память
- НДФЛ
- нейтральные позиции
- некомпетентность
- нефть
- опек+
- опрос
- опционы
- основы
- отзыв
- отзыв лицензий
- оффтоп
- параноя
- позиция
- полуавтоматическая торговля
- правила торговли ртс
- предатели
- предложение
- предложения по смартлабу
- продажа опционов
- развитие рынка
- размер депозита
- реальная позиция
- ренкинг
- ренкинг управляющих
- робот
- роботы
- Россия
- сбербанк
- смартлаб
- совет
- стакан
- статьи
- стоп
- теорцена
- теханализ
- торговля онлайн
- торговые роботы
- торговый алгоритм
- ТСЛаб
- улыбка волатильности
- управление активами
- уроды
- учебник
- учебное пособие
- философия
- ФОРТС
- хедж
- чудеса
- экономика
- Эксанта
Обсуждали в другом топике
Какой же это трюк. Он просто хеджируется со своим шагом. Сам шаг можно рассчитывать как угодно. Он использует свой софт. Кто-то может гадать и докупать фьючи от балды при отрицательной дельте. Кто-то тупо через равный шаг цены это делает.
ruscash, еще раз подчеркну: суть не в "своем шаге хеджирования". Можно тупо руками накидать уровни, на которых ровнять — это тоже вариант ДХ. Или, например, я часто стою несимметрично: положительную дельту крою на +4, отрицательную на (-2).
Суть именно в том, что улыбка для расчета дельты другая. Специальная.
Суть как раз в своём шаге хеджирования т.к. это итог, который влияет на результат. А рассчитает его по какой-то своей улыбке или придерживаться диапазона в +4 -2 дельты
Константин, не все так прямолинейно. Все зависит от того, сколько времени продержится повышенная волатильность.
Бывает как: исторвола поднимается (вместе с айви), держится 1-2 дня и потом падает. То есть по факту рост волатильности — это возможность зачастую увеличить позицию.
Константин, а торговли без лосей не бывает. Но лично мне вот такие эквити нравятся:
Или такая:
еще нюанс начали мы торговать с цетра пусть например 100, ист. вола вырастает и начинает цена ходить 90-100-110 и обратно и на экспиру заканчиваем на 100, наш ДХ сожрет всю тетту. (правда такое бывает редко)
Попробуй продать ближайший кол рэтио спред с вершиной в +2 или 3 страйка и захеджировать ее при подходе цены.
Или продать дальние путы или коллы дальней серии (квартальной) и то же применить (включить) дельта хедж.
В-первом случае доходность потенциальная больше, но и хеджировать придется активно.
Во-втором случае, скорей всего, вообще ДХ включать не придется
Константин, все упирается в конкретную методику.
Вы мне приводите априорно проигрышную конструкцию и начинаете «доказывать». Что при ее использовании будут проблемы.
Отвечаю: "Проблемы будут. ПОТОМУ ЧТО конструкция КРИВАЯ СРАЗУ."
Кто Вас заставляет продавать центр? Продавайте пут 90-й. Тогда в Вашем сценарии даже хеджировать, может быть, не придется. Цена погуляет справа от страйка и все сдохнет вне денег.
Если это пут недельный и цена сходит 100-110-100-90-100 за 5 торговых дней — да я Вам коньячину вышлю. Понятно почему, да? Потому что на таких движухах мои линейные роботы удвоятся.
А опцион… Ну, закрою с убытком. Черт с ним.
В вашем конкретном случае, наверное да, я же говорю про продажу опционов в общем, что ДХ как и помогает в одних случаях так и все портит в других… в общем не панацея от всех бед. Вообще если делать абсолютно правильный, точный ДХ, то в теории на длительной дистанции МО=0.
Константин, =) если жить в несуществующем идеальном мире Блека-Шолза, тогда 0.
В реальности все зависит от условий формирования позиции, а также от надежности используемого ПО (чтобы в нем не было вычислительных и идейных ошибок).
Собственно, посматривайте за Kubatay — как у него эквити завалится — так сразу идите спрашивать как у меня дела.
Denis-ka, я _НЕ_ представитель ItInvest. Я клиент ItInvest. Торгую опционы через ТСЛаб.
Нигде на форумах Вы этого не найдете. Разные улыбки — это квинтэссенция огромного практического опыта Алексея Каленковича.
Причем биржевая улыбка — просто опорная линия. Нужна один раз в жизни когда ничего не понятно про инструмент.
Портфельная улыбка — тоже скорее вспомогательную функцию имеет. Чтобы понимать куда счет в целом движется.
Получается, что по-серьезному надо понимать и уметь пользоваться двумя улыбками: рыночной и модельной.