Блог им. Dabelw

Опционы для Гениев (сетка для ловли лудоманов)

Поймать лудомана очень просто. Надо научить его ставить стопы и убедить открыть счет у брокенгдилинга. Пообещать, что со своей штуки баксов он будет получать три в месяц. И штука ваша. Когда Герчик это понял, то сразу открыл форекс дилингброкен и перестал преподавать.

Переходим к опционам. Что бы вместо нашей сетки построить опционную позицию надо продать колл и пут на центральном страйке. Самые дальние опционы EURUSD через 293 дня. Это чуть меньше года, но близко к нашему расчету. Если я продам по 12 опционов, то это на 85 тысяч.  Ноги станут на 1,12 и 1,24. Это наши края безубытка. Не смотря на то, что мы возьмем опционов на 85 тысяч, ГО с нас попросят из расчета одного стандартного отклонения. Так как в VaR нет 1/корень из 2пи, то ГО выйдет на 130 тыс. Хотя у каждого брокера и биржи ГО может считаться по разному.

Что бы перекрыть одно стандартное отклонение нам нужен стренгл. Считается, что стренгл более безопасный и мы можем расширить коридор. Давайте сравним стреддл и стренгл. Что бы это сделать, нам надо привести это к общему знаменателю. Мы можем это сделать, сравнив максимальное ГО. Или, что будет вернее, начальную гамму.  

Гамма это скорость изменения дельты. Если вы читали мои предыдущие топики и строили сетки, то должны были заметить, что шаг сетки не имеет особого значения для получения финреза. Что через 2 пипса, что через 50, особой разницы нет. Имеет значение тот объем ордера, который мы ставим. При 2 пипсах 0,1 при 50 пипсах 2, будет одно и то же. В данном случае гамма показывает, каким объемом мы зайдем на первом отложенном ордере. И объемы у нас получаются равными при стреддле 12/12 ордеров на ЦС, при стренгле 25/25 ордеров на 1,09/1,29.

Я уже показывал, что продажа опционов это стратегия без стопов с усреднением. Мы строили сетку из лимитов. При реальной торговли опционами в эту сетку добавляется еще один аспект. Меняется объем в зависимости от цены, волатильности и времени. В стреддле с течением времени гамма растет в том месте, откуда мы начали (ЦС). Мы начинаем с ордера в 0,1 и постепенно увеличиваем объем до 1 (например). Если цена начинает расти (двигаться), то мы сокращаем объем до 0,01 (например). То есть такой обратный мартингейл, где мы не увеличиваем объемы, а уменьшаем. В странгле мы постепенно уменьшаем объем на ЦС и начинаем увеличивать его по мере ухода цены. То есть, это больше похоже на мартингейл.

В стренгле, по центру мы торгуем меньшими объемами и прибыли у нас там будут меньше. В то же время мы должны держать достаточно ГО для отбивки краев, если цена туда пойдет. В стреддле мы торгуем центр и отскакиваем когда цена сильно уходит.

Я не буду засорять топик скриншотами. Кому интересно, сам может открыть опционную программу и увидеть глазками.

При увеличении волатильности, мы так же уменьшаем объемы, что бы нас куда ни будь не выкинуло. Если кто ни будь из вас, когда ни будь, торговал фьючерсами, то наверняка использовал данную стратегию. Заходим маленьким ордером, цена идет против нас, добавляемся и т.д. Это ни что иное, как продажа стренгла. Усредняться меньшими ордерами вам приходилось, когда у вас ГО не хватало и это стреддлы. Правда, не имея представления о Мани Менеджменте, а 1% от депо на сделку это не ММ, вы не могли предвидеть результата.  А в опционах эти результаты видны на графике.

Говоря про стренгл надо понимать, что мы торгуем двумя стреддлами. Один открыт со страйком   1.1 второй 1,275. Возможно, вам так понятнее будет, откуда берутся объемы на этих уровнях. Да это контртрендовая торговля. Вы должны были понять, что блуждание цены внутри дня поддается расчетам. В опционах этим называют тетту. Временной распад опциона. В зависимости от шага сетки у вас сработает среднее количество ордеров в любом случае. В зависимости от объема этих ордеров вы будите получать эти деньги. В противовес этому у вас будут накапливаться не закрытые ордера, если цена будет двигаться однонаправленно. Однонаправленно это не в бесконечность, а согласно вашим прогнозам и вероятности. И если вы ждете 2008 год, то вам надо построить свой ММ с учетом ваших страхов. Но чем дальше вы будите раздвигать коридор, тем меньшим объемом вам надо заходить или иметь большее депо. Соответственно доходность будет уменьшаться. И если вы возьмете 3 сигмы, где вероятность успеха 99,73%, то заметите, что бонды дают столько же.

Обратный эффект дают стратегии сто стопами. Покупка опционов. Тут вам известно, сколько вы получите, вернее, заплатите по стопам. На сколько уйдет актив, это ваша угадайка. Конечно, вы можете строить волны, уровни, машки и прочее. Но ваш актив уйдет тогда, когда поднимется волатильность.  А какой индикатор или ТС предупреждает нас, что волатильность поднимется?  Да ни какой. Можно приспособиться ATR или SD. Но вы там сможете найти пики волатильности и понять, когда волатильность будет падать. Рост волатильности дают новости, объемы торгов, ликвидность, то есть, все то чего нет в уровнях, запаздывающих индикаторах и трендовых линиях. Вам надо угадывать. А ваша угадайка работает по распределению Гаусса. И к вероятностному процессу цен, подключается вероятность ваших решений. (вы же не знаете сколько точек на вход, даст ваша ТС в следующем году).

И так как рассчитать это не возможно, то самой ценой ни кто и не парится. Вся торговля на бирже (не на околорынке) строится на управлении финансами, на мани менеджменте. Поэтому, управляющего активами называют «управляющий активами», а не трейдером. У трейдера совсем другая задача. Он следит, что бы ордера исполнились по нужному объему, который устанавливает риск менеджер.

Но мы отвлеклись от наших опционов. Всем выше сказанным, я хотел сделать намек. Опционы это управление капиталом, через управление рисками. И не зависимо от того куда движется цена, вы получаете прибыль, только за счет правильного управления капиталом, правильным маниМ и правильным риском. Единственный недостаток опционов. Когда вы входите БА на уровнях, по сигналам и волнам, вы не ведаете, что творите. Вам кажется, что в любой момент вы можете стать миллионером. Согласен, что адреналин это дает, но не деньги. Опционы не могут так врать. График P/L опционов показывает, что может быть на самом деле, а не в мечтах.

Надеюсь, общее представление о ценообразовании опционов я дал. Теперь переходим к стратегиям.

Если интересно….

★21
30 комментариев
Интересно сетка маркет-ордеров и лимитников работает на линейных инструментах вроде спот-валютных пар и фьючерсов?
avatar
AlexGood, На всем работает. Только не все брокеры разрешают выставлять встречные заявки.
очень интересно! жги дальше. Миллионеров на опционах не видел, зато миллионерами стали те, кто придумал площадки для опционов
avatar
павел дерябин, а они есть. И даже их имена не тайна. И даже в массовой культуре представлены.
avatar
aMCa, в ай ти инвесте я их не видел. а там была не самая плохая площадка для опционов.
avatar

павел дерябин, все есть. В Личном Кабинете надо поставить галочку: "Хочу торговать опционами". Звонок в саппорт решает.

avatar
павел дерябин, Вы не путаете божий дар и лохотрон под названием «бинарные опционы»?
avatar
ch5oh, среди клиентов не видел. галочки ставить умею. галочку «торговать бинарными опционами» никогда не искал.
avatar
павел дерябин, пора искать. Сделайте свой сайт и торгуйте в автомате. Только не на стороне клиента, а на стороне сайта. Теорию я вам дал, дальше рассчитать не сложно:))
конечно интересно…
avatar
Про опционы интересно, но в изложении автора ничего не понятно. Надо быть в теме для того чтобы это читать.
avatar
aMCa, Так это же для Гениев:)))
конечно интересно!
пишите ещё!
avatar
Конечно интересно… Но чувствую, что до такого понимания опционов мне еще очень далеко (
avatar
Спасибо!
Вы очень интересное даете!
Кажется именно так я и начинал торговать еще не зная про опционы, просто пытался нейтралить более сложно!
avatar
Какой годовой ориентир профита по такой стратегии?
avatar
AlexGood, Вы научитесь зарабатывать 10% годовых, каждый год, а потом увеличивать, хотя бы по проценту, то вы войдете в 95% выигрывающих трейдеров. Ориентировочный профит больше чем РТС дает.
И не зависимо от того куда движется цена, вы получаете прибыль, только за счет правильного управления капиталом, правильным маниМ и правильным риском.

 

Очень спорно. В сетке Вы получите прибыль, если будете лучше рынка угадывать уровни на которых цена будет застревать. Фактически, идентифицировать боковик.

 

Что касается срочного рынка, то сетку оптимально торговать фьючерсами максимального срока. но почему-то никто так не делает. Почему?

avatar
ch5oh, Угадывать это вам внутри дня надо. Внутри года надо рассчитывать. 

Но если вы дальние фьючи не торгуете это не значит что никто не торгует. Вы в стакан зайдите. 

Дмитрий Новиков, посмотрим, что Вы напишете, когда (если?) начнется обсуждение торговых тактик. Тогда можно будет обсуждать предметно.

 

Запустить сетку с планом "сжать волю в кулак и торговать ее целый год" — это значит сделать интуитивный прогноз "весь следующий год рынок будет скорее в боковике, чем в тренде".

И вполне возможно, что 10 месяцев из 12 это будет правдой. Но потом в конце года инструмент сходит (как это сделал сбер) — и с годовой прибылью придется попрощаться.

 

Ну и насчет стакана. RIZ8. Бид-аск 800 пунктов. С практической точки зрения, там никого нет. Где все эти сеточники с неограниченным капиталом???

2017-11-22 - RIZ8

avatar
ch5oh, решил я на сбере эксперимент поставить. Наоборот) сляпал фейковый проданный стрэдл и попилюсь похеджусь через рублик. А рублей через 15 посмотрю что получится
Стас Бржозовский, то есть по факту "покупка волатильности в расчете на большое движение от текущих уровней в любую сторону"?
avatar
ch5oh, чуть не так. Последнее время на относительно малых шагах сбера (врубель, например) реализуется невысокая волатильность. 30-32 примерно. И вот ее я покупаю. А на больших шагах (15 рублей, например) высокая — что то вроде 50+, и ее то я хочу продать, хлопнув свою сеточку на таком отклонении. То есть это попытка псевдоарбитража такого. Два одинаковых встречных стрэдла с разным шагом рехеджа. Ситуации благоприятные для такого компота встречаются крайне редко, но мне сдается, что сейчас именно такой интересный момент
"… Вы должны были понять, что блуждание цены внутри дня поддается расчетам. В опционах этим называют тетту. Временной распад опциона..."

Дмитрий, а можете подробнее пояснить про тетту? Как она влияет на это блуждание цены?
Спасибо!
avatar
Tehnosmart, В предыдущих топиках все написано. Цена ходит по сетке вверх вниз, а мы фиксируем шаг сетки. В среднем это постоянная величина.
Дмитрий Новиков, "… В стреддле мы торгуем центр и отскакиваем когда цена сильно уходит.«Подскажите пожалуйста? Получается мы затарились по центру, а где уверенность, что цена вернётся и нас не порвёт к экспире? Это как прыгать без парашюта или я что не догоняю…
avatar
ivanov petya, существуют правила роллирования. А цена возвращается. 
Дмитрий Новиков, s&p что-то совсем не хочет возвращаться))
avatar
ivanov petya, скользящую средний на график поставь и увидишь как он возвращается

теги блога Дмитрий Новиков

....все тэги



UPDONW