Блог им. newstad

Хеджирование - что это и как используется

    • 13 ноября 2017, 13:48
    • |
    • Дед
  • Еще
По жизни часто сталкиваюсь с тем, что люди не понимает понятия.
Хеджи́рование (от англ. hedge — страховка, гарантия) — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке (Википедия — более подробно: https://ru.wikipedia.org/wiki/Хеджирование )
В указанной статье достаточно полно перечислены все виды. 
Что следует из этой статьи, что трейдеры не замечают? То что не следует использовать все депо, а именно только половину. 
Часто у новичков возникает вопрос: а зачем тогда просто морозить половину депо, ссылаясь на подобную поговорку: деньги должны делать деньги. Если работаете на фондовом рынке, то хедж более разумен фьючами. 
А если на фьючерсном рынке, то чем лучше? Фьючами того же базового актива следующего периода. То есть шорт нефти на декабрьском фьюче хеджируете лонгом следующего январского фьюча. 
Меня часто убивает тупое использование поговорки: не кладите яйца в одну корзину. И начинает куча рекомендаций с целью разбития депозита на многие части. Я считаю такие рекомендации для физических лиц достаточно глупым хотя бы с использованием в виде аргумента той же поговоркой. Положим по яйцу в десятки корзин, имея 2 руки? Смысл такой глупости?
Лучше всего все же иметь 2 корзины: одну для открытия поз, вторую на случай хеджирования (защиты) этих поз. Лично я давно не открываю позы более трех инструментов. Это связано с различием потенциала роста относительно вложений в ГО (так как торгую давно только на срочном рынке).
При хеджировании различными инструментами вы должны понимать, что корреляция между ними различна, а порой может быть и сонаправлена. Например, в РФ давно вошло в ранг закона следующее правило: нефть растет — рубль падает, и на оборот. То есть если вы лонгуете нефть, то согласно правилу при хеджировании должны шортить рубль, или шортить пару доллар-рубль. Такое хеджирование может не только не застраховать ваше депо, но и привести к бОльшему убытку. Привером может служить текущая ситуация на этих инструментах.
Так что более разумен вариант хеджа одноименными инструментами.


★3
10 комментариев
У вас есть тренд на 10% прибыли с вероятностью 90% достижения цели и вероятностью 10% достижения 1% убытка. Если ставить пол депо то получится 0,5 %убытка и 5% прибыли. Если занять у инвестора на условии 50% от прибыли себе, то получится 12,5% прибыли и 1% убытка так как инвестор принимает на себя риски убытка полностью. Википедия ошибается по поводу хеджирования называя пассивный арбитраж хеджированием. Так же распространённая ошибка называние локирование хеджированием, когда обратной позицией фиксируют размер убытка и усреднют позиции по краям. Но на самом деле хеджирование происходит от долгосрочного прибыльного прогноза к краткосрочному. К примеру известно с большой вероятностью о росте цены на евро тогда депозит держут в евро торгуя всё что котируется в рублях, долларах, йенах. 
Вероятность 90% — это очень высоко, что достаточно нереально. Но случается, я такие случаи помню. 
И согласен, что в википедии есть кое какие недостатки. А по поводу евро — не согласен
avatar
Уфимец, То что для тебя фантастика для меня обыденность и простая реальность. То что для тебя мечты об уровне мастерства для меня это как по ссать сходить. Нужны пруфы? Дам.
Легендарный трейдер, рассмешил меня. Особенно по вероятности. Кому, как ни мне математику уметь просчитывать их? Я нисколько не обижаюсь на твой пост. Но смешно
avatar
Уфимец, Ну ты хреновый математик. А рынок докажет тебе мои слова убытками:)
Легендарный трейдер, 1. грубо 2. посмотрим
avatar
Уфимец, Пустая полемика.
Уфимец, если все захеджировать, то, увы Профит=0 и минус расходы на Хэдж…
avatar
Kapral, согласен, но все же порой это приходится делать((( Тут гораздо сложнее, чем я написал. Например, этой теме со своими учениками я трачу около 10 часов занятий (по плану). Поэтому одной статьей все не описать(((
avatar
зачем сразу в грубость.спасибо интересно
avatar

теги блога Дед

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн