Рост дивидендных акций неизбежен.

Активный Инвестор, на данный момент у ФСК идет рост Техприсоединений! = новые потребители и генерации.  А это значит идет рост валовой выручи и чистой прибыли. :) 
да и многие не понимают, что ежеквартально Чистая прибыль ФСК от основного вида деятельности дает  10 млрд.р., при этом по постановлению Правительства РФ  50% от ЧП по данному виду деятельности направляется на дивиденды… :) 
считаем, сопоставляем — делаем выводы.

Ремора, 

ежеквартально Чистая прибыль ФСК от основного вида деятельности дает  10 млрд.р.

 достаточно признать тарифы необоснованно завышенными (поскольку они должны регулироваться государством) и сразу прибыль превратится в убытки… Я провожу следственный эксперимент — чем больше вы присутствуете на форуме, тем сильнее падает ФСК

Ремора, может, хватит уже завлекать в ФСК народ? Что за мантра такая бестолковая — постановление Правительства? Это правительство постановить и поставить ничего не может, кто выплатил 50%? Зато как увернулись все голубые фишки — мы все хорошо знаем

marsden, 

тут важным моментом является то, что вы покупаете 4-5р. реальной стоимости за 1р.…
и эта стоимость растущая, с каждым кварталом актив становиться все дороже.
а свои 8-10% выплат на вложенный капитал ежегодно будешь получать на счет живыми деньгами...

Менеджмент капиталом тонкая штука…
тут важно не залезать в активы переоцененные или оцененные по реальной стоимости ЧА. покупаете актив (акции) в 3-5 раз дешевле чем они стоят и важный момент, чтоб были какие-либо выплаты и Чистая прибыль.
Тогда вы при любом раскладе будете в +…
В рынке активов оцененных ниже чем акции ФСК ЕЭС нет. Даже почти банкроты и убыточные АО стоят минимум 50% от НОМИНАЛА, у нас в ФСК есть и к ним дисконт в цене и достаточно существенный.

Владимир,  еще один наивный 

Для этого существует диверсификация.

   любой учебник пишет, что диверсификация — это против рыночных рисков, но системные, при схлопывании пузыря.она не покрывает

Сергей Устинов, так мы уже давно в нем… просто мы внутри, поэтому не видно

Сергей Устинов, Верите? Не верите в это?
Значит вас ждет очень забавный опыт с печальным результатом.
Зачем верить? Почитайте историю пузырей на фондовом рынке.

Как же так, я же беру дивидентные акции.
Тем обиднее будет результат.

Сергей Устинов, так взгляните на график СиП.

Активный Инвестор, пузырь — это когда завышена цена на актив… :) на Российском рынке на добрую половину цены занижены…  
о каком пузыре речь? 

Ремора, пузырь — это когда рост цены уже не имеет  никакого фундаментального обоснования… На Америке явный пузырь, а россия -это третий эшелон глобального рынка капитала, сброс рискованных активов произойдет одновременно по всему рынку.

Сергей Устинов, так если будет массовый выход инвесторов-нерезов, сопровождаемое  искусственным обрушением  рубля… что, акции РФР будут расти при этом? Падение америки -это всегда «идеальный шторм»

Сергей Устинов, 

будет искусственный обвал рубля? 

 не искусственный, а естественный… сбросят весь накопленный актив…и уйдут из рубля

Сергей Устинов, потому что понадобятся доллары для покупок, когда падение кончится

Сергей Устинов, сроков то никто не знает… надо просто быть наготове

Сергей Устинов, так облиги тоже просядут раза в два, по крайней мере многие выпуски… 16 декабря 14 года выпуски 10-леток просели до 50%

Сергей Устинов, потому что там неликвида полно, его продать невозможно… Но Сбер падал по 13% за день. Но в 14 году идеальный шторм не получился… сейчас будет вторая попытка

Сергей Устинов, Эливира говорила, что ставка будет выше инфляции на 2,5-3 %

Сергей Устинов, написал ниже, в РФ только у Лукойл дивиденды увеличиваются каждый год, в США у большинства крупных компаний.

Но в РФ на Лукойл могут в любой момент наехать, выписать штрафы и отобрать, из-за неправильной добычи, выбросов вредных веществ, то что 70 летний рабочий умер при добычи нефти и т.д.

Сергей Устинов, перспективы от понижения ставок, ну-ну, ржавые жигули не заведутся.

Вас никто не отговаривает, в инвестициях, каждый сам выбирает то, во что вложить, попробуйте, через 10-20 лет расскажете, про перспективы.

Хотя, на следующем цикле падения рубля с 60 к 80, в 2021-2026 годах, рынок отыграет падение и в рублях у Вас будет большая доходность.

Сергей Устинов, США, у них 4 раза в год выплаты дивидендов, каждый год дивиденды растут, растет прибыль, акции ликвидные, весь мир их покупает. пузырей нет, если будет так называемый кризис, его сразу же выкупят и будут получать по 6-7% дивидендов в баксах.

Сергей Устинов, ожидание потенциально высокой дивидентной дохи может конечно порождать спекулятивный срос на акции. А вот долгосрочное фронтальное снижение ставок в экономике будет улучшать фундаментальные показатели компаний и влиять на долгосрочный спрос.  Вам термин WACC знаком?

Сергей Устинов, если грубо — то это взвешенная ставка стоимости привлечения для каждого конкретного предприятия. Используется фундаментальными аналитиками для DCF-модели оценки эмитента. Чем она ниже, тем прогнозная стоимость акции выше.

Сергей Устинов, если на пальцах — снижается базовая ставка — снижается стоимость кредитования предприятия — аналитики уменьшают ставку при оценивании компании — прогнозная фундаментальная стоимость компании повышается — выходят более оптимистичные отчёты с высокими апсайдами. А вот дальше — акция может на этом вырасти :)

Сергей Устинов, облигации обычно лишь один из инструментов привлечения. Но как ориентир — вполне. Просто WACC компании обычно выше, чем ставка поеё бондам.

Сергей Устинов, тут всё просто. Слушать можно кого угодно. Вопрос —  что делать с услышанным и увиденным? Вообщем, всё равно придётся вырабатывать свой подход ко всем аспектам рынка. Ну и свой способ использования или игнорирования этих аспектов. Я начинал с чтения.

Сергей Устинов, будете смеяться, но по фондовому рынку я начинал с http://www.ozon.ru/context/detail/id/4143035/ Там несколько книг в серии, все стоит прочитать.

Сергей Устинов, А поднимать, ещё есть куда больше, там дна нет.т.е потолка))))… а у вас нацеленность только в одну сторону…

Сергей Устинов, перед 1998годом, всё так же было… всё то же усилие на таргетирование инфляции, всё то же усилие на снижение ставки из-за инфляции, всё то же изъятие «крови экономики»-рублевой массы, всё то же усиленный гос.долг в гос.облигациях… хотя сейчас и другие условия… но как похоже… какой-нибудь кризис на внешних рынках и пойдёт исход из офз… а это скажется на спросе на новые ОФЗ, а по старым гос-ву надо будет платить то, да и курс скаканёт… а это скажется на здоровье экономики опять, а это снижение поступления налогов… а так как ОФЗ тяжело занять будет… будут печатать, и в возросшем курсом, всё это ударит по инфляции…

Сергей Устинов, Ситуация похожая, даже очень, но я написал что условия сейчас другие… тогда было десятилетие нефти по 10-15 и развал страны… а сейчас десятилетие нефти по 90-130… вот и вся разница… а оружие у нас тогда тоже покупали многие страны.....
А доллары я брал и по 28 и по 35 и по 50 и последний раз взял по 57...59… и суть не в этом по чём я брал… я беру для сохранения капитала и не для заработка, т.к доход у меня в рублях и мне выгоднее курс рубля дороже… ну а что на долларе получилось заработать… так лишнее не будет...
98 год я написал не к тому что будет дефолт страны… а к тому что тогда тоже некоторые были уверены в снижение ставки и что надо положить в банк под проценты на долгий срок с не снижаемым процентом… всё точь в точь как у тебя… конеШно я видел в комментариях и в других источниках такое мнение как у тебя, и не раз… вы  не в десятке даже… и оно имеет право на жизнь… дивидентные истории благодаря  И этому тоже и живут...
Так что всё зависит от цены на нефть и действий американцев к нам.....
И, двоечник?.. это проверка… умный промолчит а…

Сергей Устинов, Боже мой думаешь я в 90-х такого же не слышал?.. да никак не меньше… а с приштиной как разрывались разные деятели? что баланс сил поменялся, просто не так слышно было, потому что СМИ были более «конкурентны»… а сейчас под одной рукой и во унисон со всех массовых СМИ вещают....
Но на счёт дивидентных акций… то вполне можно найти куда стоит вложиться… хотя и на пальцах одной руки))… но если учитывать всё что раньше сказал и ещё долги регионов, каждый чётвртый который будет платить 30% бюджета на выплаты по своим долгам… а им начинают зажимать кредитование, ставки начинают для них  расти… и если дефолты регионов посыпятся, то как себя будут чувствовать например эл.сети?..

Сергей Устинов, а что доллары только на бирже продаются?))… было время я брал и через барыг… на пятачке…

Сергей Устинов, извини, но даже смотреть не буду… сколько разговоров, но факт вложения в пиндоские долги говорит о многом… дела говорят а не слова… сколько мы слышали от пу. о деофшироизации и т.д?.. они только могут запретить пользоваться долларом население, чтобы проще было облапошивать на деноминациях и девальвациях  да и пользоваться самим за границей в своих вилах и т.д… не будет доллара будет другая валюта… но не рубль.т.к не с такими правителями и их дружками иметь свободный и независимый рубль…

Сергей Устинов, Все именно так как ты описал. Только в облигациях тебе тело кредита вернется через установленный срок, а в акции нет. И если через указанный срок предприятию каюк, ты проценты получал, а вложения канули в никуда. Поэтому акцию ты должен покупать с большим запасом и бизнес обязательно должен растущим и время его жизни более 20 лет.

Сергей Устинов, Просто запас не обязательно должен быть в дивидендах на акцию, смотри прибыль на акцию. И считай окупаемость по прибыли. Но она должна окупать стоимость бизнеса лучше за пять лет, но не больше 10 лет. А ставка это вторично, помогает лохов завлекать. Всегда считай окупаемость своих вложений в годах по прибыли на акцию. 

Сергей Устинов, Что Вы понимаете под активом в данном случае?

Сергей Устинов, Тогда здесь однозначного решения нет. В общем случае — цена акции будет снижаться и прибыль на акцию останется прежней. Но в реальности факторов слишком много, в т.ч. технические, и связанные с ожиданиями.
Вообще, есть смысл говорить о конкретных бумагах.

Сергей Устинов, так то оно так, но факторов слишком много. Кроме ставки ЦБ. Поэтому подход должен быть индивидуальный. Еще и с учетом фазы рынка. Можно на волне оптимизма так закупиться ((.