Нижнекамскнефтехим и Фосагро или о чем умолчал Элвис.

  На сегодня доходность портфеля за 2017 год, равняется 11%. Основными драйверами для меня в этом году оказались Казаньоргсинтез, который я продал, максимальная доля превышала 25% портфеля http://smart-lab.ru/blog/383282.php и доходность абсолютная составила 61% или 143% годовых. Затем ВСМПО-АВИСМА максимальная доля в портфеле была 7% http://smart-lab.ru/blog/387030.php и доходность абсолютная 14,3%  78% годовых я их перед отсечкой продал. Русал доля превышала 35%, в момент когда Прохоров занялся манипуляциями я хорошо заработал, а затем когда бумагу вернули на место хорошо потерял, в итоге абсолютная доходность по бумаге всего 8%. Нормально еще поднял на МРСК-Волги, более 20%.
  Потерял я в этом году на ММК порядка 10% средняя доля на портфель 10% и Лензолото порядка 30% средняя доля на портфель 4%, 
  Протек, НЛМК, КАМАЗ, ФСК-ЕЭС без потерь и без особой прибыли, приобреталось все в районе текущих цен.
 Очень сильно потерял на обвале НКНХап, на момент падения  было 7% в портфеле цена обвалилась с 35 до 23. Я был уверен в дивидендах, так как считал, что Олефиновый комплекс они строить пока не будут. И надежды не оправдались и это чиста моя ошибка, даже не ошибка, а халатность, точнее не знание закона, а именно налогообложение дивидендов для юр. лиц. 


  Естественно компания не будет выплачивать дивиденды, после того как она приобрела 25% доли, что бы не платить 13% от этой доли налогов, она подождет год и тогда их переведет в материнскую компанию без налогов. Аналогичная ситуация и с Башнефтью, только полный дурак будет платить дивиденды на акции, которыми он владеет менее года. Вот это незнание стоило мне денег, хотя с олефиновым комплексом я оказался прав.
  Ну а затем началось падение нефти и сильное укрепление рубля в итоге финансовые показатели компании сильно упали.
Цена на нефть определяет цену на каучук, так как нефтепродукты являются сырьем для производства. А сильный рубль повлиял на себестоимость, так как более 50% продукции идет на экспорт. В итоге картинка на сегодня по этой компании совсем не радостная, особенно касаемо обычных акций. Но апсайд пока есть, а для префов так вообще в будущем появляется даже хорошая торговая идея.



А теперь про Фосагро и пропаганду Элвиса. Я его уважаю и по сравнению с другими аналитиками несущими всякий несусветный бред, он говорит очень даже правильные вещи, но с Фосагро очень сильно лукавил, я думаю даже в своих корыстных целях. Хотел раньше написать, да времени не было.
Он показал часть этого графика.

 но почему то, не показал вот эти
фосфорного сырья.



 А еще умолчал, о нарастающем кризисе в Латинской Америке и резком падении спроса со стороны этого региона, и о новых строящихся мощностях в Китае, а когда к ним пойдет дешевый наш газ, то производство аммиака станет гораздо дешевле и о строительстве заводов в арабских странах, где себестоимость производства аммиака дешевле чем в России. Нас спасает только калийное сырье делая наши удобрения одними из самых низких по себестоимости, но в такие плечи залазить, как наши производители удобрений это полная авантюра. 
 В итоге после укрепления рубля если фосагро еще держится, но апсайда нет, то акрон это уже полный треш.