Блог им. pterodactylll

Сильное движение не за горами

 

Текущую неделю открываем на позитивной ноте благодаря очередным разговорам о продлении договоренностей по сокращению добычи нефти. На этот раз со стороны Саудовской Аравии и России прозвучала возможность продления аж до конца текущего года. Безусловно, данный момент является позитивным как для цен на нефть, так и для рубля, но как всегда остается множество нюансов:

Количество сланцевых буровых растет стремительными темпами (за прошедшую неделю снова рост на 9), а также сильно настораживает китайская экономика. Еще пару недель назад можно было наблюдать слабые данные по деловой активности в производственном секторе и сфере услуг, а уже сегодня значительно хуже ожиданий вышли данные по промышленному производству, розничным продажам, а также объему инвестиций.

 Сильное движение не за горами

Также ранее были не очень хорошие данные по импорту Поднебесной (что для сырьевых активов также не является позитивом).

Все эти моменты, на мой взгляд, несколько нивелируют позитив от возможных договоренностей.  Сильным положительным моментом для рубля, нефти и в целом активов РФ может стать лишь расширение договоренностей, что, как мне кажется маловероятно.

 Между тем в США есть также огромные экономические риски:

-  данные выходят преимущественно хуже ожиданий

— есть пусть небольшая, но все же вероятность введения пограничного налога, что может сильно укрепить доллар в последствии

— пока так и не ясно как будут реализовываться налоговая реформа, благодаря которой рынки уже существенно выросли (соответственно если рассматривать ожидания к возможным фактическим моментам, то здесь они явно не на стороне дальнейшего роста)

  — кредитный пузырь, как и в Китае активно надувается

Дополнительным риском остаются сильные разногласия между странами ЕС, а также риски постепенного повышения ставок в еврозоне. (В этом плане важным будет выступление Марио Драги в четверг, и индексы цен в среду).

Повторюсь из возможных позитивных факторов в ближайшее время, вижу только расширение договоренностей по нефти, что, на мой взгляд, имеет не очень большую вероятность.

В целом в среднесрочном плане, на мой взгляд, вероятность снижения существенно выше, возможности роста. Поэтому на любом мало-мальски приличном росте планирую постепенно продавать индекс РТС. Сейчас в этом плане как раз довольно интересный момент (подобрались к сильному сопротивлению).

 Сильное движение не за горами

Впрочем, краткосрочный вынос вверх перед хорошим снижением также полностью не исключаю. Поэтому кроме продажи фьючерса RIM7 открыл еще бабочку на опционах.

★1
13 комментариев
— есть пусть небольшая, но все же вероятность введения пограничного налога, что на может сильно укрепить доллар в последствии
не? или просто.
что может?
Свой Мужик, «на» там просто лишнее  - описка небольшая, поправил
avatar
 
Количество сланцевых компаний растет стремительными темпами (за прошедшую неделю снова рост на 9)
И не компаний, а вышек…
Пару комментариев. Новак с Саудом договорились вроде бы о нужности продлить на 9 мес., до марта 2018 г. Если это так, то у нефти и у рубля есть неплохой шанс удержаться на приемлемо-высоких уровнях до этой важной даты. Американские сланцеры, конечно, будут гадить. Для них уже сейчас зеленый свет к ускорению роста.

Апрельский показатель объема промпроизводства (ОПП) в Китае по факту сильно ниже даже заранее приземленного прогноза. Вроде бы это очень плохо, но это не совсем так. В апреле Народный банк закачал в экономику достаточно много денег, что апрельские результаты ОПП пока не учли. Надо будет смотреть начиная с мая и даже июня.
александр мишкер, народный банк исправно закачивает деньги в экономику уже несколько лет, но это не мешает планомерному замедлению ее роста. Какого-то существенного улучшения здесь не жду
avatar
pterodactylll, перед тем как возобновить закачку в апреле, он осуществлял сжатие, т.е. был перерыв в закачке.
александр мишкер, а договоренности по нефти если в том же виде будут сохранены, вряд ли, дадут существенный толчок к росту, особенно при текущих рисках со стороны спроса
avatar
pterodactylll, а на существенный рост нефтяных цен при реальном торможении флагманов мировой экономики (США, Китай) сейчас кроме спекулянтов никто особо и не рассчитывает. Ближайшая задача — удержать цену в районе 52-57, ну или по крайней мере не дать ей сползти на 49 и дальше по ступенькам вниз.
александр мишкер, да я примерно и пишу, что даже позитивном варианте рост может быстро закончиться, т.к. рисков очень много. Поэтому продажи на любом приличном подскоке мне кажутся интересными
avatar
pterodactylll, второго подскока можно будет ожидать только после совместного решения на встрече ОПЕК+. да и то подскок вряд ли будет существенным, если только одновременно не выйдет связанная позитивная статистика типа значительного снижения запасов, ускорения роста в Китае или возможности принятия налоговых инициатив Трампа уже в этом году. 
Отличный обзор, спасибо!
avatar
Хороший обзор. Как и всегда за оба направления есть аргументы и приходится принимать субъективное решение
Интересно. Пишите ещё. 
avatar

теги блога pterodactylll

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн