Управление опционными конструкциями(роллирование)

юрий савин, По подробнее можно? Что в этом плохого?

qlewer, покупка-продажа фьючерса со стопом в безубыток, в зависимости от того, куда пойдет рынок. Мое ожидание- вверх на 115-118 и экспирация в районе 114000.

Gospodin, Т.е. например фьючерс начал расти, покупаю его, чтобы нога выпрямилась горизонтально, и в случае отката назад вновь убираю его из позиции?

qlewer, Дело в том, что Вы можете не дождаться момента для переноса в безубыток. Цена может сразу или через 10-50 пт пойти против фьючерса. Тут возникает вопрос: «Когда входить фьючерсом и когда ставить в Б/У. Можно хэджировать дельту (а в этом случае это именно так называется) разными способами. По ТА, от уровней, без стопов и еще ряд вариантов. Само по себе дельта-хэджирование в продаже Стреддла — вариант интересный, только управлять этим без опыта и знаний не просто. Работа внутри стреддла со стопами это утопие.

42, Для меня, как начинающего, опционный пазл в ясную картину еще не начал складываться. Наблюдаю в анализаторе разные конструкции, разбираюсь. По этому проданному стрэддлу вижу три варианта — 1) закрыть все как есть, ибо флет уже несколько дней и он не вечен, а прибыль набежала относительно хорошая. 2) попробовал в анализаторе купить соседние страйки, в итоге ноги поднялись в безубыток, но соответственно сузился коридор, и все стало выглядеть как безубыточная бабочка. 3) удерживать дальше, с временным выравниванием одного из концов стрэддла фьючом, но механизм точно не понятен.

qlewer, Опционный мир — это мир вариантов. Главное, знать в какой ситуации, отрезке времени, какими инструментами Вы вмешаетесь в ситуацию и как минимум сохраните профит и тем более депозит. 

42, Согласен. Самый интересный инструмент из всех) Продажа привлекает набегающей тэтой, но сложно удержать то, что набежало.

qlewer, именно так! Но эта конструкция рискованная и требует нервов.

У меня самая любимая конструкция- вертикальный спред. Выглядит так: 
Дожидаюсь сильного уровня покупок или продаж. В данном случае уровня покупок, от которого было мощное движение. По фьючу РТС это 107-109000 и 102-104000.
Ждем проявления сильных покупок от уровня и на тесте загружаю  половину депо в покупку коллов страйка, до которого раньше быстро добегала цена (115000 или 117500). Опционы должны быть обязательно свежие, не менее 20 суток до экспирации. На данный момент апрельские- самое то. 
Если цена пойдет слабо, то сбрасываю всё с минимальной прибылью и жду уровня ниже.
Если цена побежит хорошо вверх, то жду входа страйка в деньги. Продаю половину, отбив вложенное и зафиксировав прибыль. И на оставшиеся купленные коллы, продаю коллы страйком выше, например 117500 или 120000, как самые дорогие.
Тем самым запираю цену в «коробочку»- купил дешевле а продал дороже, снижается ГО на конструкцию до уровня запертой прибыли. То есть, проданные коллы в такой конструкции ничего не стоят!
Жду экспирацию...
Соответственно, если цена развернется и пойдет вниз, то сгорает премия изначально уплаченная за покупку. Но полностью забирается прибыль от проданного жирного колла более высокого страйка.
А если цена дальше полезет вверх, то забирается вся премия от проданного верхнего колла и маржа от страйка до страйка нижнего за минусом сгоревшей премии. 
Доходность такой конструкции от 50 до 1200% заблокированного ГО. Без головняка с хеджированием, роллированием, выравниванием дельты и прочей хрени))

Вот гипотетический пример по апрельским. Купил как бы вчера на вечерке коллы 115000 апрельские, а продал через 2 недели коллы 117500 апрельские, когда цена фьючерса достигла 116000 пунктов. 
https://gyazo.com/2d6fe7a15c4f5fe92443cbe2c2a3eca7

Т оже самое сейчас можно провернуть с путами. Продать дорого, а потом купить дешево. Похоже, что РТС упадет на открытии. Тем и лучше. Продаем 105000 апрельский пут  при цене фьюча  РТС через 2 дня 104000. А покупаем пут 107500  через 2 недели при цене фьючерса 113000.
gyazo.com/b70ba9c7712fae604b3b9fe88ad4e073

Gospodin, спасибо за идею, ознакомлюсь со спредом тоже)

Gospodin, а что делаете если цена пошла вниз? (против набранных колов)

Макеев Евгений, ничего не делаю или покупаю ближайшие к экспирации путы, если движение имеет перспективу быстро добежать до сильного уровня покупок ниже. Скидываю и продаю эти путы, чтобы забрать тетту к экспирации.
105 мартовские путы я так прокрутил. Правда рост весь не забрал купил в среднем по 550, а скинул по 1080. Зато потом на вечерке продал их по 1750 и додержал до экспирации, забрал всю тетту.

Коллы 115 апрельские я не брал 7-го, потому что не было явного сигнала на покупку. А если бы и взял, то они уже в прибыли. Важно покупать свежие и обязательно на сильном уровне, тогда шанс получения убытка мал.

Коллы прозевал, не купил внизу. На ускорении роста сделочка была. Сейчас присматриваюсь к 107 и к 105 путам апрельским. Подошли к зоне продаж. Посмотрю, как расторгуют эту зону. Вероятен тест покупок в район 109-107000.   gyazo.com/6928cbe552274748292d8a83645c59a7

Gospodin, спасибо

Макеев Евгений, купил перед закрытием рынка 105 путов апрельских ртс. По фьючу плохое возобновление покупок после продажного импульса, покупатель сдох. Идеальная точка разворота. Цель 107500 в зону поглощения продаж. https://gyazo.com/44c176f4ba9374964f2658924476ed1a
gyazo.com/bb33e131040dd666895372660425bac9

 усреднился, скинул добавку и на перехае снова добавился  gyazo.com/798d88f76dcc18b2657c9c3e7a3f009d

юрий савин, А как можно перекрыть проданным стренглом за неделю до экспирации?

42, хрень какая то, а не анализ)) Вот зоны покупок по склейке фьюча (выделены темно-зелеными прямоугольниками).
gyazo.com/eb5177fa97629ce3466d071049fdd6c5