Блог им. factor

Пассивные vs активные инвестиции можно ли обыграть рынок?


1. Распределение активов в активных портфелях
2. Эффективен ли рынок
3. Примеры неэффективности. Мечел
4. Примеры неэффективности. Barrick Gold
5. Недооцененность рынка России
6. Разные цели клиента
7. Россия и США: какой портфель формировать

Блог.

86 | ★3
18 комментариев
+1
Не раскрыта тема хеджирование портфеля. Вы что, закупались и пустили портфель в свободное плаванье. Ваши клиенты об этом знают?
avatar
Дмитрий Новиков
+2
Дмитрий Новиков, слова «хеджирование портфеля» означают, что скорее всего, вы мыслите как спекулянт и не знакомы с теорией инвестиций. Прежде чем читать нотации, озаботьтесь своим образованием.
avatar
Александр Кашин
Александр Кашин, теория инвестирования для эффективного рынка. Что делать когда все валится?
avatar
Дмитрий Новиков
+1
Дмитрий Новиков, покупайте короткие облигации (до погашения например, полгода — год). Когда акции упадут, эти облигации — нет, так как их скоро погасят. Продаете перед погашением и покупаете подешевевшие акции.
Это не единственный способ. Просто как пример.
avatar
Александр Кашин
Александр Кашин, можно и так. По тайминг. Мавинга пересекли пересели в облигации, но вы разгоните волатильность своего портфеля. Я намекаю, про хеджирование обеспечивающее доходность портфеля. Не просто защиту от чёрных лебедей. Мы же не индекс делаем, а портфель
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, каша какая-то, где вы этого нахватались. Больше не буду комментировать. Через пару лет спекулятивный запал спадет, захотите поучиться, обращайтесь.
avatar
Александр Кашин
Александр Кашин, это не каша и не CAPM. Это наверно сложно. Но учится ни когда не поздно. Обязательно обращюсь. 
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, распределение активов и есть «хеджирование портфеля». Это вам не опционно-фьючерсный портфель.
avatar
athlant64
+1
athlant64, и когда у вас начинает все валится сразу и корреляция 1 то это распределение как нельзя лучше работает на уменьшение стоимости портфеля
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, и кто же такое распределение делает? Вся малина в распределении в не скоррелированные активы разных секторов и разных классов.
avatar
athlant64
athlant64, это в начале. Потом, когда рынок валится, кореляция всех активов в портфеле становится одинаковой. Падает все, в одну сторону. И в этом случае у вас должен быть вариант.
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, вы видимо плохо знаете портфельную теорию. Облигации, ОФЗ, евробонды, металлы, второй/третий эшелон по вашему мнению тоже будут валиться? ))
avatar
athlant64
athlant64, «крым наш» посмотрите. Что росло?
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, «крым наш» как раз тот случай когда абсолютно спокойно, ничего не сбрасывая и не избавляясь от бумаг, надо докупать в портфель подешевевшие активы на все свободные деньги.
avatar
athlant64
athlant64, а свободные деньги откуда? 
avatar
Дмитрий Новиков
Хоть, и не являюсь инвестором, но всё равно полезно)))
Спасибо.
avatar
Павел Град

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Тарифы как инфляционный фактор: почему ожидания снижения ставок остывают
Индекс доллара DXY удерживается в плюсе и торгуется выше важной зоны 97.50 в европейские часы во вторник. На первый взгляд это выглядит...
Фото
Артур Идиатулин (Tickmill)
17:53
Фото
О чем намозгоштормили сегодня в Mozgovik Research?
Доброго! Традиционный мозговой штурм перенесся на вторник из-за праздника. Продолжаю держать в курсе.
Фото
Тимофей Мартынов
19:04
Фото
🗂 На что влияет доля акций в свободном обращении
Представим все акции компании как пирог. Как правило, на бирже можно купить лишь его часть. Акции, которые принадлежат собственникам и...
Фото
ВТБ Мои Инвестиции
18:17
Фото
Длинные ОФЗ: зарабатываем как по ВДО
Б РФ 13 февраля в очередной раз снизил ключевую ставку до 15,5%, тем самым продолжив тренд смягчения ДКП (кумулятивное снижение с июня 2025 г....
Фото
Андрей Севастьянов
23 февраля 2026, 18:21

полезные записи за 24 часа

★12 9 Продажа унаследованных акций: как применить ЛДВ и не переплатить налог
★8 78 Гонка за наносекундами: почему частному алготрейдеру в 2026 году больше нечего ловить на бирже
★7 0 10 облигаций с ежемесячным начислением купонов и погашением от 1 до 2 лет
★6 18 Я взяла компьютер с дачи, сняла офис за 5 тысяч и зарабатываю 800 тысяч на мигрантах
★4 0 Стоит ли ловить момент с облигациями Selectel?
★4 1 Мать и Дитя - неужели все так хорошо?
★4 0 Топ-10 облигаций по мнению РБК
★4 0 💰 10 облигаций без оферт с ежемесячными купонами с доходностью от 15% до 21% для пассивного дохода
★3 42 Индекс МБ сегодня
★3 1 🔥Евротранс есть выплата купонов по трем выпускам
+201 78 Гонка за наносекундами: почему частному алготрейдеру в 2026 году больше нечего ловить на бирже
+135 34 Биржевой стакан Сбера 4 года назад в это же самое время
+130 86 Азия. Вторник.
+118 42 Индекс МБ сегодня
+103 11 Ситуация на текущий момент
+101 4 О чем намозгоштормили сегодня в Mozgovik Research?
+81 1 Мать и Дитя - неужели все так хорошо?
+78 17 Украина может получить ядерное оружие🔥Акции и инвестиции
+63 18 Я взяла компьютер с дачи, сняла офис за 5 тысяч и зарабатываю 800 тысяч на мигрантах
+61 4 ⚡ Дефолты ближе, чем кажется

самые обсуждаемые сегодня

9к Власти планируют до 15 раз увеличить штрафы
6к Неисполнение брокером рыночных заявок
5к Дивидендная лоботомия инвесторов ВТБ
2к Евротранс избежал дефолта.
2к Сбер ожидает получить 100 млрд рублей экономического эффекта от ИИ.

теги блога Александр Кашин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн