Блог им. factor

Пассивные vs активные инвестиции можно ли обыграть рынок?


1. Распределение активов в активных портфелях
2. Эффективен ли рынок
3. Примеры неэффективности. Мечел
4. Примеры неэффективности. Barrick Gold
5. Недооцененность рынка России
6. Разные цели клиента
7. Россия и США: какой портфель формировать

Блог.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
93 | ★3
18 комментариев
+1
Не раскрыта тема хеджирование портфеля. Вы что, закупались и пустили портфель в свободное плаванье. Ваши клиенты об этом знают?
avatar
Дмитрий Новиков
+2
Дмитрий Новиков, слова «хеджирование портфеля» означают, что скорее всего, вы мыслите как спекулянт и не знакомы с теорией инвестиций. Прежде чем читать нотации, озаботьтесь своим образованием.
avatar
Александр Кашин
Александр Кашин, теория инвестирования для эффективного рынка. Что делать когда все валится?
avatar
Дмитрий Новиков
+1
Дмитрий Новиков, покупайте короткие облигации (до погашения например, полгода — год). Когда акции упадут, эти облигации — нет, так как их скоро погасят. Продаете перед погашением и покупаете подешевевшие акции.
Это не единственный способ. Просто как пример.
avatar
Александр Кашин
Александр Кашин, можно и так. По тайминг. Мавинга пересекли пересели в облигации, но вы разгоните волатильность своего портфеля. Я намекаю, про хеджирование обеспечивающее доходность портфеля. Не просто защиту от чёрных лебедей. Мы же не индекс делаем, а портфель
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, каша какая-то, где вы этого нахватались. Больше не буду комментировать. Через пару лет спекулятивный запал спадет, захотите поучиться, обращайтесь.
avatar
Александр Кашин
Александр Кашин, это не каша и не CAPM. Это наверно сложно. Но учится ни когда не поздно. Обязательно обращюсь. 
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, распределение активов и есть «хеджирование портфеля». Это вам не опционно-фьючерсный портфель.
avatar
athlant64
+1
athlant64, и когда у вас начинает все валится сразу и корреляция 1 то это распределение как нельзя лучше работает на уменьшение стоимости портфеля
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, и кто же такое распределение делает? Вся малина в распределении в не скоррелированные активы разных секторов и разных классов.
avatar
athlant64
athlant64, это в начале. Потом, когда рынок валится, кореляция всех активов в портфеле становится одинаковой. Падает все, в одну сторону. И в этом случае у вас должен быть вариант.
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, вы видимо плохо знаете портфельную теорию. Облигации, ОФЗ, евробонды, металлы, второй/третий эшелон по вашему мнению тоже будут валиться? ))
avatar
athlant64
athlant64, «крым наш» посмотрите. Что росло?
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, «крым наш» как раз тот случай когда абсолютно спокойно, ничего не сбрасывая и не избавляясь от бумаг, надо докупать в портфель подешевевшие активы на все свободные деньги.
avatar
athlant64
athlant64, а свободные деньги откуда? 
avatar
Дмитрий Новиков
Хоть, и не являюсь инвестором, но всё равно полезно)))
Спасибо.
avatar
Павел Град

Читайте на SMART-LAB:
Фото
RENI представляет Годовой отчет компании за 2025 год
Группа Ренессанс страхование (MOEX: RENI) опубликовала Годовой отчет для инвесторов за 2025 год. По сравнению с прошлогодним изданием отчет...
Фото
Ренессанс страхование
16:52
Фото
Акционеры Аэрофлота одобрили выплату дивидендов по итогам 2025 года
Сегодня состоялось годовое заседание Общего собрания акционеров ПАО «Аэрофлот». Акционеры утвердили выплату дивидендов по итогам 2025 года в...
Фото
Aeroflot
17:13
📉 ЦБ почти в восемь раз сократит ежедневные продажи валюты
Банк России со второго полугодия 2026 года снизит объем ежедневных продаж иностранной валюты на внутреннем рынке почти в восемь раз — с ₽4,62 млрд...
Фото
Market Power
13:57
Фото
Длинные ОФЗ: сколько можно заработать, если ключевая ставка ЦБ РФ продолжит снижаться?
Длинные ОФЗ с начала текущего года не демонстрировали выраженного снижения по доходности несмотря на продолжение цикла понижения ключевой ставки...
Фото
Андрей Севастьянов
12:07

полезные записи за 24 часа

★19 0 Claude собрал мне аналитику по 43 компаниям Мосбиржи за пару минут. Вот как
★7 0 Календарь размещений корпоративных облигаций
★5 9 ВТБ отчитался за май 2026 г. — % маржа продолжает свой рост, банк использует налоговый и кредитный манёвр, но прибыль снизилась почему?
★5 0 Календарь событий этой недели с 29.06.26 по 05.07.2
★5 203 Долбодятлы и бензин
★4 3 💼 Портфель облигаций на 28 июня 2026. Покупка облигаций под пассивный доход
★3 47 Валютную подушку сдувают в 8 раз. Как это отразится на наших кошельках?
★3 0 Облигации «Глоракс» 8 июля с купоном 19.50% (002P-01)
★3 22 Глоток воздуха и новое погружение. Выступление президента и блокировка брокера Алор не помогут . Кречетов и Черных , готовьтесь выдумывать новые оправдания)
★3 3 Дивидендные стратегии на MOEX: альфа есть — забрать нельзя
+150 203 Долбодятлы и бензин
+110 65 Азия. Понедельник.
+91 90 Индекс МБ сегодня
+86 15 Ситуация на текущий момент
+85 9 На рынке продолжается отскок. Акции и инвестиции
+63 7 Минус на минусе или как НФК-Сбережения выходит на листинг на СПБ Бирже
+61 16 Биржа как казино: почему люди продолжают играть на бирже
+51 47 Валютную подушку сдувают в 8 раз. Как это отразится на наших кошельках?
+50 9 ВТБ отчитался за май 2026 г. — % маржа продолжает свой рост, банк использует налоговый и кредитный манёвр, но прибыль снизилась почему?
+48 0 Claude собрал мне аналитику по 43 компаниям Мосбиржи за пару минут. Вот как

самые обсуждаемые сегодня

203к Долбодятлы и бензин
90к Индекс МБ сегодня
65к Азия. Понедельник.
49к Дальше падать будем намного быстрее. ИМХО
48к На буровых услышали. Не продаем.
47к Валютную подушку сдувают в 8 раз. Как это отразится на наших кошельках?
50к Без вина. Оливок и хлеба. Аномальная жара в Европе.
33к Путин спалился в слабости
27к ИИ сделает людей богаче и позволит не работать. Но не в России. У нас все будет по другому (замечательно), но сначала надо выжить в катаклизме
22к Глоток воздуха и новое погружение. Выступление президента и блокировка брокера Алор не помогут . Кречетов и Черных , готовьтесь выдумывать новые оправдания)

теги блога Александр Кашин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн