Блог им. DGU

Укрепление рубля... Полтора триллиона рублей "почем" поменяете?

 

Всем кто в долларах, возможно придется набраться терпения… И стоплосс не выше 55.

Следим за внешним долгом и уровнем Резервов. Мы по-прежнему очень дисциплинированные туземцы и правила, пускай и заморские, выполняем прилежно.

Дата Номинальный объем ОФЗ, принадлежащих нерезидентам (млрд руб.)* Объем рынка ОФЗ (млрд руб.) Доля нерезидентов на рынке ОФЗ
01.12.2016       1 408 5 492 25,60%
01.08.2016     1 341 5 410 24,80%
01.04.2016     1 145 5 144 22,30%
01.12.2015      1 064 4 939 21,50%
01.08.2015     995 4 969 20,00%
01.04.2015     850 4 690 18,10%
01.12.2014     877 3 630 24,20%
01.08.2014     929 3 734 24,90%
01.04.2014     815 3 634 22,40%
01.12.2013     911 3 661 24,90%
01.08.2013     838 3 381 24,80%
01.04.2013     799 3 186 25,10%
01.12.2012     557 3 210 17,40%
01.08.2012     288 3 162 9,10%
01.04.2012     171 3 019 5,70%
01.01.2012     107 2 903 3,70%
 



«Статистика внешнего долга Руководство для составителей и пользователей»
© Международный Валютный Фонд, 2003 год Издание на русском языке подготовлено Службой переводов МВФ

Отношение долга к экспорту и отношение приведенной стоимости долга к экспорту
п.15.14-...

Отношение долга к ВВП и отношение приведенной стоимости долга к ВВП
п.15.17-...

Отношение международных резервов к краткосрочному долгу
п.15.26-…
★10
мини девал  на следующем импульсе нефти вниз обеспечен)))
avatar

Tomorrow's Harvest

Не очень уловил какую-либо закономерность, если честно; можете пояснить вашу мысль?
т.к. пока всё что вижу — лишь тренд на увеличение общего объема ОФЗ и доли нерезидентов в них; и даже связи с курсом не могу увязать на первый взгляд;
Лёва Соловейчик, Посмотрите статистику, на которую ссылается автор, там указаны соотношения
Александр Грин, уточнение, в указанных пунктах нет конкретных цифр, но там общая фабула. В целом политика ЦБ РФ на сегодня это валютный прыжок в яму, глубина которой не поддается измерению. 
avatar

DGU

DGU, и всё-таки, как можно попробовать оценить глубину?
Лёва Соловейчик, камушек кинуть и по секундомеру вычислить
avatar

DGU

Один из лучших экономических постов, наверное за год!
Своими словами.
п 14 — отношения долга к экспорту — если долг растет, а экспорт нет то вероятен кризис выплат или даже дефолт. А экспорт особо не растет,  тем более с такой скорость как растут ОФЗ. это очень плохо.
п 17 — ВВП падает, внешний долг растет. плохо.
п 26 —  если смотреть до кризиса 14 года, то звр упали на 35-40%, а объем офз вырос почти в 2 раза. это очень плохо.
Волк с Воздвиженки street, всэнкс
avatar

DGU

Волк с Воздвиженки street, там есть конкретные жёсткие показатели. Вот сейчас с ходу не вспомню всего, но вот например выплаты по внешнему должны быть в пределах 40% от притока выручки и т.д.
По-моему пока ситуация ещё не критическая по большинству из таких показателей мы ещё «пролезаем в игольное ушко», но в целом перекосы накапливаются.
avatar

Merval

Merval, только что вышла новость что гос долг вырос до 13.2% ВВП, с 10.6% ВВП по состоянию на 13 год. (без учета корпоративного).
Волк с Воздвиженки street, если быть беспристрастным — тебе не кажется, что 13% — это как бы — ну совсем не впечатляет?
Лёва Соловейчик, для беспристрастности нужно смотреть на общий долг госы + корпораты
avatar

DGU

DGU, ну корпораты — это уже отдельная история, но вы-то, как понимаю, упираете на то, что уже одна лишь статистика по ОФЗ ужасна и этого достаточно… или как?
Лёва Соловейчик, я не упираю и другим не советую. 
avatar

DGU

DGU, ну хорогшо, а что же тогда подразумеваете под «валютной ямой»?
Лёва Соловейчик, это всё игра в слова самые большие «корпорации» у нас это Роснефть, Газпром и Сбер, ВТБ только на них вместе приходится больше половины этого самого долга. И в каждой «корпорации» гос-во владеет более чем половиной капитала. 
В нашем случае когда гос.сектор это 75% экономики (по офиц.статистике) нет смысла рассказывать о «корпоративном» долге, речь идёт не просто о Too Big to Fail, но о прямых обязательствах гос-ва связанных с его имуществом.
avatar

Merval

Merval, так об этом тогда и надо говорить и считать все вместе их суммарные долги и график выплат, а не исследовать мелочь по ОФЗ; иначе согласитесь, ну совсем неубедительно и совершенно неустрашающе выглядит статистика увеличения госдолга с 10 до 13% за три года — притом, что эти годы были такие стрессовые для РФ;
Лёва Соловейчик, это ещё не стресс. Пока только лёгкий испуг)))
avatar

Merval

Лёва Соловейчик, Лёва Соловейчик, по мне так гос долг РФ в осн это корпоративный долг, потому что если рассыпятся многие те гос компании ничего хорошего не будет. РФ по сути равна гос компаниям, возможно с этим и связан этот перекос. Таким образом реальный гос долг = долгам гос компаний.
Лёва Соловейчик, в смысле мало?
Волк с Воздвиженки street, ну конечно, мало — вон, у западных стран по 100% ВВП, у Японии и вообще за 200%; ну да ладно, это всё развитые респектабельные страны, возьмем менее солидные: у Греции во время европаники-2010 было что-то типа 120% ВВП долга; так что мешает, грубо говоря, нарастить госдолг РФ, скажем, до 20% ВВП??
Лёва Соловейчик, тут весь вопрос под какой процент?
Почему обслуживание крошечного российского гос.долга обходиться в 5% от доходов бюджета, а например обслуживание 100% гос.долга Великобритании в 2,5% от доходов бюджета?
Кстати около 1% внешнего долга Британии составляют займы на войну в Американских колониях в 1776-1783, и это не вспоминая о займах на первую мировую)))
avatar

Merval

Merval, 
«обслуживание крошечного российского гос.долга обходиться в 5% от доходов бюджета, а например обслуживание 100% гос.долга Великобритании в 2,5% от доходов бюджета?»

а вот в этом месте мне становится совсем грустно… бо как «наши» могут вытянуть сколько угодно процентов — они давно насобачились педалировать все эти денежные агрегаты, решая свои проблемы за счет населения и всей страны. И выбить их из колеи могут только сильные стрессы наподобие конца прошлого и конца позапрошлого годов-)
Волк с Воздвиженки street, по-моему важнее что общий долг (вместе с «корпоративным») вырос до 40% с лишним процентов, против 30% в том же 2013-м.
avatar

Merval

Merval, и это тоже 
Волк с Воздвиженки street, Значит мы все увидим $ по 120???? Я так понимаю))))), только вот когда вопрос?)
avatar

Себастьян

Себастьян, в венесуэле прежде чем курс вырос почти в 20 раз было 4-5 лет затишья)
Волк с Воздвиженки street, ну вот, видишь — 4-5 лет, и это с их-то мизерным запасом прочности; а у нас тогда запросто может растянуться на более десяти лет — а их ведь еще прожить надо...)
Лёва Соловейчик, может, но там  в 20 раз) а тут достаточно в 2-3 раза. Тем более что дна у руб нет, что будет с нефтью хз, если в америке начнется какой нибудь кипишь то все быстро убегут из риска… вообщем тут чистая лотерея. А если с Вовой стает плохо? тут наверное с 100 руб ток откроется) поэтому здесь ситуация на любой вкус) и ксати запас у них примерно такой же… долги низкие, но низкие и запасы, у нас тоже самое только больше. а если еще Трамп станет Обамой-2? лотерея.
Волк с Воздвиженки street, так в том-то и дело, что сиситема с низкими долгами и низкими запасами наворачивается быстрее, чем с большими долгами и большими запасами. Это особенность называется инертностью системы-)
Лёва Соловейчик, с одной стороны, да, но в случае с РФ это не поможет, так как других рисков очень много.:) тут еще с РБ неясно что будет
Волк с Воздвиженки street, а чего с РБ неясно?;) — походу, метят на БобруйскНаш, хохлосрач пополнится бульбосрачем, ватники уже разминаются;-)
Лёва Соловейчик, вот это и напрягает меня:) Я против таких вещей, и если еще за это санкции введут то там уже точно связанные с финансами и долгами:)
ну вышли на 23%  годовых. каждый гражданин такой % способен оплатить.
avatar

goose hiddink

goose hiddink, откуда цифра 23% годовых? — и потом, чего говорите — я вот, например, слабый, я не способен выплатить-)
какие заморские правила?
Тимофей Мартынов, МВФ. Они нам каждый год рекомендации дают по эконом.политике
avatar

DGU

 По этой статистике вообще мало что можно сказать… основной внешний долг он все-таки в долларах выражен. Где он? То что доля в ОФЗ выросла  - не так страшно, это же долг в рублях номинорованный.  Кроме того, весь внешний долг все еще очень и очень низкий.
avatar

JohnRisker


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW