Блог им. knowhow007

Дивидендный дождь

Акции компаний электроэнергетики были фаворитами биржевого рынка России в 2016 году, по некоторым из них мы увидели кратный рост (к примеру, ИнтерРАО выросли в 3,5 раза, Россети привилегированные – в 3,7 раза). Но и в 2017 году данный сектор не теряет актуальности. Мы расскажем, какие еще интересные идеи есть в электросетевом бизнесе, в акциях компаний, которые входят в структуру крупнейшего электросетевого холдинга России – ПАО «Россети».


Ключевым драйвером роста является улучшение финансовых результатов (результат масштабных инвестпрограмм и роста тарифов на передачу электроэнергии). Как следствие – повысилась возможность выплаты высоких дивидендов. На текущий момент правительство РФ решает вопрос минимальной нормы дивидендных выплат для госкомпаний, уже понятно, что планка будет установлена в диапазоне от 25 до 50% от чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности.

Акции ФСК ЕЭС, МРСК Центра и МРСК Центра и Приволжья  могут принести акционерам данных компаний 9–12% в виде дивидендов, что является привлекательным уровнем на российском фондовом рынке. С учетом того, что ставки по депозитам в надежных банках уже снижаются, то эти ценные бумаги по настоящему ценные!

«Материнская» компания «Россети», хоть и является очень прибыльной и обладает потенциальной доходностью 8–12%, но несет в себе некоторые риски: 1) значительная часть прибыли является «бумажной» (от переоценки стоимости дочерних компаний) и не может служить основой для дивидендов по обыкновенным акциям Общества; 2) не все «дочки» являются финансово здоровыми, и Россети вынуждены за счет дивидендов стабильных «дочек» закрывать финансовые дыры таких компаний; 3) проводимые допэмиссии акций Россетей хоть и привлекают дополнительный капитал, но в то же время размывают акционерную стоимость миноритарных владельцев.

Напомним, что ФСК ЕЭС владеет 18,57% пакетом голосующих акций ПАО «ИНТЕР РАО ЕЭС», стоимость этого пакета на 23 января 2017 года составляла 72,6 млрд руб. Важно, что компания относит этот пакет к активам, которые можно продать в будущем, и, вероятно, он будет продан не меньше чем за 100 млрд рублей в течение года. Это в совокупности с высокой дивидендной доходностью придаст огромный стимул для роста акций ФСК ЕЭС.

Такую информацию сегодня дает аналитический отдел «Унисон Капитал»

Удачных инвестиций Господа Трейдеры… :)
★7

+++
avatar

Дмитрий Z

как в 2016 уже не вырастет энергетика, это отработанный материал
avatar

karpov72

karpov72, давайте сравним Чистые активы, прибыль и дивиденды с другими компаниями (материалами) … :) 
ЧА ФСК по МСФО 55к. (РСБУ 70к) на акцию, прибыль более 6к. годовая, дивы более 10% ожидаются.  цена в рынке 22к.  что в 3раза ниже ЧА, прибыль в год 1\3 от цены (за 3 года вложения закрываются ЧП), по дивидендам на акцию ФСК в пятерке (ТОПе) лидеров ... 
приведите более недооцененные акции в пример.
avatar

Ремора

Не уж то думаете, что негатив по Россетям даёт позитив ФСК? Типа конкуренция за одного инвестора? Думаю, что одно без другого не вырастет.
avatar

aps

aps, где тут негатив по Россетям? это выводы «Унисон Капитал»… :)  они описывают риски и свои предпочтения к инвестициям в Сети.
avatar

Ремора

Ремора, ясно. Самый простой путь для роста сетевых компаний хоть в десять раз это назначить Грефа на Россети :-)
avatar

aps

aps, рост ФСК подтолкнет и акции Сетки вверх… :) 
avatar

Ремора

Что-то слишком много пиара по ФСК. Утюг включи, и там будет- купи ФСК, будет классно. Странно это.

Если ты узнал, что где-то хорошо, значит ты туда уже опоздал.

Кто-то заинтересован в таком пиаре, видимо, хочет раздать. 

павел петрович попов,  раздавать будут по 50к., раньше не имеет смысла продавать. есть реальная цена, есть спекулятивная на ММВБ и последняя все равно рано или поздно подойдет к экономически обоснованной. время лечит… :)
avatar

Ремора

Если подойти с чисто технической стороны ФСК более выгодный бизнес, они сидят на «высокой стороне», потери меньше, воровства почти нет, со сбытовиками тоже проблем не наблюдается как и конкурентов. Инвест программы более прозрачные и понятные. Затраты на обслуживание и ремонт меньше, чем у Россетей.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW