Нефтяные хроники 3 января

Сегодня стартует первый торговый день в 2017 году. На азиатской сессии котировки мартовского Брент превысили 57 долларов США за баррель. 

В текущих Нефтяных хрониках рассмотрим картинку рынка по состоянию на последний торговый день в 2016 году (30 декабря). 

На кривой скью в пятницу наблюдался перевес на стороне «быков». Синяя линия вышла выше красных точек (пятница против четверга). Это говорит о росте волатильности со стороны коллов. В зоне путов синяя линия просела немного ниже. Это говорит о большем спросе на коллы по сравнению с путами.

Коэффициент пут/колл также подтверждает данный вывод. Если оборот коллов составлял 23,3 тыс., то путов всего 14,8 тыс. (соотношение меньше 1). При этом активность сессии была невысокой, обороты ниже средних.

Одна из ключевых особенностей текущего периода на стыке нового года — это чрезвычайно низкая волатильность. Так, IV в WTI в февральском контракте по состоянию на 30 декабря была меньше 28%, а в мартовском — 28,5%. Для сравнения, перед ОПЕК волатильность подскакивала выше 40-50%. 

28% вола — это состояние российского рубля в феврале-марте прошлого года. Валюта против сырья, конечно, несравнимые волатильности. Но факт остается фактом. Нынешняя нефть — это рубль год назад. 

И в заключение прогнозы инвестиционных банков по цене американского сорта нефти на 2017 год. 

Как видим, банки ждут медленных темпов роста нефти. Средняя медиана от 52 до 60 к концу года (речь идет про WTI).  Характер торгов пока указывает на этот сценарий. Конечно, какие-то всплески волатильности могут возникать (в прогнозе речь о средней цене) и 60 увидеть можно и раньше.