Оценка "голой" капитализации ПАО "Россети" (RSTI)

12 декабря 2016, 20:04
|
CEO

Всем добрый вечер.
Меня давно интересовал вопрос о справедливости капитализации ПАО «Россети» исходя из оценки владения ей долями в других компаниях с учетом рыночной капитализации самих этих компаний. Набросал табличку из тех компаний, которые нашел, если есть информация по пробелам, пишите.
Итог заключается в том (на основе имеющейся информации), что если не считать другие показатели ПАО «Россети» ее текущая капитализация должна вырасти на 14,72% для того что бы только сравняться со стоимостью своих долей в других компаниях.

Оценка "голой" капитализации ПАО "Россети" (RSTI)

спецраздел:
Акции

30 | ★5

15 комментариев

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=LB0fUXJVf06WVumxSkKIoQ-B-B
Интересное собрание

lexa-xa

12 декабря 2016, 20:24
Ответить

Россети за 6 месяцев 2016 года заработали чистой прибыли по МСФО 53,8 млрд… За год, с учетом роста тарифов во втором полугодии вполне возможно будет за 100 мрлд, при цене в 250… Думаю рост 14,72% не ограничиться и будет гораздо более существенным, при стабильной нефти конечно в следующем году...

Олег Каширин

12 декабря 2016, 20:41
Ответить

Олег Каширин, согласен с вами, но в данном случае я хотел сравнить только один показатель, который нам точно известен — капитализацию. Уже только по нему можно сделать вывод, что рост стоимости акций Сетей «запаздывает» за дочками.

CEO

12 декабря 2016, 20:48
Ответить

Вася Пупкин, ну и ник у тебя шмешной Вася…

Анатолий Егоров

12 декабря 2016, 21:45
Ответить

Вася Пупкин, дисконт Холдинга к своим составным частям обычно оценивается рынком примерно в 40%… :)
14% маловато ...
=========
надо еще понимать, что большая часть прибыли Россетей бумажная… т.е. она от переоценки акций дочерних компаний в рынке.

Ремора

13 декабря 2016, 09:30
Ответить

Префы не учтены

Григорий

13 декабря 2016, 07:59
Ответить

Григорий, учтены.

CEO

13 декабря 2016, 12:01
Ответить

Вася Пупкин, а по мрскашкам?

Григорий

13 декабря 2016, 12:07
Ответить

Григорий, по МРСКашкам, признаюсь честно — не высчитывал, информацию взял со Смартлаба. Если Смартаб не учитывает префы, то капитализация «дочек» будет еще выше.

CEO

13 декабря 2016, 12:10
Ответить

А собственно, откуда мнение, что головная компания должна быть как минимум не дешевле стоимости дочек?
Например по стоимости АФК — МТС мы видим похожую картину — головная дешевле дочки

in_line

13 декабря 2016, 09:09
Ответить

головная компания всегда стоит дешевле суммы дочек

Вольдемар0.3%

13 декабря 2016, 09:14
Ответить

По мне, так стоимость головной компании определяется ее прибылью, т.е. сколько в деньгах она получила со своих дочек в виде дивидендов

in_line

13 декабря 2016, 09:14
Ответить

Dmitriy Tomarov (in line), согласен, я писал в своем посте, что это исключительно «сферическая оценка в вакууме» капитализации компании.

CEO

13 декабря 2016, 12:04
Ответить

Спасибо всем кто прокомментировал, и особенно тем кто покритиковал. Безусловно оценка «голой» капитализации без всех остальные финансовых и иных показателей не покажет общую картину, но мне интересно было, о чем я сразу и честно написал, именно данный показатель сравнить.

CEO