Нефть - спрос предложение сантимент

Короче споры тут — тех кто за сантимент и те кто за спрос и предложение — правы все и не правы тоже тк все вместе работает.

Конечно же, определяющим является спрос и предложение. Но помимо спроса, есть еще и инвестиции и объем запасов. Сантимент определяет поток инвестиций.

К примеру, в нефти 93 предложение 90 спрос, и должна цена падать, а нифига. Толпа думает, что вверх и тарит тупо, тратя деньги и выкупая на корню излишеки в эти 3 млн барр.  Сантимент, это переменная часть она либо увеличивает спрос, либо увеличивает предложение. 

Когда сантимент в плюс, то поток денег в актив тоже в плюс идет, и этот поток вполне легко может выкупить весь излишек. Но от этого растет нетто лонг и запасы.  Чем больше нетто лонгов и запасов, тем больше денег сидит в нефти.  И может сидеть даже если реальный избыток будет расти, если инвестиций будет больше чем рост избыток то его выкупят. 

1 млн бар нефти в день это 50 млн долл всего.  Если сантимент бычий и может привлекать по 300 млн. долл в день в инвестиции в нефти, неважно в запасы ли это идет в виде хранилищ или в лонги на биржах — то пофиг, сантимент выкупит избыток.

Но мина то в чем, что сантимент меняется и он не вечный, и когда он поменяется, то все эти лонги и запасы, которые растут при бычьем сантименте, начнут переворачиваться и создавать огромные продажи.  Причем чем дольше сантимент будет выкупать излишек нефти и перекрывать избыток, тем сильней потом пойдут продажи и причем продажи будут без оглядки на реальный спрос и предложение. 

Щас у нефти избыток расчетный в текущий момент около 3 млн. барр. Запасы растут темпом 1 млрд. барр в год.  то есть по 50 млрд долл инвестиций в нефть.  

Глянте на отчет BP - http://www.bp.com/content/dam/bp/pdf/energy-economics/statistical-review-2016/bp-statistical-review-of-world-energy-2016-full-report.pdf

Там есть такая таблица — трэйд мувмент, где общий объем торговли нефтью в 2015 году, вырос до 61,2 млн барр, то есть на 3 млн. в сравнении с 2014 годом.   Я не думаю, что мировая экономика вот так вот взяла и увеличила потребление на 3 млн. барр.  Эта нефть ушла на склад как раз.  Плюс в этом году еще 1,5 млн добавили. Итого 4,5 млн барр нефти сверху, по сравнению с 2014 годом сейчас.  Из них, думаю 1,5 это замещение потерь сланцевой индустрии.

 
Итого второй год излишки равны 3 млн. барр нефти.  и они копятся.  В начале года один хеджфонд вроде писал, что расчетно запасы в мире вырастут на 1 млрд. за год.  Думаю так и есть. 
И этот один млрд выкупил как раз сантимент, загнав туда 40 ярдов баксов.  

Но фундамент в виде спроса и предложения все равно возьмет свое. И когда сантимент поменяется, начнется обратный процесс.  нефть реально может упасть до низов, где не будет никакой логики в части спроса и предложения. Поскольку 2 млрд. баррелей запасов будут давить продажами, как на реальном рынке, так и на бирже.

И валиться будет все не до момента, когда предложение рухнет с 92 до 89 скажем чтоб сбалансировать, а когда оно переварит эти 2 млрд. барр запасов. То есть, например год будет недостаток нефти, в размере скажем 5 млн. барр.  

Поэтому, как сейчас удивляются медведи по нефти, потом так же будут удивляться быки.  добыча будет падать и рухнет и на 5 млн. создав дефицит в размере 2 млн.  Но сантимент, то есть выходящие из нефти инвестиции, будут давить цену вниз и пофиг на спрос. 

Тут штука такая — чем больше насантиметят быки сейчас, тем больше потом медведи насантиментят. Но средняя дневная 500 МА (пятисотдневня) будет отражать реальный спрос и предложение, просто маятник амплитуду большую возьмет.

Я вот думаю что нефть и на 26 слетает на негативном сантименте и главное — этого сантимента негативного накопилось аж на два года, причем на реальном рынке, а не только на биржевом.  1 млрд. барр нефти чтоб переработать надо иметь дефицит в объеме 3 млн. барр в день. А при негативном сантименте производители токо через год начнут реально рубить добычу, а потом еще два года запасы есть. 
Если США в этот момент скажут что им запасы уже вообще не нужны тк нефти полно и начнут свои резервы продавать, то лить нефть могут года четыре.  И многие мишки прокатившись вниз потом через год перевернуться вверх, а им сантимент еще одно дно в подарок, а потом тем кто выжил и опять вверх хочет — сантимент еще раз навалит еще одно дно.  И будут негодовать быки, ой как же так ведь спрос на нашей стороне.  А в этом плане мож Демура и прав могут и ниже 20 на сантименте навалить — ведь если все 2 млрд. баррелей попрут в момент в одни ворота то зальют вообще все.

А рост цен на нефть может начаться с уровня добычи 85 при спросе 90 года через 4 и причем и там не высоко поскольку сланцевики затейники уже не дадут и альтернаивка еще больше разовьется.

А наши уже в первом квартале след года видимо резерв фонд съедят. А там и сантимент вниз и резерва тютю. И вот эти котировки которые для многих просто котировки постучаться и в реальную жизнь, так же как падение РТС с 1500 в 2014 постучалось сейчас. 


Если представить образно — то представте цистерну — в нее вливают 92 млн и выливают 89 млн. барр.  в день. А в ней внутри под 4 млрд. баррелей нефти это все запасы и в комм в сша и китай и танкера итд итп. И это еще не все.  Есть еще биржевой рынок где фьючи — и там болтается точно не скажу но еще несколько млрд. барр.  Причем скажем 3 млрд в шорте и 4 млрд в лонге к примеру.  Что там эти две струйки по 92 и 89 млн. барр в сутки.