Китай надувает огромный пузырь и он скоро может лопнуть. Причем как я недавно узнал посмотрев балансы некоторых китайских компаний типа Xiomi — там уже минуса и отрицательный эквити в порядке вещей. в 2016 году корпоративный долг в Китае был 166% от ВВП. И я так понимаю что дешовые смартфоны или дисплеи и другие товары дешевы в настоящее время во многом за счет роста корпоративного долга. То есть Xiomi как то умудряется делать дешовые телефоны — дешевле чем другие и типа молодцы. Но при этом у компании долг то растет и растет. А если бы Xiomi не сможет копить долг за счет супер кредитного пузыря в Китае — то будут ли Xiomi при том же качестве дешевле Sony или Samsung? — это большой вопрос. Но так или иначе китайский кредитный пузырь теперь уже растет за счет физ лиц и я лично жду бабаха в 2019-20 годах. А американцы конечно очень расчетливы. Знают когда устраивать торговые войны.

Вчера вступили в силу 25% -е пошлины со стороны США на китайские товары, на сумму 16 млрд. долларов. Это уже вторая часть пошлин на импорт из Китая в США на общую сумму 50 млрд. долларов. Ранее 6 июля была введена первая часть пошлин на сумму 34 млрд. долларов. По мнению президента США Дональда Трампа, данные меры будут способствовать устранению дефицита в торговом балансе между США и Китаем. Китай в ответ заявил о том, что ответит зеркальными мерами в виде повышения тарифов на американские товары на ту же сумму.

В итоге можно констатировать, что торговые и экономические войны в мире уже начались. Хотя не так давно, в 2010 году, на одном из первых саммитов G20. Торговые барьеры были названы вредными для мировой экономики, которые навредят всем. И даже более того, тогда на саммите, одной из ключевых ошибок, допущенных в «Великую Депрессию» 1929 года, посчитали именно изоляционизм и протекционизм стран в то время, что только усугубило проблемы в экономике мира.

Но как мы видим сегодня, несмотря на «умные» речи в 2010 году, мир снова наступил на «те же грабли». И какие бы не вел торговые войны Дональд Трамп, это не поможет США исправить свой дефицит торгового баланса, а причина этого проста. Китай не является причиной торгового дефицита Америки. Причиной торгового дефицита США, как со всем миром, так и с Китаем, является то, что в США почти постоянно идет чистый приток капитала, который, в конечном счете, и трансформируется в  торговый дефицит.

За торговыми войнами, которые затеял Трамп, прячется гораздо большая проблема, чем может показаться со стороны. Все дело в том, что обе крупнейшие экономики мира, и США и Китай, надули в своих экономиках огромные финансовые пузыри. В США это государственный долг правительства, который в данный момент составляет 21,2 трлн. долларов, и внутренний долг в Китае, который уже достиг 235% от ВВП (Наибольшая доля, это корпоративный долг, составляющий более 165% от ВВП).

Решения по долговым проблемам нет ни у США, ни у Китая. Американский бюджет в связи с реформами Трампа, будет только увеличивать дефицит своего бюджета в ближайшие годы, при этом, доходности по казначейским бумагам в связи с ростом основной ставки ФРС будут расти, делая обслуживание долга более дорогим. В Китае, на росте кредитования базируется рост экономики. И в данный момент, активно растет кредитование физических лиц, и остановить эту гонку Китай так же не сможет, поскольку это остановит рост экономики.

Долги в обеих странах в ближайшие годы будут расти с ускорением, поскольку, чем больше долг, тем больше денег нужно для рефинансирования старых долгов. В противном случае, экономику будет ждать спад. Я думаю, власти обеих стран это прекрасно понимают. И как говориться в поговорке, «громче всех держи вора, кричит сам вор». По этому принципу, США сейчас и затевают торговые войны. Цель Трампа в данном случае, это попытаться потопить Китайский долг раньше, чем возникнут проблемы с долгом у США.

Китай пошел по пути либерализации с конца 70-х годов прошлого века, наподобие тому, как Россия отменила крепостное право. И пошел бурный рост экономики, сотни миллионов крестьян стали «людьми». И эго проснулось у людей, стали они ногти выращивать длинные, чтобы было видно, что руками не работают. И все было хорошо, железные дороги строились по всей стране и почти все они были построены в период 1880-1900 годы. И власть радовалась, царь любил глобализацию и Китай любит. Царь пошел воевать за демократов в первую мировую, против кайзера и габсбургов абсолютистов. Но центральная роль КПК и корона у царя была незыблема. Но однако: делает китаец 500 кукл барби за смену руками, и достигла его производительность труда 10 тыс. долл. ВВП на душу, и выросло все в ширь за счет увеличения количества рабочих, но дальше все — Сопротивление огромного размера, поскольку для роста производительности труда с 500 кукл за смену для 1000 нужен уже станок. И нужна трансформация отношений в обществе и другое отношение к средствам производства, гарантий права собственности итд итп. Царь стал в госдумы играть и Столыпинщиной заниматься, а Китай стал кредитный пузырь надувать. Но центральная роль короны при этом незыблема. Потому, несмотря на книжки в Китае о том как не повторить судьбу СССР, Китай рискует повторить судьбу Российской империи начала 20 века. И в аналогии в Китае сейчас 1900 год, все еще хорошо, но силы для роста заканчиваются. А эго у сотен миллионов крестьян уже ОГОГО. И попробуй теперь у китайца вкусившего плоды потребления, у сотен миллионов, забери теперь конфетку. 
И США тут как тут с торговыми войнами, процесс вычислили и катализатором хотят стать.Это как отношения в браке и в радости и в горести. Сотни миллионов и власть в радости то жили, а как будет в горести, когда экономика расти вширь, уже не сможет.

Все как столетие назад, Китай как Российская Империя, а Россия как Кайзеровская Германия с вертикалью власти, собиранием земель и пангерманизмом и свой Эльзас и Лотарингия есть.

И США как Британская империя перенапрячься могут с госдолгом.

По сообщению агентства Bloomberg в Китае проводится ревизия своих валютных активов, и китайцы хотят замедлить или прекратить покупку казначейских облигаций США. Данная новость  вчера, во второй половине дня, привела к резкому падению индекса доллара на полпроцента.

Новость очень знаковая, тем более в период, когда Трамп провел свою налоговую реформу. И по ней казначейство США будет занимать больше денег, ввиду возросшего дефицита бюджета США. Плюс к этому  не стоит забывать, что ФРС уже приступил к сокращению своего баланса, суть которого заключается в сокращении вложений в казначейские и ипотечные бумаги.

Данное обстоятельство очень сильно затруднит положение министерство финансов США, ведь в таких условиях государственный долг будет сложнее продавать и почти наверняка доходности по казначейским облигациям США теперь еще больше вырастут, увеличивая стоимость обслуживания долга и по цепочке увеличивая дефицит бюджета США.

Напомню, на конец дня 8 января, долг правительства США составлял 20 455,9 млрд. долларов. Рост доходности по государственному долгу на 1% будет стоить 200 млрд. долларов дополнительных расходов для бюджета (без учета реинвестирования ФРС).

По данным за октябрь, кредитование в Китае показало существенное замедление.  В октябре объем выданных займов составил лишь 663 млрд. юаня, сократившись почти в два раза в сравнении с сентябрьским показателем, когда объем выданных займов составлял 1270 млрд. юаней.

Низкий уровень кредитования в Китае, вызывает опасения относительно силы роста экономики Китая в будущем. Ведь чем меньше выдается кредитов, тем меньше будет внутреннее потребление внутри страны. Тем более, это важно в связи  тем, что в Поднебесной на данный момент, фактически надут кредитный пузырь. Объем долга домохозяйств в Китае уже составляет 104% от ВВП, это даже больше чем в США, где тот же показатель равен 75% от ВВП. Общий же долг домохозяйств, компаний и государства уже превышает 300% от ВВП. И если кредит не будет расти, объем обременений на реальную экономику со стороны долгов, превысит кредитование. То есть реальная экономика, будет отдавать финансовому сектору денег больше, чем получать в виде кредита. А это в свою очередь, приведет к сокращению количества денег в обороте, то есть вымыванию денег из реального сектора, что замедлит все процессы в экономике страны.