Мысли из Киева про ситуацию. 

Видео думаю актуально 
админу — там нет торговых идей — там макра — и это не копипаст — потому что я это я 

Новости пишут мол Трамп дал согласие на удар по Ирану а потом отменил. 

И тут куча экспертов заголосило, а чего? а почему?

Ответ такой — сказав А надо иметь и Б.  
Иран не маленький — нельзя просто дать в морду и думать что не пойдет драка.  США могут ударить и бомбануть десяток целей быстро, но а что дальше. А дальше Иран считает себя в состоянии войны и бьет по заливу бьет по Аравии. Нефть останавливается, регион в войне.  А у США для предотвращения этого не развернуты силы и средства.

Напомню — когда мочили Ирак — многонациональные силы собрали миллионную группировку солдат.И били кувалдой, а не иголкой.  В случае с Ираном, у США в Заливе сейчас не развернуто достаточно сил и средств для войны с Ираном. Если США хотят ответить Ирану силой им нужно накопить силы, а на это может потребоваться пол года. 

И как я понимаю, Трамп то дал вначале согласие — но в Пентагоне ему объяснили, что на 7 полке, третий кейс слева, это план войны с Ираном где все расписано и там его указа нет.  И если он хочет бахнуть, он должен не указ о ударе давать, а дать согласие на выполнение данного плана. 

А вот дал ли Трамп согласие на этот план или нет — никто не знает.  

В мире все с большей силой разгорается торговая война США и Китая. Инвестиционное сообщество в мире пристально наблюдает за каждым высказыванием политиков и в США и в Китае. Финансовые рынки мира нервничают и снижаются. Аналитики и эксперты оценивают возможные потери мировой экономики от экономического противостояния двух крупнейших экономик мира. Чаще всего эксперты делают линейную оценку, прямых потерь для экономики. Но наибольшим риском в этой истории являются вовсе не потери от самой торговой войны. Самая большая проблема заключается в том, что торговая война может стать катализатором для развития негативных процессов в экономике Китая которые прямо не связаны с пошлинами США.

У Китая на сегодняшний момент скопился огромный долг внутри страны. Совокупно долг домохозяйств, компаний, банков и государства в Китае приближается к 300% от ВВП. 

Как известно, Китай после кризиса 2008 года, начал проводить политику по развитию внутреннего потребления. И естественно, кредитование и его рост были одной из основ роста потребления в Китае. Кредитование позволяет китайцам потреблять товаров и услуг больше чем они имеют доходов. Но кредитование имеет одно очень плохое свойство – долги надо отдавать в большем объеме, чем был взят кредит. Поэтому кредит стимулирует потребление лишь в текущий конкретный момент, но в будущем, когда его нужно будет отдавать, он напротив сократит потребление заемщиков. Выход из такой ситуации прост. Когда речь идет не об одном заемщике, а о миллионах заемщиков, важным становиться объем выданных займов и объем погашений в целом по стране и разница между этими показателями. Когда объем займов превышает объем погашений, потребление стимулируется со стороны финансового сектора, когда происходит наоборот, потребление снижается. Ввиду этого, для стимулирования роста потребления важно чтобы кредитование росло постоянно, ведь остановка роста кредитования приведет к тому, что объем обременений догонит, а впоследствии перегонит уровень кредитования. 

( Читать дальше )

Как сообщает агентство Bloomberg — помощник госсекретаря США Маниша Сингх заявила вчера, что Россия не разрешила провести инспекцию объектов, связанных с ее программой химоружия, и поэтому США готовят к ноябрю второй жесткий пакет санкций.

Данная новость привела к резкой, но незначительной просадке российского рынка в конце вчерашних торгов. Но на вечерней сессии, падение нашего рынка продолжения не получило. А не получило потому, что рынок давно уже заложил в свои ожидания и в цену, введение второго пакета санкций. Заявление чиновника Госдепартамента США, поэтому можно отнести просто к процедурной констатации ожиданий.

В вопросе санкций для нашего рынка более важна не констатация уже заложенных в рынок ожиданий, а формирование этих ожиданий и перспектив на будущее. А в этом вопросе стоит обратить внимание на слушанья в сенате США прошедшие в среду 12 сентября, по поводу санкций в отношении России. Там можно было услышать несколько важных аспектов обсуждения. Сенаторы США хотят и дальше давить на Россию санкциями, и тем заставить поменять ее политику. Это плохой сигнал для нашего финансового рынка. Однако с другой стороны, можно было услышать и слабую сторону в позиции Америки. Сенаторы и главное эксперты, которые и придумывали санкции для России, учувствовавшие в обсуждении, признают снижение влияния санкций на экономику России. Так же, наблюдая за слушаниями, можно было увидеть небольшую растерянность у спикеров относительно их дальнейших шагов. Эксперты частично признают, что в «санкционной обойме» США, заканчиваются патроны, поскольку США хотят давить на Россию без ущерба для себя и глобальной экономики.

( Читать дальше )

Вот и состоялась встреча Меркель и Путина. Связывая эту встречу с позицией США, санкциями и прочим можно уже сделать некоторые выводы.
Условно говоря, США санкциями занесли дубинку и сказали, что будем бить. Запад в целом увязал почти все вопросы в один узел. Теперь Кремлю, по сути, выдвинут ультиматум — политика в обмен на экономику.

1 Вариант – это введение голубых касок на Донбасс, в том числе присутствие голубых касок на границе с Россией. Попутно сохранение транзита газа через Украину. Тогда Северному Потоку 2 быть. Тогда не будет второй части санкций. Тогда, даже пойдет речь о снятии санкций. Тогда экономическое положение в России будет лучше. Тогда возможен диалог и сотрудничество. Но тогда, при голубых касках, проект Новороссия зачахнет за очень быстрое время. Тогда, в шахтах закончится оружие и боеприпасы. Тогда 1 и 2 корпус ДНР и ЛНР очень быстро окажутся в некомплектном состоянии, т.к при голубых касках не жителям Новороссии будет очень сложно быть там. По факту, это будет поражение в войне, если говорить точнее, то запуститься начало процесса поражения Новороссии. И тогда согласно минским соглашениям в Донбассе будет выборы, и будут под оком международного сообщества. А ввиду того, что там все банально устали от войны, и Россия никого уже не приютит, поэтому порядок, государство и цивилизация видится уже в направлении Украины, то результат выборов будет в пользу Украины.

( Читать дальше )

ИМХО — не исключено что на ближайшие пару лет — у S&P500 сейчас хай. А вот у золота наоборот лой. В исторической аналогии интересны котировки 1946 года. Когда Dow упал с хаев на 20% и там застрял на пару лет. В то же время госдолг США который тогда был 120% от ВВП стал активно снижаться за счет инфляции и снижения доллара.

Но это не катастрофа — 2008 не будет. Будет интересный рынок — вроде упадет рынок но потом бакс будут снижаться и аллогизм — бакс то вниз чего рынку падать. И так пару лет в боковике плясать. 
По баксу и долгу США — японцы проверили — йену укатали и ничего и госдолг не пикнул. И статус не йены не сильно потерян.   
Ну а году к 22 балансы выправятся за счет инфляции и снижения бакса. Причем в современных условиях девальвация (чаще скрытая) идет до инфляции — инфляция потом догоняет. 
И в США будет новый системный през — ему будет очень удобно все свалить на трампа. А трамп своими выходками как раз отличная причина чтоб баксик вальнут -  впереди ведь повышение ставки и не одно а оно доху по бондам вверх кинет — еще с с октября новый фин год с большим дефицитом бюджета.  И тут либо долг полетит как у греков вверх с ускорением либо надо бакс спускать быстрей чем долг будет расти. 

( Читать дальше )

По сообщению агентства Bloomberg в Китае проводится ревизия своих валютных активов, и китайцы хотят замедлить или прекратить покупку казначейских облигаций США. Данная новость  вчера, во второй половине дня, привела к резкому падению индекса доллара на полпроцента.

Новость очень знаковая, тем более в период, когда Трамп провел свою налоговую реформу. И по ней казначейство США будет занимать больше денег, ввиду возросшего дефицита бюджета США. Плюс к этому  не стоит забывать, что ФРС уже приступил к сокращению своего баланса, суть которого заключается в сокращении вложений в казначейские и ипотечные бумаги.

Данное обстоятельство очень сильно затруднит положение министерство финансов США, ведь в таких условиях государственный долг будет сложнее продавать и почти наверняка доходности по казначейским облигациям США теперь еще больше вырастут, увеличивая стоимость обслуживания долга и по цепочке увеличивая дефицит бюджета США.

Напомню, на конец дня 8 января, долг правительства США составлял 20 455,9 млрд. долларов. Рост доходности по государственному долгу на 1% будет стоить 200 млрд. долларов дополнительных расходов для бюджета (без учета реинвестирования ФРС).

( Читать дальше )

Все ИМХО

Я как то давно читал книженцию — Война в Корее. Так вот там был так сказать пик ОКОПНО ПОДЗЕМНОЙ войны — наверное в истории.  Особенно сильно окапывались северяне. Там было так что позиции батальона это целая гора перекопанная тоннелями. Бомбить бить с артиллерии было не очень эффективно.  Американцы закидывали сотни тонн боеприпасов и шли в атаку. Проходили типа позиции, а северяне после вылазили у атакующих в тылу. 

Такие войны хуже городских. Город можно стереть с лица земли, а сопки нет. 
Так вот с тех пор США поняли одну вещь — КНДР нельзя захватить без ПЕХОТНОГО боя. Сопки раскопанные и перекопанные нельзя эффективно разбомбить.  Не реально использовать томогавк стоимостью 1 млн. долл. например для уничтожения минометной позиции. А этот миномет вкопан в землю метра на 3. Поэтому без пехотного Сэма или Джона, КНДР не взять.  

США могут разнести все высокотехнологичное оружие КНДР за пол часа.  У КНДР нет не то что достойного ПВО, нет системы оповещения о ракетном ударе.  Если флот США пустит с океана 500 томогавков. КНДР о них узнает когда те уже будут падать на цели.  И точечно США могут выследить все нужные цели, и Кима и его ракеты.  

( Читать дальше )

Игра, которую затеяли власти США по поводу бюджета и долга правительства, возможно, кажется непонятной игрой. Рынок не сильно реагирует на то, что происходит в Западном полушарии. Никто в мире, как я понимаю, просто не может поверить в то, что пройдет две недели и деньги реально закончатся и решения к этому моменту не будет. Даже рейтинговые агентства, например «Fitch», считают, что данные баталии не приведут к понижению рейтинга США. Глава фонда PIMCO Билл Гросс считает  что «плохое не случится потому, что это просто не возможно себе представить».
 
Ситуация кажется архисложной и непонятной, но, не смотря на все это, у инвесторов есть вера в то, что Американцы — не идиоты и в конечном счете не отпилят сук на котором сидят своими же руками. Плохой вариант у многих просто не укладывается в голове.
 
Фондовый рынок США по-прежнему находится очень высоко, всего на 3% ниже исторических максимумов. Доходность по казначейским облигациям правительства США в последние недели, в основном, снижается. Доллар стабилен. То есть, можно сказать, что котировки на данный момент вообще никак не среагировали на проблему.


( Читать дальше )