Блог им. egas

Вопрос про кэрри, % год (годовая доходность, которую дает одновременная продажа фьючерса и покупка базового актива)

Братья и сестры, помогайте разобраться.
Не понимаю, как считается годовая доходность? 

Например Русгидро торгуется 0,7660. Фьюч 7809. Акцушек надо купить на 7660 рубля и продать 1 контракт, разница получается 149 рублей, это и есть наш доход к экспирации, я так понимаю..

Т.о. наши расходы 7660 (акции) + 1408 (ГО фьючи) = 9068 рублей
Доход 149 рублей, что составляет 149*100/9068= 1,64%, за квартал или 6,57% годовых (1,64*4 квартала)
Я правильно делаю или нет?

Если да, то откуда берется годовая доходность 10,61%
Вопрос про кэрри, % год (годовая доходность, которую дает одновременная продажа фьючерса и покупка базового актива)
Не стесняемся налетаем, всем + в карму..

★1
31 комментарий
+2
Насколько я понимаю, это арбитраж, при чём здесь керри?
avatar
Мирошниченко Михаил
+3
Мирошниченко Михаил, они его так называют :)
avatar
Krechetov
Популярный автор
Мирошниченко Михаил, в таблице так указано… Пусть это будет арбитраж, классический арбитраж, думаю правильнее. Но как цифры такие получаются..?
avatar
Анатолий Егоров
+1
Сладкий перчик, если Вы всё правильно посчитали, то никак. Даже с реинвестированием.
avatar
Мирошниченко Михаил
+1
Сладкий перчик, то что в таблице кто-то обозвал керри — обычный базис в процентном отношении: 7660 (база) + 1.95% = 7809 (фуч) а годовой почему такой хз, намудрили что-то.
avatar
Reshpekt Fund Russia ☮
Reshpekt Fund Russia, понимаю, что разница и годовая доходность совершенно разные темы…
avatar
Анатолий Егоров
+1
Сладкий перчик, ну вот там так и есть, в столбце контанго положительный базис. По уму надо и отрицательный туда вставлять и переименовать столбец. А рядом то же самое только в % с дурацким названием керри. А ещё рядом годовый эквивалент только как-то явно неправильно высчитанный.
avatar
Reshpekt Fund Russia ☮
Reshpekt Fund Russia, я все понял, везде нас дурят или дурют, кароче переведу бабки под подушку…
avatar
Анатолий Егоров
Reshpekt Fund Russia, не понял. почему годовой эквивалент неправильный?
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, тока хотел написать тебе… Тимофей, объясни, как получается годовая доходность
avatar
Анатолий Егоров
Тимофей Мартынов, из ставки r1 со сроком t1 эквивалентная ставка r2 со сроком t2: r2=(1+r1)^(t2/t1)-1

Хотя это надо арбитражеров спрашивать, как они считают правильно, и надо ли вообще это считать так в лоб.
avatar
Reshpekt Fund Russia ☮
Reshpekt Fund Russia, потому что 

1,95% — это «доходность», которая зашита в контанго 66 дней.
значит в годовом пересчете это будет 1,95%*365/66
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, в реальности, если покупать и продавать, не получается…
avatar
Анатолий Егоров
+1
«Доход 149 рублей, что составляет 149*100/9068= 1,64%, за квартал или 6,57% годовых (1,64*4 квартала)»

Видимо там реинвестирование учитывается, лезть в сами цифры лень :)
avatar
Krechetov
Популярный автор
+1
Krechetov, до экспиры не квартал, а 66 дней. Поэтому множитель не 4, а почти 6
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+2
ну для начала, необходимо подсунуть брокеры эти бумаги в обеспечение (уже многие принимают) под фьюч, это снизит размер привлеченных средств. получится 149*100/7660= 1,95% 
Вы посчитали ЗА КВАРТАЛ, но срок обращение фьючей  63 дня.
возьмите в расчетах комиссии брокера и биржи. 
САМОЕ главное- нужно определить денежный поток по вариационке по фьючам!!! при росте вы должны будете либо довносить, либо сидеть в отрицательных остатках, по которым брокер начисляет штрафы..
ВЫВОД!!! эта доходность для больших дядек(профучастников)
avatar
S-L is SCKS
+1
shortillo, в таблице, я так понял, на сегодняшний день доходность, к экспирации…
avatar
Анатолий Егоров
+1
Сладкий перчик, верно
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, окей, на практике проверю, в любом случае у меня сейчас 3 пары открыто, с 20.09… Доходность пока смешная…
avatar
Анатолий Егоров
+2
shortillo, на едином счёте вся поза занеттируется и почти всё депо будет свободно +-
avatar
SellBuySell
+1
SellBuySell, как она занеттируется, если вариационка это реальное движение денег, а курсовой рост это лишь переоценка, которая компенсирует лишь рост ГО по акциям..
ну в любом случае, физику с 10К там делать нечего, комисс убивает идею- я знаю, я считал)) 
avatar
S-L is SCKS
shortillo, рассматриваю от 1 млн.р… Сейчас у меня 3 пары: Сбер, Сбер пр и газпром по 300 т.р. Но меня сбили с толку эти % в таблице… Согласен, расходы, еще уменьшают доходность…
avatar
Анатолий Егоров
Сладкий перчик, купите облигации БИНБАНКа, получите больше)) в надежности до декабря сомнений нет))
avatar
S-L is SCKS
shortillo, а чо там с %? Я вот как то с облигами вообще не дружу, еще пока не вкурил по ним…
avatar
Анатолий Егоров
Сладкий перчик, есть еще татфондбанк14 боб оферта 07/12/2016 доходность «из стакана»19,74% к сроку оферты
rusbonds.ru/toolpogash.asp?tool=104889
avatar
S-L is SCKS
shortillo, спс, буду присматриваться… сам как приторговываешь облигами?
avatar
Анатолий Егоров
Сладкий перчик, я на 70% портфеля в облигах… почитай мои посты за пару недель- я там основное описывал
avatar
S-L is SCKS
shortillo, можешь заинтриговать, почитаю…
avatar
Анатолий Егоров
shortillo, на едином брок. счёте учитывается и вар.маржа и переоценка актива.
С малой суммой конечно делать нечего, сейчас до кучи и комисс на фортсе больше стал ((
avatar
SellBuySell
Смотри свопы у форекс контор. Вот тебе и керри.
avatar
Руслан Русланов
ты про дивы забыл… видать в этом квартале дивы дают 
avatar
ves2010

полезные записи за 24 часа

★8 4 Бесплатное ГО на едином брокерском счете
★7 26 О грядущем повышении налогов. Что раньше говорил про это президент?
★7 10 Массовые льготные ипотеки скоро F, а Москва и Сочи дорожают. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц?
★7 62 Вы точно психи
★6 93 Блин, мало лайков стало на смартлабе, куда все делись!
★5 6 Книга по трейдингу
★5 16 Что сейчас купил бы Баффет на российском рынке
★4 34 Покритикую WB и OZON немного.
★4 13 ⚡️Рост дефолтности. Иксы не неизбежны
★3 36 Как я торгую на прогнозах Романа Андреева, но на опционах?
+208 93 Блин, мало лайков стало на смартлабе, куда все делись!
+184 39 Ситуация на текущий момент
+114 29 Как бросить все и заставить себя отдохнуть?
+113 20 Итоги 34 конференции Смартлаба
+102 62 Вы точно психи
+102 2 Рынок топчется на месте🔥Акции и инвестиции
+82 42 Индекс МБ сегодня
+69 34 Покритикую WB и OZON немного.
+67 13 История одного портфеля #9 Капитуляция Туза 
+62 0 Хороший удалённый сервер в Японии для торговли криптой.

самые обсуждаемые сегодня

65к Численность языковых групп России.
42к Индекс МБ сегодня
39к Ситуация на текущий момент
14к Полиметалл: конец истории. Сколько я потерял
13к Азия. Среда.
11к 14% ВВП — госдолг России — самый низкий показатель среди стран G20.
14к Какую дивидендную акцию я выбрал для инвестирования на коррекции нашего рынка!
13к ⚡️Рост дефолтности. Иксы не неизбежны
8к Cитуaция c жильeм в Hoвocибиpcкe
10к Массовые льготные ипотеки скоро F, а Москва и Сочи дорожают. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц?

теги блога Анатолий Егоров

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн