Блог им. margin

Рынки сегодня 28 июля.

    • 28 июля 2016, 10:46
    • |
    • margin
  • Еще

Рынок продолжает инерционное движение быка, разбежавшегося за «красной тряпкой». Это именно инерционное движение. В этой инерции участники рынка не видят и не обращают внимания на многие сигналы, указывающие, что пора бы изменить направление...

Вчера вышла статистика по заказам на товары долгосрочного использования. Но, разумеется, в состоянии «гона» рынок не может обращать внимание на такие «мелочи». Заказы упали на 4% против ожидавшегося снижения на 1%. Заказы на перевозки снизились на 0.5% в июне после падения на 0.3% в мае и против ожидавшегося роста в июне на +0.2%.

Рынок с завидным постоянством и легкостью игнорирует падение цен на нефть. А это падение обязательно будет иметь влияние на цены акций.

Все ждали ФРС и дождались. Как всегда, ничего нового. Ставка на уровне 0.375%, почти никаких указаний на то, когда и будет ли повышение ставки в ближайшее время. В этих условиях каждый толкует итоговое заявление так, как ему хочется. По мнению ФРС, экономика показывает признаки улучшения, инфляция не показывает признаков «нагревания» экономики — по-русски это называется «ни холодно, ни жарко; ни рыба, ни мясо; ни мужик, ни баба....» и т.д. Возможно, ежегодная конференция FOMC Jackson Hole, назначенная на 26 августа в Вайоминге, даст какие-то подсказки о том, чего ожидать. Но вчерашний итог можно изложить всего двумя словами: «No Change»

Аналитики продолжают играть в «угадайку» и излагать свои шансы на повышение ставок в этом году. Статистики придумали, как эту игру выразить в диаграммах, и рисуют столбики, показывающие, что вероятность повышения ставок в сентябре оценивается в 30%, а в декабре в 48%. Ничего, кроме смеха эта игра не может вызывать. Это имитация деятельности, и все «как бы» при деле). Правда состоит в том, что ФРС сама не знает, что делать, и когда ставки можно будет повысить. Они уже знают, что повышать их не следовало, если думать и заботиться об экономике, а не об имитации экономики. Я считаю, что ставки повышены не будут. Вместо повышения ставки ФРС будет манипулировать рынком облигаций или другими методами воздействия, например, продолжит кормить рынок словами и объяснениями. А почему бы и нет, если это действует? ФРС отражает чаяния масс, которые не хотят существенных перемен.

Теперь все ждут нового события — к началу пятницы о своих действиях в монетарной политике объявит банк Японии. Ожидается, что банк увеличит выкуп «грязных» активов и расширят свои действия в QE. После визита в Японию в начале июля великого кризисного управляющего, господина Бернанке, заливавшего потоп в экономике деньгами и положившего начало текущей рыночной западне, говорят о том, что банк Японии выпустит некую чудо-бумагу — «бессрочную облигацию», которая будет выпущена под все существующие государственные облигации, но при этом срок погашения этих облигаций отсутствует. Этим такая облигация родственная британским консолям, 3% доход по которым в известном романе Голсуорси получал один из самых консервативных Форсайтов, за что осуждался другими членами семьи, потому что 3% — это мало, а деньги должны работать с известным консерватизмом, но с определенной долей риска, дающего +4.5% или более. Нет, японские «генно-модифицированные консоли» ни один Форсайт в своем уме никогда бы не купил. У этой японской «бессрочной облигации» не будет доходного процента. Что делать, мы с вами живем в эпоху экономического абсурда. А предлагаемый метод есть ни что иное как новое творчество академических извращенцев-экономистов, пытающихся отстирать огромный японский долг специфическим методом: пройти процедуру банкротства, не объявляя его.

В случае выпуска такого инструмента, ЦБ Японии будет единственным покупателем такого долга и тогда у банка Японии и правительства Японии будет пожизненно тянущийся долг, который никогда не будет погашен. Получается, что правы те, кто утверждают, что «масоны правят миром»: ведь такой вечный долг есть финансовый уроборос — змея, кусающая свой хвост. Гениально: долг есть, но его нет. Это гениально только в части решения проблемы долга. Но вряд ли это будет гениальным решением для экономики Японии, которая находится в долговременной стагнации без какой-либо надежды на выход из этого замкнутого круга.

Индекс S&P500 (SPX) продолжает находиться в нейтральном положении.
Рынки сегодня 28 июля.

Выход значений индекса выше 2178 будет означать возврат к бычьему движению, а уровень 2108 и дальше вниз ознаменует начало медвежьего рынка.

Вчера нефть продолжила движение вниз. И на настоящий момент нет никакого фактора, который бы служил фактором, останавливающим это движение. Более подробно я об этом писала вчера и мне пока нечего добавить к этому, кроме того, что за сутки средние цены на бензин продолжили снижение.

Вчера после закрытия рынка вышел отчет компании Facebook. Отчет хороший. Все показатели превысили прогнозы и доходы показывают рост. Для сравнения скажу, что отчет AAPL был оценен накануне положительно рынком, но доходы компании показывают снижение — просто данные отчета оказались выше прогнозов. Многие почему-то не понимают смысла рыночной статистики и воспринимают цифры отчетов в абсолютном значении. Это неверно. Для рынка важен фон, на котором выходит отчет. Цена акции FB выросла $5.6 после рынка и закрылась на ночь $128.93. Но в первые минуты цена доходила до 133.91.

В заключение хочу добавить, что кто торгует акции и ищет вариант перспективной очень дешевой акции для будущего роста, тем следует обратить внимание на акции компании Hovnanian Enterprises, Inc.

Рынки сегодня 28 июля.

Акции пережили крах, самое трудное у компании позади и сейчас они готовы к восстановлению. Компания занимается строительством частных домов. В предыдущий кризис она скупала земли и сильно пострадала от ипотечного кризиса 2008 года.

И за последние полгода это выглядит так:
Рынки сегодня 28 июля.

Сейчас компания, судя по ее квартальным отчетам, показывает признаки оздоровления, выплатила большую часть долгов и во втором квартале 2016 года показала результат значительно лучше, чем ожидалось. Сейчас цена акции $1.86, цель по цене акции $6. Следует купить и подержать.

★3
14 комментариев
ЦБ японии будет печатать деньги и финансировать ими гос. расходы, все предельно просто. А то что для этого специальные облигации придумали, это лишь технические детали не имеющие особого значения. Можно без них обойтись, но для соблюдения бюрократической процедуры, видать потребовались.
avatar
Д Ш, это слишком легкий подход к монетарной политике. И если для вас все так просто, то что мешает всем странам так сделать, чтобы сбросить свои 200%-ные долги?
avatar
margin, опасаются инфляции и подрыва доверия, все должно выглядеть научно обоснованно. К тому же пыль в глаза требуется, чтоб соответствующие решения протащить через свои парламенты. Американская QE в этом смысле мало чем отличалась. Сейчас каждый раз когда часть облигаций на балансе фед резерва погашается казначейством, фед резерв ровно на эту же сумму покупает новые облигации. Зачем эти лишнии телодвижения, проще бесрочные облигации сделать, а еще проще обойтись без облигаций.
avatar
Но у HOV income отрицательный. Может стоит подождать когда в плюс начнут работать? Плюс капитализация очень маленькая, если схлопнется никто и не заметит.
Багатенький Буратина, но был еще более отрицательный). Капитализация низкая из-за низкой цены акции. Обычно, когда капитализация выросла, поезд уже ушел и прибыль от роста капитализации взяли другие.
Мне эта акция кажется малорисковой только потому что ее цена слишком мала. Но обычно я говорю, что не стоит покупать актив только по причине его низкой стоимости. В данном случае отчет показал, что прогноз по убыткам в 13 центов на акцию перекрыт реальными квартальными убытками всего 6 центов. Компания выплатила долги 320 млн за три квартала, прибыль выросла за квартал на 40%… Мне кажется в среднесрочной перспективе она даст прирост капитализации.
avatar
margin, говорят китайцы активно недвижимость в штатах покупают. Рано или поздно регуляторы Китая ужесточат контроль над утечкой капитала, это может нанести удар по ценам на недвижимость в США. Но когда это будет не известно, поэтому некоторой суммой рискнуть можно, если ожидаемые сроки по росту акции хотя бы в пределах полугода
avatar
margin, ок будем следить за отчетами по ней, спасибо за рекомендацию.
Багатенький Буратина, да, мне тоже интересно понаблюдать. Я видела восстановления акций, таких как, например, PCLN, AMZN,… тот же FB вырос за четыре года от 27 до 130. ПО фундаментальным показателям, цена может вырасти, конечно не «ракета», но 300-400% даст
avatar
margin, а мне очень жаль что я TSLA профукал. Собственно я биржей и инвестициями заинтересовался после того как график роста их акций увидел. Потом я понял что такие звезды это редкость на рынке и обычно все скромнее. Но в случае с HOV конечно эффект низкой базы может дать хороший эффект…
Багатенький Буратина, да, на TSLA был мощный эффект и на NFLX до сплита
avatar
на аватаре бабка какая-то стрёмная,
смешной обзор — заплюсую за юмор ))

тем более что в один и тот же «призыв повестку прислали»,
надо же…


avatar
Long Term, может быть вам лучше пойти купаться в своей паупа?.. Это все равно не для вас.
avatar

теги блога margin

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн