Цикличность рынков, состояние на сейчас.

23 июля 2016, 22:49
|
St.Vitaliy

Проведем простой межрыночный анализ, что бы иметь общее представление на текущий момент.
Каждый актив представлен через ETF, доходность берется за 6 мес.

Цикличность рынков, состояние на сейчас.

1. Долговые рынки.
EMB — BNDX
Было -3 — 2,3 = -5,3
Стало 11,1 — 5,9 = +5,2

Исторически доходность индекса бондов развитых стран выше развивающихся (при расчета в твердой валюте).

2. Долевые рынки.
(MCHI+EWA+RSX+EWZ)/4 — (IWF+EWU+EWG+EWJ)/4
Было (-24,2-13,8-12,5-25,5)/4 — (-9,8-17,3-18,2-14,5)/4 = -34
Стало (13,7+19,7+35+83)/4 — (12,9+6,4+5+5,9)/4 = +30,3

Исторически доходность индекса акций развитых стран выше развивающихся (при расчета в твердой валюте).

Учитывая цикличность движения рынков, сейчас явно пришло время уходить из рисковых активов как на долговом так и долевом рынке. Особо агрессивные могут продать (MCHI+EWA+RSX+EWZ) против (IWF+EWU+EWG+EWJ).

29 | ★11

6 комментариев

ну или так:
иди против толпы скупай развивающиеся рынки. как только развитые рынки исчерпают возможности для роста начнут рости развивающиеся. Если развитые рынки ростут значит не за горами и рост развивающихся ;)

gillwing

24 июля 2016, 01:30
Ответить

gillwing, Вы не поняли, развивающиеся рыки практически не растут. У них бывают всплески, но в целом они слабее развитых.
Потому ЕМ можно покупать спекулятивно, а сейчас они очень дороги.

St.Vitaliy

24 июля 2016, 07:57
Ответить

по вашей таблице сейчас надо покупать трежеря, которые выросли меньше всех?

Коля Гаврилов

24 июля 2016, 10:43
Ответить

Петя Кукушкин, Между ОФЗ и Трежерис предпочтительное второе.

Почему-то, когда говорят о цикличности, интуитивно вспоминают о смене дня и ночи на экваторе. Но там и дождь идет циклично, но не поровну с ясной погодой.

Так вот рост риск активов второго эшелона (акции развивающихся стран), это тот самый дождь — резкий, активный, но краткосрочный.

Для того, что бы вернутся к норме не обязательно РТС 600, достаточно СП500 — 2600, а РТС всего 850.

А по трежерям, если сравнивать с Европой и Японией там TLT еще расти и расти.

St.Vitaliy

24 июля 2016, 11:57
Ответить

Доброго дня St.Vitaliy! Торгую пока на рынке SPOT. Но хотелось бы узнать больше про ETF. Уже знаю что некоторые индексы или акция ETF может быть х-2, x-3 то есть больше потенциал роста или падения.Как например есть акции «золотодобывающих» компаний «stillwater mining company» или «platinum group metals ltd» и др. которые выглядят привлекательно для роста, потому как они производные от Платины, и по некоторым меркам Платина еще догнала Золото.Но вопрос не в этом, не хочу показаться умнее чем я есть. Меня интересует сколько же будет SWAPa (перенос позиции) на ETF если торговать до 6 месяцев или более ?