Блог им. Andy_Z

Экспирацию завершил досрочно, лучше синица в руке, чем журавль в Дохе.

Предыдущая  экспирация далась крайне тяжело http://smart-lab.ru/blog/316522.php, много суеты, мало денег.

На этот раз решил если не добиться большего в денежном выражении, то хотя бы минимизировать количество неэффективных действий.

Ситуацию несколько усугубляло обстоятельство невозможности довести позицию до экспирации, так как 19 апреля улетаю в  теплые, но пока не жаркие края.

Итак, как это было (инструмент- фьючерс на индекс РТС,  дата экспирации – 21.04.2016.):

16 марта была открыт железный кондор.
Экспирацию завершил досрочно, лучше синица в руке, чем журавль в Дохе.

Очень хотелось не управлять позицией,  а просто закрыть ее 18 апреля с профитом, который набежит к тому времени.

Однако, не получилось. Рынок пошел вверх,  21 и 22 марта закрыл левую (путовую) ногу и дабы защитить правую часть позиции, открыл ратио спред на путах 80000/82500.
Экспирацию завершил досрочно, лучше синица в руке, чем журавль в Дохе.

Далее хеджировал позицию (равнял дельту), продавая и откупая 90000 коллы, продал (как далее выяснилось, совершенно напрасно) 87500 коллы, откупал купленные 82500 путы. В общем, занимался полной ерундой.

Единственно, что было правильно сделано (с учетом невозможности досидеть до экспирации),  11 апреля  закрыл правую (колловую) ногу.

15 апреля позиция с самого утра  была закрыта окончательно.  Очень  уж не хочется нарваться в понедельник на гэп, да и как говорится: «С утра выпил – весь день свободен».

Конечный  результат:
Экспирацию завершил досрочно, лучше синица в руке, чем журавль в Дохе.

Для сравнения. первоначально открытый  железный кондор выглядел бы на пятницу вечер несколько скромнее:
Экспирацию завершил досрочно, лучше синица в руке, чем журавль в Дохе.

И, напоследок, возможно полезная для кого-нибудь статистика:

  1. Первоначальная позиция (железный кондор): ГО  11,5% к депозиты, профит на экспирацию  2,7% к депозиту, профит на 15.04.2016  1,55% к депозиту.
  2. Фактически получилось: максимальное ГО в процессе управления позицией 34,2% к депозиту, полученный  профит 2,95% к депозиту.
  3. Количество дней удержания позиции 23, из них количество дней управления позицией 13.

Резюме:

  1. Банковский депозит превзойден, что и требовалось.
  2. В очередной раз убедился во вредности хеджирования хоть фьючерсами, хоть опционами. Короче, только роллирование.
  3. Количество дней управления позицией  многовато, хотелось бы меньше.

Если будут вопросы – отвечу, но только на  заданные до понедельника включительно.

Всем успеха и удачи,  особенно оставившим позиции до понедельника.

★7

не надо зарекаться на счет хеджирования, = все должно делаться в режиме оптимума (когда надо хеджироваться, когда надо роллироваться) и самое главное все это делать в нужное время...

Удачи в торговле
avatar

vitsantal

vitsantal, Спасибо, Виталий.
avatar

Andy_Z

Всё правильно сделал!))))
avatar

НеГрустин

НеГрустин, Спасибо, Володя, утешил.
avatar

Andy_Z

Отличный результат. Можно сказать благодаря управлению и вопреки открытой позы. Поза в момент открытия крайне неэффективна с точки зрения соотношения риск/доходность. 
avatar

Alex64

Alex64, Согласен  насчет неэффективности, но по другому не получалось.
avatar

Andy_Z

Приятного отдыха!
avatar

Hadrianus

Andreas, Спасибо.
avatar

Andy_Z

 Не, не понял, управление отличное, поза изначально неправильная, я бы сказал вредная. Ты продаешь изначально дешевые края, то что ты хджишь их покупкой, это правильно, но от этого изначально невысокий потенциал позы не увеличится. Никогда!!! Не продавай дальние края! Их можно только покупать.
avatar

Alex64

Alex64, А вот здесь не согласен.  У каждого свой путь.
avatar

Andy_Z

Andy_Z, у каждого свой путь, тут спорить не о чем, просто у продающих края он очень короткий ))))
avatar

vitsantal

vitsantal, А как же Коровин?
avatar

Andy_Z

Andy_Z, по поводу Гуру и его прохождения армагедонов:

Приходит мужик к сексопатологу и говорит: 
— Доктор! Я жену за ночь больше восьми раз не могу! 
— ??? А кто тебе сказал, что надо больше? 
— Да вот сосед говорит, что за ночь по пятнадцать раз может! 
— Ну и ты говори!
avatar

vitsantal

Andy_Z, Андрей, вы это серьёзно или не хочется розовые очки снимать? Какой из описанных способов (не сложных) Коровиным помог бы третьего марта или просто во время небольшого чёрного лебедя? Убыток придётся отрабатывать несколько месяцев а то и лет. Единственный способ это купленные опционы текущего месяца или следующих и использование временного распада ближайших (имхо). И что вы всё с банком свой доход сравниваете, вам надо заплатить комиссию брокеру и бирже, подоходный налог.
avatar

NukeProof

NukeProof, Спасибо за комментарий.
Сравнивать и анализировать позиции можно очень долго, хорошо это делать с кружечкой, скажем, чая.
А вот по поводу доходности хотелось бы возразить.
Если не сравнивать доходность с банковским процентом (умноженным на некий коэффициент больше 1), то с чем еще сравнивать?
С 146%, которые зарабатывает каждый второй житель Смарт-лаба, причем в день?
Мне столько не надо, куда это все девать?
А вот 3% ежемесячно хорошее подспорье к пенсии.
avatar

Andy_Z

Andy_Z, Ктож спорит, но я хотел другое сказать, сколько из 3% вам достанется? 1,5% комиссия на спреды и регулировки+ подоходный налог и чем это лучше депозита.
avatar

NukeProof

vitsantal, +++!
avatar

Alex64

это так, но есть очевидные вещи. вот твои спреды по краям стоят 130пт (коллы), 140пт ( путы). Чтобы они схлопнулись, нужно, чтобы рынок стоял на месте. насчет путов допускаю, но вот коллы? достаточно б/а уйти чуть больше целого страйка, как колловый спред сгенерит убыток равный максимальному профиту. Что в принципе и произошло уже через неделю. Понятно, что это опционы и путем искусного управления ситуацию можно разрулить. Но все управление так и свелось к закрытию предыдущей позы и по сути открытию новой. А кто сразу то мешал открыть ратио спред на путах на расстоянии всего в 1 страйк от б/а?
avatar

Alex64

 А беги от Коровина подальше.
avatar

Alex64


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW