Блог им. Pyrodjok

МТС и АФК Система

Сегодня обе акции подскочили. Это связано с возможным обратным выкупом акций МТС.

Но вот, что интересно:
Капитализация МТС                  492 млрд.
Капитализация АФК Система     165 млрд. (при этом владеет половиной МТС 51,46%)

Вероятно, это связано с долгами Системы, но у компании нет сложностей с их обслуживанием и она регулярно платит дивиденды. Таким образом получается, что владеть МТС через Систему выгоднее, чем владеть ею напрямую.

Подскажите, если я ошибся.

P.S. Накидал график:
МТС и АФК Система

Зеленым овалом обведено падение акций АФК Системы, во время абортирования Башнефти. Но Система получила за Башнефть неустойку (пусть не на 100% Башнефти, но весьма солидную). Таким образом есть явная неэффективность, которая неизбежно будет уходить.

★6
Смотря что ты вкладываешь в понимание «выгодно». Капитализация Системы учитывает владение и другими активами, кроме МТС и также долгами Системы и дисконт за холдинг.
Сравни дивид.доходность Системы и МТС, возможно понимание «выгоды» поменяется.
avatar

DGU

DGU, да, дивдоходность у МТС «в моменте» выше, но каждый выплаченный дивидент падает в выручку Системы, которая может и не платит подобного размера дивиденды, но увеличивает капитализацию. В целом, по графику видно, что скорость увеличения капы Системы стала расти к МТС. Тоже и с дивидендами — они были в процентном отношении не больше, чем у МТС, но росли быстрее. Просто Система «споткнулась» о Башнефть. 
avatar

ICWiener

Ученик Пафнутьича, правильный ответ — акции Системы подорожают со временем.
avatar

ICWiener

ICWiener, или мтс упадёт

но вот вопрос, когда всё это произойдёт?

avatar

Igr

Igr, да, такое тоже возможно, но я, таки, поставлю на рост Системы.
avatar

ICWiener

Ученик Пафнутьича, только что было, до сегодняшнего роста
avatar

ICWiener

Я написал именно про АФК Система. Посмотрите, как начинался рост Полюс-золота в конце 2014 года. Вытряхивает не только цена, но и время.
avatar

ICWiener

Ученик Пафнутьича, все проще гораздо, достаточно держать обе бумаги и по 1/2 добавлять у нижней границы, эту же 1/2 у верхней сдавать около 6-9% по системе, а МТС перешел в новый коридор 240-254(наблюдаем), система 16,9-18,43
Ученик Пафнутьича, к сожалению, на покупку Системы нет свободных средств. Все или в бизнесе или в других активах.
avatar

ICWiener

тоже заметил эту несправедливость пару недель назад, думаю купить в портфель кусочек системы
если вы научились трединг вью пользоваться то посчитайте цену системы в МТСах… ну типо разделить одно на другое… и увидете дорого это или дешево
avatar

Konstantin

На системе сделал уже пару миллионов.
Покупал начиная с 8 р и ниже, потом на задерге после выступления главного.
Потом в 2015 пару раз скидывал и входил в неё.
Жалею что мало брал.
Сейчас вот снова вошёл по 17
Подожду 26
avatar

Lookas

vadim ri, видимо у вас их есть )) да, я тоже входил на главном, а он сказал, что акции вернутся к нормальной цене ))
avatar

ICWiener

ICWiener, у меня их есть и не мало
за три торговых дня хорошо приросло
знать бы теперь с какого уровня коррекция чтобы выскочить

avatar

Lookas

vadim ri, я бы сидел спокойно рублей до 40 ))
avatar

ICWiener

ICWiener, Сложно сидеть спокойно когда депо за день прыгает до полмиллиона туда-сюда
Это ж сколько можно было всего купить на такие деньги :-) 
avatar

Lookas

vadim ri, ну а что вы хотели на рынке то ))
avatar

ICWiener

этот дисконт существует уже лет 10. 

А вообще в росси полно компаний которые оцениватся рынков в 4 раза дешевле их активов. И не факт что они подорожают, пока активы продавать не начнут.
avatar

gluhov

уважаемые подскажите — целесообразно ли иметь в одном долгосрочном портфеле акции Ростелекома, ап, АФК Система и МТС? или уже выбрать что то одно?)
avatar

slavyan174

slavyan174, в ростелекоме идея сидит, но дешевле бы 57рублей ха преф, МТС как облигация, Система от 17 рублей интересен, тепличный бизнес будут развивать и менеджмент хороший! Есть и МТС и система, слово долгосрочный не совсем понятно, от отчета к отчету смотрим и решение принимаем+уровни
slavyan174, целесообразно. уменьшение риска собственника. АФК могут скинуть МТС, или приобрести что-нить очень хорошее.
avatar

Алексей

Дисконт объясняется как раз рисками непрямого владения. Сегодня у тебя акции компании, у которой акции...

Напомню:
Еще вчера
У них была Башнефть

… а завтра?

Когда история была еще в разгаре, система стоила дешевле не только доли в МТС, на кажется в уме уже держали возвращение детского мира и прочих игрушек… Но тогда в системе обделались лишь легким испугом.

avatar

Market Mover

Market Mover, согласен но никто не исключает вариант, когда АФК проинвестирует стартап который затмит Апл, гугл и т.д.
Это конечно фантастика но иметь в долгосрочном портфеле АФК хоть 0,001% от портфеля стоит.
avatar

Алексей


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW