Прирост капитала или денежный поток: какая стратегия выгоднее?

Что такое прирост капитала? Вы покупаете квартиру или акции, они дорожают, вы их продаете. Разницу кладете в свой карман. И все бы было хорошо, если бы рынки все время росли. Но рост рынка быстро сменяется падением или боковым движением (когда рынок топчется на месте). На падающем рынке инвесторы в прирост капитала теряют деньги, на боковике — не зарабатывают (что равносильно потере денег, учитывая инфляцию). И это может продолжаться годами или десятилетиями.

Что такое денежный поток? Вы покупаете квартиру и сдаете ее внаем, или покупаете акции и удерживаете длительное время, получая дивиденды, или продаете покрытые опционы колл на имеющиеся у вас акции (на отечественной бирже такое нельзя сделать).

Какие же преимущества имеет стратегия денежного потока?

1. Вы не зависите от рыночных циклов, спекулятивных движений

Когда рынок падает или в боковике, вы все равно получаете доход.

2. Доход приходит постоянно и вы не беспокоитесь о том, на что жить

Инвестор в прирост капитала зависит от того, вырос ли его актив. Если роста нет — нет и дохода, нужно продавать часть актива в убыток, чтобы компенсировать расходы на жизнь (или идти на работу).

3. Во многих странах денежный поток облагается меньшими налогами, чем прирост капитала

Да и у нас еще в прошлом году так было: ставка НДФЛ на дивиденды для физ. лиц была 9%, для прироста капитала — 13%. Возможно, после выхода из кризиса мы вернемся к этой практике.

4. Вы меньше беспокоитесь и спокойней живете

К тому же меньше затрат на валерьянку и валокардин.

5. (об этом секретном преимуществе и самом сильном оружии инвестора я рассказываю на вебинарах)

Выбор стратегии инвестирования зависит от вашего возраста, наличии иных доходов, кроме доходов с капитала, финансового состояния и т.д.

В любом случае важно осознавать для чего вы инвестируете, на какую доходность можете расчитывать и какие риски у вас при этом есть.

Блог.