Какие есть варианты сочетания торговли фьючерсом и опционом на один и тот же инструмент?

27 октября 2015, 13:54
|
Юрий Брест

Уважаемые коллеги!

Подскажите, пожалуйста, где можно прочитать про торговые системы, где торгуется фьючерс с одновременным хеджированием через опцион по тому же инструменту ?

76 | ★4

8 комментариев

При хеджировании фьючерсов опционами, хеджироваться нужно по дельте. А это означает динамическое хеджирование.
Например, при покупке фьючерса нужно купить ~два ATM пут-опциона, т.к. у ATM опционов дельта около 0,5. Но если цена будет падать, то дельта начнёт расти приближаясь к 1 для опционов глубоко в деньгах, а если цена будет расти, то дельта будет падать. То есть при изменении цены нужно будет продавать/докупать опционы. С учётом премии и комиссии может оказаться, что хеджирование идёт в убыток.

Bleeding Edge

27 октября 2015, 14:14
Ответить

Кирилл, простая покупка фьючерса + покупка пута (или обратная комбинация) не сработает. Т.к. при падении цены убыток от фьючерса будет превышать прибыль от опциона, что в итоге может привести к маржин коллу.

Bleeding Edge

27 октября 2015, 14:16
Ответить

Кирилл,
тема очень интересная.

Задачи у меня такие.

Задача 1:
Хочу собрать конструкцию 15го числа, которая даст профит независимо от направления. Хочу держать ее до экспирации. Хочу чтобы она либо дала профит, либо полный безубыток(потери — строго 0 рублей).
Вопросы?
1. Что покупать?
2. Что делать пока не пошло движение?
3. Что делать если движение пошло, но потом цена вернулась на исходную позицию?

Задача 2:
Хочу собрать конструкцию, которая будет давать небольшой, но стабильный профит. Эквити строго 45 градусов независимо от характера рынка.
Вопросы:
1. Что покупать? Что продавать?
2. Как управлять позицией?

Redline

27 октября 2015, 14:17
Ответить

Очень хорошая торговая стратегия у Ильи Коровина — как раз про это. Моё субъективное мнение — вообще единственная рабочая стратегия, поищите его вебинары в сети, оч интересно

Ilyana