Зависимость динамики изменения доходности Трежерис и кризисов. (Не волновая теория)

Мне кажется очень показательно — это динамика Трежерис и S&P500 за последние 15 лет.
Вот здесь:stockcharts.com/freecharts/yieldcurve.php
Если включить анимацию видно, что кризисы начинались тогда когда ставка по коротким трежерям превышала ставку по длинным.

Начало кризиса:

Конец кризиса

Начало кризиса

Конец кризиса

Сейчас

Другими словами, перед кризисом инвесторы избавляются от коротких бумаг, что ведет к снижению стоимости и к росту их доходности.
Для эмитента(USA) это очень плохо, платить по коротким процент выше, чем по дальним экономически нецелесообразно. Поэтому кризис необходим тогда, когда короткие доходности будут очень высокими.

При повышении ключевой ставки, доходность по коротким Трежерис повысится как и по длинным. 
И к моменту когда доходность по коротким будет равной или максимально приблизится к доходности по длинным Трежерис — все...