Любителям статистики. Различие оценок риска и корреляции.

Основные параметры оценки акций — риск и корреляция.

Не буду сейчас приводить теоретические материалы, представлю 2 диагарммы. 

Оценка проводилась по двум компаниям — Aaple, Bank Of America. 

Первая диаграмма — оценка риска.
SCO — риск общий,
DS — риск при падении (учитываются для расчетов ТОЛЬКО отрицательные изменения).

Что бросается в глаза — у каждой компании есть расхождение двух рисков. «Общий» риск растет, а риск «при падении» — падает.
Единственное чем это можно объяснить, то что в последнее время положительные изменения были БОЛЬШЕ, чем отрицательные изменения.

Вторая диаграмма — оценка корреляции.
Общая — учитываются все изменения.
«при падении» — учитываются только отрицательные изменения.
«при росте»  - учитываются только положительные изменения.

 

Сильная положительная «общая» корреляция  - оба актива вместе растут и падают.
Сильная положительная «при росте» корреляция —  оба актива вместе растут.
Сильная положительная «при падении» корреляция —  оба актива вместе падают.
Сильная отрицательная «при падении» корреляция —  активы по разному падают. Зависимости в одновременных падениях активов — НЕТ.

Стоит ли учитывать такое различие в оценках риска и корреляции при анализе?
У кого какие мысли?