Проект Разумный инвестор. Тяжелые времена для российских инвесторов

В данный момент при достижении курса доллара 50 руб., снижении нефти ниже 75 долл. за баррель, всё новых и новых санкций, — кажется, что это точно конец.

Еще очень много разговоров стало про возможность войны — расходы на оборонку за последние годы выросли в разы (не зря оборонка на боарде выросли также в разы, и дальше может еще вырасти в разы), обострение геополитики всё больше — это тоже не радует. Мы должны это просто пережить.

При сценарии мировой войны — уже и не важно в чем будет капитал в принципе. Надеюсь, что этого не случится.

Мой портфель акций не отыграл девальвации рубля на данный момент — не тот состав портфеля. Металлургов, угольщиков (ММК, Северсталь, Распадская, Белон, Русал) — у меня нет. Не мог я покупать с такой долговой нагрузкой. По ГМК НорНикель прокатился с 4400 до 6700 плюс дивиденды 400, дальше вышел.

С одной стороны обидно, но с другой — дно видно только после отскока...) Если посмотреть на графики по этим акциям с 2011 года — сколько люди ждали роста, да и рост 2014 года — это мизерное движение в глобальном обвале.

Сургут и Акрон помогли (больше +40% дали), но они занимают небольшую долю. Сколько кто дал — видно по состоянию портфеля.



В рублях пай моего фонда замер на +5% с августа 2013 года



В данный момент результат неудовлетворительный, это факт. Я не хеджировался по рублю, но и не стоял против доллара. Если перевести в доллары, то это потеря 1/3 капитала на данный момент с начала Проекта «Разумный инвестор». А дальше еще страшнее. Кажется, что это всё конец инвестициям в российские акции, РТС ниже 1000, того и гляди упадет к 500 пунктам.


А-ааааааааааааааааааааааааааа Всё пропало...))

Но теперь посмотрите на это с другой стороны — есть страна с населением 145 млн. чел, богатая ресурсами, да находится под большим давлением в моменте, но акции в долларах на исторических минимумах, издержки также снизились в долларах. Инвест. фонды имеют лимиты на Россию в размерах 0,5-2%, но они не были заполнены на весь лимит, а после девальвации — реальная доля владения снизилась еще больше. Тот же Норвежский Глобальный Фонд на конец 2013 года владел акций и облигаций в России — на 4+4 = 8 млрд. долл. Довольно крупный инвестор для российского рынка, но для него 8 млрд. долл. — это чуть меньше 1%, а сейчас, после девальвации и увеличения Пенсионного фонда уже до 1 трлн. долл. — эта доля будет около 0,5-0,7%

Для них это 0,3-0,5% от портфеля, я для нас это миллиарды долларов. Посмотрим в апреле итоги года по Норвежскому фонду, а то летом ходили слухи о продажах норвежцами российских акций. 

Покупать или не покупать? 

Почему бы не купить? Будет ниже — возможно, но глобально — через 5-7 лет будет на порядок выше.

Когда страшнее всего и все кричат против России — нужно покупать, как бы тяжело это психологически не было.

Теперь только, после девальвации рубля — нужно предпринять действия по увеличению доходов в рублях, чтобы вернуть прежний уровень благосостояния и размер ежемесячных вложений в акций также увеличить. Но для владельцев активов — девальвация долгосрочно — это хорошо. Посмотрим итоги за весь 2014 год.

Успешных инвестиций! 

P.S. И когда покупать, если не тогда, когда уже Шадрину страшно покупать?