O4 - почему??

25 ноября 2014, 22:37
|
Petr S

Вопрос к знающим людям — почему такой разрыв между фбючерсами O4Z4 и O4H5?

первый стоит 9210, второй — 9673. Экспирация уже близко, это как то связано с НКД? просто спекуляции или еще что-то?? по идее ведь можно выйти на поставку и продать их, или есть какие-то камни?

пс. хорошая казалось бы идея для арбитража, но соваться не зная броду как то не хочется.
ппс. просьба отвечать только тех кто серьезно разбирается в ОФЗ
пппс. ну и просьба плюсовать на главную — получим ответ, все сможем провернуть изимани :)

Ключевые слова:
офз

19 комментариев

Последнее время у арбитражеров были попадания по RIZу. по крайней мере. Не дотягивали в ноль.

Бров Лин Иванович

25 ноября 2014, 22:54
Ответить

Бров Лин Иванович, RIZ расчетный, а тут — поставочный, можно выйти на поставку и щорт в O4H5 оставить.
Так что тут что-то еще

Petr S

25 ноября 2014, 23:15
Ответить

науя вам фьючь будущего года? да ещё такой не ликвид. Там мля только один спред в 1000 пунктов ) Ага умный он, арбитраж ) Потом цена вверх пойдёт и привет дядя коля ) а ещё уй закроешь потому что не будит никого в стакане )

Scorpi_999

25 ноября 2014, 23:10
Ответить

Scorpi_999, спасибо за ваше профессиональное мнение по облигационному фьючу

Petr S

25 ноября 2014, 23:16
Ответить

Petr S, )

Scorpi_999

25 ноября 2014, 23:20
Ответить

Так что, профи по облигациям тут нет??

Petr S

25 ноября 2014, 23:16
Ответить

Petr S, может кто утром ответит. + топику, чтобы на главной был. Интересно всё же )

Олег Кабанов

25 ноября 2014, 23:19
Ответить

Petr S, где ты тут профи видел? ) Вон TATARIN30 в личьку напиши он шарит по фонде, как раз копается в таких делах )

Scorpi_999

25 ноября 2014, 23:22
Ответить

Scorpi_999, да тут не столько фонда, сколько нюансы РЕПО и ОФЗ

Petr S

25 ноября 2014, 23:28
Ответить

Petr S, яж говорю, он шарит во всех этих РЕПО )

Scorpi_999

25 ноября 2014, 23:42
Ответить

во-первых, офз там сидят разные, в мартовском 1 выпуск с более высокой доходностью, он и частично обуславливает, во-вторых, контанго (безрисковой ставки), ну и в третьих, ожидания.
В целом, эта разница сейчас 15%, из них 10% контанго, 1% доходность, ну и остальное ожидания, которые можете попробовать заарбитражить

AlexeyTikhonov

25 ноября 2014, 23:32
Ответить

AlexeyT, я вот как раз хочу арбитражить саму контангу, благо экспирация недалеко. ну и ожидания тоже.
пс. ОФЗ то разные, но доходдности то там одинаковые же примерно?

Petr S

26 ноября 2014, 01:29
Ответить

AlexeyT, ведь как я понимаю, если я выйду на поставку — контанга моя?

Petr S

26 ноября 2014, 01:35
Ответить

ставка репо влияет она выще 10% плюс состав бумаг
посчитай сам кулькулятором
futofz.moex.com/ru/calc.aspx

astic

25 ноября 2014, 23:41
Ответить

astic, за ссылку — спасибо. но что такое конверсиооный фактор ??

Petr S

26 ноября 2014, 01:39
Ответить

Цены на разные серии не связаны между собой в абсолютном выражении, поэтому не ищите никакой логики между этими цифрами. Вообще говоря это даже разные контракты по составу корзин.
Если Вам надо 'зароллить' контракт, просто продайте старый и купите новый или сделайте это в стакане роллов.

JohnRisker

26 ноября 2014, 00:02
Ответить

кстати, при экспирации я могу выбирать серии ОФЗ или это делает продавец фбчерса?

Petr S

26 ноября 2014, 01:45
Ответить

Хм. посчитал, да, ловить видимо нечего, даже НКД забирает продавец.

А такая схема — берутся ОФЗ, продаются фючи — НКД капает в карман, риски ставок на покупаетел фючерса, а получает он за это в итоге — 0!!!

Под ОФЗ можно же брать еще бабло? правда там видимо ставка сьест почти весь НКД?

Petr S

26 ноября 2014, 02:21
Ответить

Petr S,

При экспирации ОФЗ выбирает продавец.
НКД получает покупатель фьюча за вычетом ставки РЕПО, поэтому если вы купите ОФЗ и продадите фьюч, то просто получите безрисковую ставку ( на самом деле с риском дефолта биржи), а вернее ставку РЕПО. Покупатель фьюча за свой риск получает carry с вашей ОФЗ. Но сейчас оно с учетом фондирования 0 на самом деле ;)

JohnRisker