Трехкратное увеличение ГО по опционной позиции за сутки до экспирации

14 ноября 2014, 20:27
|
olegbos

Сегодня у меня на счете после вечернего клиринга, ГО увеличилось в 3 раза. Трейдеры БКС, принимающие заявки по телефону, объяснили что за день до экспирации опционов меняется схема рассчета ГО опционных позиций. Вроде как ГО ближних проданных опционов не уменьшается, если они захеджированны купленным дальними.

Но по-моему это просто какой-то глюк. Раньше я иногда доводил опционные позиции до экспирации и не наблюдал таких убийствинных скачков ГО.

Брокер сказал, что принудительно позицию закрывать не будет, но проблема в том, что теперь в «Планируемых чистых позициях» показывается отрицательная сумма и из-за этого биржа не принимает заявки. Соотвественно робот не может хеджить дельту и при любом сильном движении в сторону в течении сегодняшней вечёрки или дневной сессии в понедельник на счете сформируется большой убыток.

Встречался ли кто-нибудь еще с такими скачками ГО в опционах за один торговый день до экспирации или это все-таки глюк биржи?

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

517 | ★2

14 комментариев

да, это обычное дело, поднимать начинают дня за 3 вроде по чуть-чуть, в последний день максимум, если минус не убийственный, то брокер в долг дать может (про бкс не знаю )

Orbus

14 ноября 2014, 20:35
Ответить

эта тема много раз обсуждалась на форуме «срочка РТС». Сотрудники биржи подтверждали, что увеличивают ГО перед экспирацией… оссобенно дешёвых страйков. Но гляжу сейчас в квик и не вижу по ГО (на покупку) никаких особых накруток. Всё в пределах нормы

Forts

14 ноября 2014, 20:41
Ответить

sapper, ГО не повышают, а отменяют льготы, поэтому по отдельным опционам ничего и не увидите, только в портфеле

AlexeyTikhonov

14 ноября 2014, 22:06
Ответить

AlexeyT, покопался кое-где — похоже так и есть

Forts

14 ноября 2014, 22:35
Ответить

Я читал на формуах о повышении ГО перед экспирацией. Но сегодня какое-то очень сильное случилось, по крайней мере на моем счете.

Днём ГО было 50% от счета, сейчас в два раза больше счета. И это за проданную бабочку — самую безобидную опционную стратегию...

Максимальный возможный убыток, если не управлять этой стратегией будет 30% от счёта. Почему тогда ГО выросло до 200%?

Странно это всё как-то…

olegbos

14 ноября 2014, 20:54
Ответить

olegbos, да, странно. я уже замучил биржу темой ГО, но толку нет. В вашей позе синтетика есть? синтетика не учитывается — берут как худшую ногу кажется.

Алексей Каленкович

14 ноября 2014, 21:04
Ответить

Каленкович Алексей (enki), толку и не будет. Потому как это результат устранения команды РТС, державшихся за систему лимитов. Команда ММВБ, победившая в результате объединения бирж, устранила конкурентов. А поскольку мамбовцы адепты SPAN, то в наших лучших традициях им осталось взять из нее «самое лучшее». Что и было выполнено. Результат налицо.
Кстати, SPAN как раз-таки имеет неустранимую ошибку, которая резко повышает ГО (маржу) в преддверии момента истечения опционов.
Объективно, и с учетом тамошнего опыта, озвученный рост ГО — это хорошая новость. Могло бы быть и много хуже

Lilith

16 ноября 2014, 00:38
Ответить

На каком инструменте? Си?

Zorkiy

14 ноября 2014, 21:20
Ответить

автор, это не ты тему поднял — forum.moex.com/viewtopic.asp?t=28501

Forts

14 ноября 2014, 23:02
Ответить

Каленкович Алексей (enki), нет, синтетики нет — спреды на путах и колах. Изначально позиция была железным кондором, но в процессе ролирования вчера вечером превратилась в бабочку. Вот и удивляюсь, как можно за обычную бабочку с ГО в мирное время 30%-50% от счета насчитать ГО за день до экспирации в размере двух депозитов?

Теперь думаю, как позицию закрывать в понедельник? Из-за отрицательного значения в графе «Планируемые чистые позиции» биржа не дает делать сделки. Попробую пообщаться с брокером, может, как-нибудь помогут.

Но пока вопрос будет решаться при сильном движение рынка хорошо разорвёт, потому что дельта хеджер тоже не может выставлять заявки.

Вобщем понедельник ожидаю со страхом )))

Zorkiy, инструмент RIZ4

sapper, нет не я, на этот форум не заходил, но посмотрю, спасибо за ссылку.

olegbos

15 ноября 2014, 00:01
Ответить

olegbos, позвоните в риски или на деск брокеру, накинут го чтобы урезать позицию или с голоса сокращайте.

Bullet

15 ноября 2014, 03:39
Ответить

ALANES, тоже бабочка сформированная, ГО скакнуло в 3 раза Кит-Финанс. Кстати, вопрос к гуру-опционщикам. Держим ли мы такую стратегию (проданную бабочку) до экспиры или же нужно расформировать чтоб не было сюрпризов после клиринга?! Заранее за ответ сэнкс!!!