SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. v3Rtex
Арбитраж волатильности SI/RTS
- 13 ноября 2014, 16:43
- |
Мысли в разные стороны, в кучу никак не собираются.
Итак, как по мне вола в баксе довольно таки высокая и неплохо бы её зашортить. Голышом шортить опасно, т.к. не хочу иметь сильноотрицательную гамму, да еще и в таком бешеном инструменте, поэтому хочу прикрыться лонгом по волатильности ри.
С дельтой здесь все просто: лонг ри + лонг си = лонг ммвб, им и буду нейтралить основную дельту.
А вот с вегой немного непонятно. Если брать 1к1, то получится перекос, т.к. для доллара нормальный уровень волы ~10%, для ртса ~25.
Падение iv на 1% имеет в баксе куда больший вес, чем в ртс.
Как рассчитать соотношение?
У меня только одна идея — если нормальная вола в ртс в среднем в 2,5 раза больше долларовой, то и соотношение надо брать 1к2,5.
Но что то мне подсказывает, что я ошибаюсь.
Может у вас есть какие мысли?
Итак, как по мне вола в баксе довольно таки высокая и неплохо бы её зашортить. Голышом шортить опасно, т.к. не хочу иметь сильноотрицательную гамму, да еще и в таком бешеном инструменте, поэтому хочу прикрыться лонгом по волатильности ри.
С дельтой здесь все просто: лонг ри + лонг си = лонг ммвб, им и буду нейтралить основную дельту.
А вот с вегой немного непонятно. Если брать 1к1, то получится перекос, т.к. для доллара нормальный уровень волы ~10%, для ртса ~25.
Падение iv на 1% имеет в баксе куда больший вес, чем в ртс.
Как рассчитать соотношение?
У меня только одна идея — если нормальная вола в ртс в среднем в 2,5 раза больше долларовой, то и соотношение надо брать 1к2,5.
Но что то мне подсказывает, что я ошибаюсь.
Может у вас есть какие мысли?
225 |
Читайте на SMART-LAB:
📃 Как изменилось «лицо» российского рынка за 10 лет
Пока инвесторы пристально вглядываются в новости о нефти, мы решили посмотреть, насколько сильно от неё зависит индекс Мосбиржи, и почему он уже...
16:46
Надёжные корпоративные облигации
ОФЗ уступают по доходности ключевой ставке ЦБ, но корпоративные облигации с рейтингом ААА открывают путь к более высокой отдаче при...
16:38
теги блога v3Rtex
- brz5
- CBOE
- CME
- cqg
- dde
- EURRUB_TOM
- Excel
- Freedom finance
- hft
- interactive brokers
- NinjaTrader
- oanda
- OANDA Europe Limited
- OKEx
- Plaza II
- qpile
- quik
- Rithmic
- rollover
- RTS
- RVI
- Si
- SWIFT
- trans2quik.dll
- TWIME
- vix
- Vix S&P 500
- zerich
- автоматическая торговля
- алгоритмизация
- алготрейдинг
- альфадирект
- арбитраж
- арбитраж волатильности
- брент
- брокер
- брокерский счет
- брокеры
- волатильность
- вопрос
- выбор брокера
- ГО
- дельтахеджирование
- запасы нефти
- инн
- календарные спрэды
- каналы
- комиссии
- контанго
- контроль рисков
- криптобиржа
- маркетмейкинг
- набор позиции
- налоги
- неликвид
- нефть
- обмен валюты
- опрос
- опционный софт
- опционы
- опционы западный рынок
- открытие брокер
- оффтоп
- перелив
- Планка
- приложение
- продажа опционов
- проп
- проп трейдинг
- прямой доступ FORTS
- расчет ГО
- регистрация
- робот
- РТС
- синтетика
- скрипты
- смена брокера
- ТА
- таблица параметров
- терминал фьючерсы
- торговля волатильностью
- тухляк
- улыбка волатильности
- управление позицией
- Финансовые новости
- форекс
- фортс
- эксель
- экспирация
опционный портфель СИ + хедж фьючем ММВБ и хотите занейтралить вегу опционного портфеля СИ, RVI
так?
а вегу то вы чем элиминировать собираетесь?
RVI все таки?
почему опционы вместо rvi — хочу хоть как то компенсировать отрицательную гамму в шорте си.
первое, не забывайте правильно переводить дельты и веги друг в друга (без учета их отношений), так как они не тождественные
второе, по повожу сопряжения вег, я бы построил карты рассеяний HV и IV по обоим иструментам, определил их отношение (отдельно по HV, IV), взял бы что-то среднее, корректно бы перевел друг в друга и выравнивал греки (веги, гаммы, потом дельту).
Но, честно говоря, сложный портфель, все может разъехаться непредсказуемо.
фьюч на волатильность си конечно исправил бы ситуацию
D$=2Drts*F/100000
а вот с вегами да, надо
-моделировать сначала, смотреть в каком соотношении хотя бы движ компенсирует
-ну и как я выше писал.
А может быть сделать так:
портфель опционов СИ+портфель опционов РИ+ММВБ+РВИ
РИ и ММВБ мы элиминируем БА и дельту, уменьшаем гамму
а РВИ компенсируем вегу (РТСную и опосредованно $)
поэтому опционы ри.
Хорошая идея! Сейчас буду разбираться
издеваетесь ?
там во фуче на волатильность РИ ликвидность то практически нулевая (
В теории ваша идея может и не плоха, но в реале вас разорвёт из-за срэдов и неликвида !
впрочем попробуйте на 1 контракте, рез-т отпишите, я думаю всем будет интересно )
Вся загвоздка лишь в том, что с удалением цены от страйка, что в баксе, что в ртс, расстроит к чертям всю нейтральность и что то начнет перевешивать
Образно (в разрезе принимаемых рисков) напоминает, скорее продажу naked, чем их же покупку. Поразъезжаются ноги — костей не соберёшь… Да и маркетмейкеры не на всех инструментах в достаточном количестве.
Не советую. Хотя Идея — хороша!))))
www.cboe.com/micro/impliedcorrelation/ImpliedCorrelationIndicator.pdf
В любом случае будет скрытый вега риск, также нужно расчитывать риск раскорреляции
надеюсь, успею освоить, прежде чем спред схлопнется
И как по Вашему, дисперсионный трейдинг в условиях рфр вообще осуществим, или стоит все таки искать выход на cme/cboe?