13 ноября 2014, 16:43
Арбитраж волатильности SI/RTS
Мысли в разные стороны, в кучу никак не собираются.
Итак, как по мне вола в баксе довольно таки высокая и неплохо бы её зашортить. Голышом шортить опасно, т.к. не хочу иметь сильноотрицательную гамму, да еще и в таком бешеном инструменте, поэтому хочу прикрыться лонгом по волатильности ри.
С дельтой здесь все просто: лонг ри + лонг си = лонг ммвб, им и буду нейтралить основную дельту.
А вот с вегой немного непонятно. Если брать 1к1, то получится перекос, т.к. для доллара нормальный уровень волы ~10%, для ртса ~25.
Падение iv на 1% имеет в баксе куда больший вес, чем в ртс.
Как рассчитать соотношение?
У меня только одна идея — если нормальная вола в ртс в среднем в 2,5 раза больше долларовой, то и соотношение надо брать 1к2,5.
Но что то мне подсказывает, что я ошибаюсь.
Может у вас есть какие мысли?
Итак, как по мне вола в баксе довольно таки высокая и неплохо бы её зашортить. Голышом шортить опасно, т.к. не хочу иметь сильноотрицательную гамму, да еще и в таком бешеном инструменте, поэтому хочу прикрыться лонгом по волатильности ри.
С дельтой здесь все просто: лонг ри + лонг си = лонг ммвб, им и буду нейтралить основную дельту.
А вот с вегой немного непонятно. Если брать 1к1, то получится перекос, т.к. для доллара нормальный уровень волы ~10%, для ртса ~25.
Падение iv на 1% имеет в баксе куда больший вес, чем в ртс.
Как рассчитать соотношение?
У меня только одна идея — если нормальная вола в ртс в среднем в 2,5 раза больше долларовой, то и соотношение надо брать 1к2,5.
Но что то мне подсказывает, что я ошибаюсь.
Может у вас есть какие мысли?
Читайте на SMART-LAB:
Экономика РФ продолжает охлаждаться
По данным Росстата, ВВП России в первом квартале снизился на 0,2% г/г. Эта динамика является реакцией экономики на высокую стоимость заимствований, жесткие кредитные условия и охлаждение...
14:20
Стратегия автоследования «Инвестсейф»: учимся и зарабатываем
В условиях высоких процентных ставок, санкционных ограничений и адаптации к ним эмитентов рынок стал сложнее, а стратегия «купил и держи» работает плохо. Особенно сложно может быть...
11:35
📅 Investfunds Forum XVII — уже на этой неделе в Санкт-Петербурге
В Петербурге начинается сезон крупных деловых мероприятий, и уже 21–22 мая команда ПАО «МГКЛ» примет участие в одной из ключевых конференций институциональных инвесторов — Investfunds Forum...
10:06
23:05
Valter, Первый выход, и сразу штанга.
Адепт Евротранса, завтра тех дефолт, в понедельник еще 3
Объёмов нет, а рост есть. Волшебство вечёрки)
23:04
Бедная Роснефть, от любого чиха мамкины трейдеры бегут продавать в стакан ))) Неся деньги брокерам за комиссию)
Павел Пономарев, Можно в вышестоящий суд. Но итог понятен и там
May 18, 2026 at 1:58 PM GMT+3
Облигации прогибаются по всему миру, доводя стоимость заимствований до многолетних максимумов, поскольку растет обеспокоенность по поводу вызванной войной инфляции и го...
May 18, 2026 at 1:58 PM GMT+3
Облигации прогибаются по всему миру, доводя стоимость заимствований до многолетних максимумов, поскольку растет обеспокоенность по поводу вызванной войной инфляции и го...
Какао горькое. Сегодня получил очередной МК. В какао. Шорт был с 340-360-330. Выпустили и заработал. Потом встал в лонг на 322. Так ушатали. Сегодня меньше 280 уже. За день по 7-8% падает. Зачем шорт ...
Николай Попов, это разве слив?
Константин, будет забавно прочитать эту выкладку в режиме «до/после».
Мы запомним этот твит.
опционный портфель СИ + хедж фьючем ММВБ и хотите занейтралить вегу опционного портфеля СИ, RVI
так?
Образно (в разрезе принимаемых рисков) напоминает, скорее продажу naked, чем их же покупку. Поразъезжаются ноги — костей не соберёшь… Да и маркетмейкеры не на всех инструментах в достаточном количестве.
Не советую. Хотя Идея — хороша!))))