Опрос: Куда СИ (доллар/рубль) к концу недели ?

DM88, привет (надеюсь не слишком себе позволил). имхо, откатили сильно под фортсовый клиринг. Имхо, оч высока неопределнность, и как говорят по-умному, в рубле, вероятно будет высокая опциональность — в моем понимании и вола высокая, оч хорошо 43,5, оч плохо 48-48,5.

спот/фьюч чисто я не знаю как торговать в такой ситуации, интуитивно будет засадка в неправильные лонги, но любой чих сорвет конструкцию и — наверх,

очень раздражает седня брент там 82я опять видна

Фыва, вполне… конкретные уровни сложно обозначить — тут всё будет зависеть от агрессивности ЦБ (в вопросах ликвидности), от наличия/отсутствия интервенции, от активности продаж экспортной выручки, от результатов годового репо.
Изначально я рассчитывал как минимум на возврат к 44 (к границе бивалютного коридора). Сейчас не могу просчитать уровни — поэтому пока ориентируюсь на тайминг: формирование промежуточного дна к концу ноя + обновление этого дна к середине дек. Здесь скорее всего ЦБ будет покупать.

DM88, спасибо. я думаю пока агрессивно выкупать не начнут — не будет действий. Но оцените движуху в Ри
к ключевым 105 подлетели ну оч хорошо, не без рублевой составляющей канечн.

flextrader, очевидный вынос шортов. Особенно заметно по бумагам, которые были хуже рынка: Сбер, ВТБ, Аэрофлот.

DM88, ВТБ вроде неплох седня, не?
не слишком ли для выноса шортов резкие откаты вниз с последующим исчо более резким выходом вверх.

Но идем вроде за нефтью, такое ощущение, неужели 75?

flextrader, пойдем за нефтью, обязательно, но видимо не так резко, и скорее всего уже не в этом году. Сегодня ЦБ помимо решения по курсовой политике обновил основы ДКП на 15-17 гг. www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2015(2016-2017).pdf
Отток капитала 100 ярдов по базовому сценарию. Снижение импорта, снижение экспорта… Там много примечательного.

DM88, читать бы надо, но на выходные видимо уйдет

выкупили бакс заразы седня,
видимо тут глобально eur, jpy, brent, металлы не смотрел.

но в рубле темп довольно пугающий. руки тянутся довеситься, но боюсь ЦБ — с пятн до сих пор не по себе.

Главное, чтоб они совсем (в целом) не подорвали надежду на Рост бакса, тогда драйвер укрепления rub оч хороший))))

DM88, последняя надежда на лонг (РИска) похоже потеряна, странно, что рубль исчо на текущих, но индексы догоняют нефть быстрей рубля((

Закрытие ниже 101,5, это видимо прямая дорога вверх 47ой в рубле. ну brent нещадно валят, и имхо нетехнично абсолютно

flextrader, ну я думаю, что сейчас акции будут в бОльшей степени отыгрывать негатив, нежели доллар/рубль.

Во-первых, рынок боится (пока еще) интервенций ЦБ. ЦБ поступает очень глупо, считая, что рынок сам вернется к бывшей границе коридора только реагируя на фактор ликвидности. В итоге ему придется интервенить, но чем позже он это сделает, тем ниже будет эффективность этого. В идеале ему нужно было сделать это или сразу после анонсов, либо под закрытие тонкого рынка, например, как сегодня вечером. Сейчас же люди, видя падающую нефть и угрозу новых санкций, будут настраиваться выкупить всё падение, воспринимая это как последний шанс купить объем по понятным ценам.

Во-вторых, само по себе сжатие ликвидности в принципе негатив для всей системы, покупать доллар/рубль это не помешает, ибо пофиг, по чём фондировать позу — 9,5 или 11,5 годовых — когда движение 1% в день, но давление на процентные ставки создаст.

В-третьих, как видим, последние дни ЦБ очень быстро учится и каждый день что-то рожает. Все-таки думаю, что ЦБ поймет, что для того, чтобы стабилизировать рынок, необходимо показать офер от себя, тогда на рынок выйдут офера от банков/корпоратов. Сегодня ВТБ-Капитал написал, что только словесных интервенций недостаточно, рынок будет тестировать ЦБ.
В-четвертых, коррекция в доллар-ралли и на фондовых рынках добавит давления на акции, но не на доллар/рубль.

ЗЫ. Чет дофига написал… Самый сильный фактор риска — это новые санкции. Что-то серьезное приведет уже к системному кризису…

DM88, спасибо))), за портянку. седняшний выход вобщем, наверно неожиданностью не стал — расслабило даже.

НО: глянул горизонтальные объемы вечером, удивительная картина, вполне седня могли улететь в район пятничной планки (это где-то 47,55 tom), т.к. 10-11 под 46,5 очень дико накопили, хоть и не стояли почти нигде, кроме, пожалуй, 45,5, ну может под 45,9/46. и вот вечером от 45,5 оттолкнулись

вообще вчера оч хорошо закрылись, седня — открылись, но, чтобы show must go on (лонг риска) надо имхо работать только с ориентиром на 45,5,
если на ОИ si посмотреть — вроде боятся долго сидеть в обе стороны

flextrader, Было бы логично ожидать откат после движения с 45 на 47. Своп овернайт целый день припадал — вполне возможно, люди два дня шортили, не известно, под интервенцию или под продажу.
На текущий момент я думаю, что рыночные ожидания интервенций ОЧЕНЬ сильно переоценены рынком. Т.е. все почему-то думают, что интервенция произойдет или вот-вот, или в ближайшем будущем. (Я писал раньше, чем дольше ждут, тем меньше эффективность).

Поизучав ДКП пришел к выводу, что интервенций ждать не стоит от слова ВООБЩЕ (за исключением ситуаций типа «обновление хая процента на 3 с гэпом»). Ни в этом году, ни в следующем. Это миф, который рынком в цену не заложен. Поэтому основные идеи такие — рынок будет выкупать все проливы по образцу того, что было 30-31 окт. Плюс к этому: похоже, что пора закладывать в цену дальнейшее ухудшение геополитики и дальнейшее падение нефти (70$ на конец года — это последнее, что я видел из прогнозов, от Морган Станлей, если не ошибаюсь). При таком внешнем фоне вероятность интервенций ЦБ на текущих +- 2-3 руб равна нулю. При этом — чем ниже нефть, тем выше некая планка, при которой ЦБ решится продать. Т.е., допустим гипотетически — если это 50 при текущем бренте 80, то при бренте 75 это может быть и 55. Но если курс будет стоять на 55, а брент вырастет на 10%, то для ЦБ это будет допустимо.
Я хотел этим сказать лишь то, что в нынешних условиях доллар/рубль будет крайне охотно расти и крайне неохотно падать. И дополнительно о факторе ликвидности — теперь нет необходимости предоставлять дополнительную ликвидность на покупку долларов (которые уходили обратно в ЦБ в виде интервенций) — все в рамках денежного рынка.

ЗЫ. Пока писал, нефть минус доллар, СИ плюс 15 коп. Хотя это без объемов — завтра могут вернуть к 46,5-47.

DM88, я лонга оставил процентов 10, в свете вчерашних эпических движений, ну как и писал оказалось разводом. Кто интересно разводил.

О цб пару слов позже вставлю, сорри

DM88, я так понял на низколиквидном рынке больше эпической интервенции не ждете?

седня, вроде, с утра цб агрессивно вышел, маленько поработали до 19мск, но что-то нефть свое сделала((((

Ри близко к сотке — вероятность планки в forts-рубле опять многократно возрасла

flextrader, не жду) здесь писал про это smart-lab.ru/blog/216058.php

Утренний спайк вниз — это не ЦБ. Сейчас в биржевой стакан может продавать кто угодно, не только экспортеры, но даже и физики.
Это наверняка был некий объем продаж экспортной выручки, который экспортеры долбят в стакан по любым.
Как и ближе к закрытию. Не ждите за каждой продажей ЦБ, это клиентские объемы, которые, во-первых, зачастую франтраннятся, а во-вторых, на таком рынке к продажам присоединяются многочисленные спекулянты, роботы, поэтому движения как правило глубже, чем реально продаваемые объемы.
По РИ — я так и предполагал, что сжатие ликвидности — это стресс на процентные ставки и повод к продажам. Продали всё, что раньше росло на «девальвационной составляющей». Думаю, эти продажи закладывают скорее возможные ужесточения санкций, чем снижение на нефть. В западных медиа сильно нагнетают по этой теме. Подготавливают, так сказать, «электорат».

DM88, читал уже. по санкциям согласен, но все спайки ап в $ седня синхронно с нефтью

flextrader, а что там с ВТБ творится? Костин капитализацию разгоняет? есть ссылка на какую-нибудь внятную аналитику?

DM88, даже не знаю, не следил за ним.

Дикая скорбь (думал последний трейд будет, как только стабилизация какая-никакая нарисуется — соскакиваю, оч долго терпел этот лонг на полную, вчера решил, что пока ВСЕ).

втб — Может под залог кому-то нужен стал

DM88, а ваще, имхо, они со Сбером главные разгоняльщики бакса, по СБ не скажу, а в ВТБ немеряно валюты.

потому и растут наверно))