Блог им. vfreeman

Сколько должен стоить фьючерс с учетом ключевой ставки?

Коллеги, кто может прокомментировать?

Процентную ставку, заложенную в фьчерс можно вычислить следующим образом (если я не забыл математику)
(цена_фюьча-цена_спота)/цена_фюьча*дней_в_году*дней_до_экспирации*100

для газика получаем следующее

(14116-13936)/14116*365/46*100 ~ 10,1%

на прошлой неделе было 9 с лишним

ЦБ таки повысит ставку и это уже в цене фьчерса?
★2
5 комментариев
а чо мамонт сейчас в контанге торгуется?
а если в бэквордации?
avatar
XPYCT
XPYCT, если ставки в России и США поменяются местами, то будет бэкворд )
стопудова ставку повысят, на 0.5% минимум
avatar
Сергей Ареховский
+1
Можно и так, но методологически в финансовой математике принято непрерывное начисление
F=Se^rt
r=Ln(F/S)/T
r=10.18%

P.S. Но не забывайте, что в ценах фьючерсов на акции, помимо безриска сидят:
а. ожидания
б. дивиденды
avatar
AlexeyTikhonov
на счет дивидендов согласен, а в место ожиданий — наверное все-таки инсайд?!-)
avatar
vfreeman
vfreeman, я имел ввиду ожидания по эмитенту (выручка, расходы, прибыль и прочее), а не по ставке.
Можно посчитать по разным эмитентам из разных секторов, на разные экспирации, также по валюте посчитать. Если в среднем, ставка будет явно выше, чем раньше, то уже скорее всего имеют место ожидания! по ставке.
И не факт, что это инсайд, просто ожидания.
(ЦБ подает сигналы, а инвесторы ожидают что это будет...)
avatar
AlexeyTikhonov

полезные записи за 24 часа

★10 20 💢 Шортисты проиграли. Как решение ЦБ изменило позиции юрлиц? Сравнение прогнозов!
★8 30 Путь к Миллиарду: Декабрь 2024 г. - 147.6 млн
★7 8 Дивиденды января. Ну вот, опять богатеть
★7 52 Мой Рюкзак #50: Удалось хорошо заработать в сложный год, подводим итоги
★6 37 Сказочный бум в России и причем тут долгосрочные инвестиции
★4 4 Реинвестировал дивиденды
★3 2 Топ-10 компаний мира.
★3 8 ИИС3 - заветная кнопка
★3 24 Подкорректировал портфель к праздникам. Сбросил все акции и мамбу.
★3 54 Мосбиржа остановила свою работу
+159 54 Мосбиржа остановила свою работу
+130 89 Азия. Вторник.
+121 44 Как я опростоволосился в 2024 году.
+120 52 Мой Рюкзак #50: Удалось хорошо заработать в сложный год, подводим итоги
+114 41 За что я могу себя похвалить в конце еще одного года?
+107 24 Подкорректировал портфель к праздникам. Сбросил все акции и мамбу.
+93 17 Итоги года: +51%
+91 14 Инвестиционно-спекулятивный портфель, итоги 2024 года 📈
+90 4 2024. Итоги. Алго. Тупаны. +45%
+89 6 🎙Предновогодние Балканы, делюсь маршрутом и впечатлениями!

самые обсуждаемые сегодня

89к Азия. Вторник.
75к Итоги 2024
60к Мой годовой итог 2024 - МИНУС!
56к Римский клуб в 1973 году предложил идею нового мирового порядка, разделив мир на 10 экономических торговых блоков.
52к Мой Рюкзак #50: Удалось хорошо заработать в сложный год, подводим итоги
44к Как я опростоволосился в 2024 году.
41к За что я могу себя похвалить в конце еще одного года?
36к Доллар улетел выше 113 рублей после поздравления президента
35к ИТОГИ 2024г. (опрос) Какой % участников рынка обогнал LQDT
33к Всех с Наступающим!..Я кажется один из немногих, кто встретил Нг в Шорте))

теги блога vfreeman

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн