Блог им. bek65

“Неожиданная” доходность (по следам удалённого поста).

 

“Неожиданная” доходность  (по следам удалённого поста).
16 апреля  на  Смартлабе был чей-то пост  про предпочтительную покупку июньских фьючерсов на Сбер, относительно покупки самих акций Сбера  (после того как  Сбер определился с датой отсечки на дивиденды).  Это пост был впоследствии  кем-то  зачем-то  удалён. В комментариях к посту мной было предложено  открытие календарного спрэда  (покупка спрэда) между  сентябрьскими  и июньским фьючерсам Сбера ( июньские – продавать, cентябрьские – покупать), в надежде, что спрэд будет расходиться дальше.  Сентябрьские фьючи были совсем уж неликвидны в то время, спрэд составлял около
  100 – 120 пунктов, но набрать позицию со спрэдом 110 пунктов было вполне реально.  Доходность к  вложенным средствам (ГО) прогнозировалась  мной  в  промежутке  времени до июньской экспирации на уровне 30% годовых.
            Данная идея встретила среди некоторых уважаемых смартлабовцев, мягко говоря, непонимание и подверглась, на мой взгляд, незаслуженной критике.  Были приведены теоретические обоснование  невозможности  получения такой доходности от предложенной операции и было предложено  лучше купить ОФЗ  и т.д.  и т.п…
Тем не менее  на вечёрке 16 апреля  мной  был открыт данный спрэд, в мизерном количестве, только для того чтобы был интерес наблюдать за ним. Повезло конечно — удалось купить по биду, продать по оферу.
Продажа   SRM4   2*7640
Покупка     SRU4    2*7740
Спрэд 100 пунктов.
ГО на позицию: примерно 3000   руб. (ГО на один купленный-проданный контракт  менее  1500 руб., пониженное для спрэда, согласно  option.ru)
Конечно смалодушничал – повёлся на чужие мнения, не открылся на нормальный объём.
 
Сегодня спрэд закрыл.
Покупка    SRM4   2*7865
Продажа   SRU4    2*8015
Спрэд разошёлся до  150 пунктов, и в сентябрьском стакане поликвидней конечно, чем было в апреле.
 
Доходность на ГО (без затрат): ((150-100)/1500/33/)*365 = 36% годовых.
 
И даже если открыться похуже (спрэд  110 пунктов, что было возможно), то доходность
((150-110)/1500/33/)*365 = 29% годовых.
И даже если открыться совсем  херовато  со спрэдом 120 (купить по оферу, продать по биду):
((150-120)/1500/33/)*365 = 22% годовых (не айс, но удовлетворительно).
 
P.S.
Делай как думаешь – и будет тебе счастье (конечно думать надо тоже правильно).
 
★3
5 комментариев
Да уж. Похоже Ваш пост был.
avatar
Бек
Я приводил пример про ОФЗ и показывал теоретические расчеты при шорте спота, покупке фьюча.

Да, трейд хороший. Но сравните это с простой покупкой индекса. Купите фьючерс 16.04 и продайте сегодня. Разделите профит на ГО и получите более привлекательную доходность.

Удачи!
avatar
siva
siva, Без сомнения доходность от простой покупки индекса за указанный период гораздо привлекательнее. Но всё-таки календарный спрэд относится к операциям с ограниченными рисками в отличии от просто направленной позиции.
Кстати сегодня планирую написать пост с похожей идеей, с прогнозируемой доходностью более 30 годовых. Критикуйте Станислав.
avatar
Бек
Бек, ок
avatar
siva

полезные записи за 24 часа

★10 14 🧊 ИНФЛЯЦИЯ ставит антирекорд. Как проблемы экономики спихнуть на Новогодние праздники, чтобы люди вам поверили!
★9 217 Дно. Апатия. Тошнит
★8 7 25% на облачной айтишке. Свежие облигации: Селектел на размещении
★7 89 📉ТОТАЛЬНАЯ ЛИКВИДАЦИЯ📉 Ух, завидую шортистам👍👍 Они в такие дни делают состояния!
★6 87 ❓ Зачем ловить падающие ножи?
★6 14 КПДВ: Как заработать на арбитраже валюты ???
★6 77 Рынок сделал - 30% от хая. За 20 лет на российском рынке было 5 похожих коррекций
★5 6 Фонды ликвидности в юанях
★4 82 Нищета здесь и сейчас, забыли что ли как выглядят настоящие инвестиции?
★4 23 Портфели наших аналитиков, консенсус портфель Mozgovik + сделки сегодня
+394 217 Дно. Апатия. Тошнит
+227 87 ❓ Зачем ловить падающие ножи?
+182 89 📉ТОТАЛЬНАЯ ЛИКВИДАЦИЯ📉 Ух, завидую шортистам👍👍 Они в такие дни делают состояния!
+172 38 ММВБ < 2 500. Пост Для Покаяния. И Для Ссаных Тряпок. Мне в Харю!
+169 30 Итоги дна 🔥 Акции и инвестиции
+150 77 Рынок сделал - 30% от хая. За 20 лет на российском рынке было 5 похожих коррекций
+142 97 У кого сегодня был маржин-колл?
+141 82 Нищета здесь и сейчас, забыли что ли как выглядят настоящие инвестиции?
+138 41 Саня, не унывай, ты мой кумир
+127 19 Самолёт выпускает шасси: застройщик терпит бедствие

самые обсуждаемые сегодня

46к Украина в НАТО? Рынок льют по настоящему уже вторую неделю. Скоро узнаем уже
35к Тимофей нас обманул
29к Азия. Среда.
14к КПДВ: Как заработать на арбитраже валюты ???
12к Немного юмора на злобу дня!)
9к Подскажите фильм, что можно посмотреть на вечер?
10к Готовится ответка на новую недавнюю атаку атакмс?
4к Здравствуйте! Как вы думаете: на срочном рынке надежный ли будет способ застраховаться от форс-мажоров имея ГО+ сумму на счёте в размере 100-150% от полного размера контракта?
4к Как должна выглядеть витрина продуктового магазина в центре Москвы. Азбука, магнит, перекресток
3к Индекс пробил 2500 - идем на дно?

теги блога Бек

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн