Несмотря на улучшение ситуации вокруг Украины глобальные фондовые рынки продолжат снижение

Коррекция на глобальных рынках в начале текущего года была связана с ожиданиями инвесторов по сокращению программы количественного смягчения и переоценке активов. События в Украине стали катализатором роста волатильности.
В целом, в США потребительское настроение продолжает улучшаться, что говорит в пользу продолжения сокращения программы количественного смягчения QE в США.
Цены на сельскохозяйственную продукцию, представленные фондом DBA, взлетели с начала года более чем на 16% (график ниже).
 
Что, безусловно, отразится на росте показателя потребительской инфляции в США в ближайшее время.
Также потребительские расходы в секторе услуг резко выросли (график ниже)
 

Все это говорит о продолжении сокращения программы количественного смягчения от ФРС и продолжении давления на фондовые индексы, в особенности на финансовый сектор.
Рассматривая техническую картину ключевых фондовых индексов США по теории ДОУ (транспортный и индустриальный ДОУ) можно увидеть формирование разворотных ценовых моделей.
График Транспортного ДОУ
 
Индустриальный ДОУ:

Пробой минимумов февраля откроет дорогу к более существенной коррекции на рынках в пределах 10-15% от уровней начала года.
 В случае реализации данного сценария, фондовые индексы в РФ продолжат снижаться до ближайших существенных уровней поддержки. Рассматривая индекс РТС первичными уровнями поддержки, выглядит уровень 800-850 пунктов. График ниже:
 
На фондовом рынке США наиболее привлекательным выглядят короткие позиции в финансовом секторе, исходя из этого, наиболее интересным видится опционный медвежий спред на FAS.
Войдя в опционную позицию, медвежий спред из путов со страйками 65/75 FAS, с риском в $5000 профиль доходности будет выглядеть так:
 
Иными словами, в случае снижения финансового сектора в США на 9% или более к 21 марта, прибыль составит около $95 000.
Актуальность медвежьего рынка очень высока, надо быть осторожными.

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.