Мостотрест: накапливаем, результаты 1-го полугодия 2013 г. незначительно превысили ожидания.

В отчётности Мостотреста за 1-ое полугодие 2013 г., наиболее интересный тренд – увеличение выручки сервисного подразделения с 1% до 8% в консолидированной выручке группы, что увеличивает долю прогнозируемого и стабильного денежного потока на интервале действия сервисных договоров. Бэклог и EBITDA на уровне ожиданий.  Накапливаем акции в интервале 133 – 138 рублей/акция.
 Из релиза:
«Основные операционные и финансовые результаты:
Бэклог© составил 249,7*млрд рублей, пополнившись новыми проектами на общую сумму 13,5*млрд рублей(d);
Рост выручки на 32% до 45,1 млрд рублей по сравнению с предыдущим периодом за счет увеличения объемов строительства;
Валовая прибыль увеличилась на 16% с 5,2 млрд рублей в первом полугодии 2012 года до 6,1 млрд рублей в первом полугодии 2013 года ввиду роста объемов строительства;

Показатель EBITDA(b) увеличился на 14% до 4,7 млрд рублей по сравнению с предыдущим периодом;
Чистая прибыль составила 1,3 млрд рублей;
По результатам 2012 года выплачено 2,2 млрд рублей дивидендов, что составляет 51% от чистой прибыли 2012 года по МСФО;
Комментарий Генерального директора ОАО «Мостотрест» Владимира Власова: «Первая половина года, к сожалению, была ознаменована низкой тендерной активностью. Во второй половине года уже состоялся ряд тендеров, в которых «Мостотрест» одержал победу, такие как реконструкция автомобильной дороги М-11 «Нарва» от Санкт-Петербурга до границы с Эстонской республикой на участке подъезда к морскому торговому порту Усть-Луга км 0 — км 16 в Ленинградской области (1 этап) (договорная стоимость – 4,1*млрд рублей(d)) и реконструкция мостового перехода через р. Дон в створе Ворошиловского проспекта в г. Ростове-на-Дону (договорная стоимость – 5,0*млрд рублей.»