Выгодные вклады или своё дело: сравнил доходность, риск и ликвидность по открытым цифрам

Выгодные вклады сейчас дают около 13% годовых, витрина франшиз обещает в разы больше. В сентябре я уже переводил сроки окупаемости из каталога в проценты и показывал, почему читать их как ставку нельзя.

Сегодня задача другая. Я ставлю рядом рубль на вкладе и рубль в своей точке и сравниваю их так, как инвестор сравнивает любые два инструмента: по доходности, по риску и по ликвидности. Обещания продавцов в этом счёте не участвуют вообще.

Что сейчас дают лучшие вклады

Каждые десять дней Банк России выкладывает верхнюю ставку, которую предлагают населению десять банков, где у людей лежит больше всего денег. Для слов «лучшие вклады» это честный ориентир: не рекламная ставка одного банка под особое условие, а верхняя граница у крупнейших.

В третьей декаде сентября 2026 года она 13,06% годовых. Ключевая ставка на 2 октября 14,00%. Обе цифры я снял с cbr.ru 2 октября.

Сумму для примера беру не с потолка. В каталоге франшиз, который я снимал 15 сентября, медианный вход по 155 карточкам 2 млн рублей, и это нижняя граница «от». На вкладе под 13,06% такие деньги приносят около 261 тыс. рублей за год до налога, примерно 21,8 тыс. в месяц, без капитализации.

Одна деталь сразу. Страховка вкладов покрывает до 1,4 млн рублей на одного вкладчика в одном банке, это статья 11 закона о страховании вкладов. Два миллиона разумный вкладчик раскладывает на два банка, и риск потерять основную сумму у него почти исчезает. У денег в точке такого способа нет.

Доходность: с чем сравнивать прибыль точки

Самая частая ошибка: ставить прибыль точки рядом с процентами по вкладу напрямую. Проценты вы получаете, ничего не делая. Прибыль малого дела почти всегда включает вашу работу: вы управляющий, закупщик, а в плохой день ещё и кассир.

Поэтому порог, с которого своё дело выигрывает у вклада, складывается из трёх частей. Первая: те самые 21,8 тыс. в месяц, которые деньги принесли бы без вас. Вторая: зарплата, которую вы получали бы по найму за те же часы, её подставляете свою. Третья: надбавка за то, что капитал можно потерять, о ней ниже.

Пример на условных числах. Точка приносит владельцу 110 тыс. в месяц, по найму за те же часы он получал бы 90 тыс. На капитал остаётся 20 тыс., то есть меньше вклада, и это ещё до надбавки за риск. Цифра «110 тысяч в месяц» выглядит в пять раз больше процентов по вкладу, а работает на деньги хуже.

И ещё про знаменатель. Два миллиона из карточки это нижняя граница, в неё обычно не входят оборотные деньги на первые месяцы, депозит за аренду и резерв на просадку. Из чего на деле складывается вход, я раскладывал в разборе полной сметы франшизы. Чем больше реальный вход, тем выше планка, которую точка должна перепрыгнуть.

Риск: у вклада он тоже есть, просто другой

Начну с вклада, чтобы сравнение было честным. Ставка по нему зафиксирована только на срок договора. Годовой вклад, открытый в первой декаде января 2025 года по верхней ставке рынка 21,72%, через год продлевался уже под 15,10%. Пик ряда был в декабре 2024 года, 22,28%. Те, кто считает «вклад даёт 13% всегда», ошибаются так же, как те, кто верит витрине: 13% это ставка сегодняшнего дня.

Теперь своё дело. Прямой статистики закрытий франшизных точек в открытом доступе нет, поэтому покажу то, что посчитал сам. Я положил рядом два снимка одного и того же каталога франшиз, двенадцать категорий: в январе 2024 года там было 285 предложений, к августу 2026 года из них осталось 62, это 22%.

Сразу оговорка, без которой цифру читать нельзя. Это доля предложений, которые продолжают продаваться в этом каталоге, а не доля закрывшихся бизнесов. Франчайзер мог перестать платить за размещение или уйти на другую площадку. Но и обратного эти данные не доказывают: о судьбе остальных 223 по витрине узнать нельзя.

Для инвестора вывод простой. Вложенные в точку деньги не застрахованы, и потерять их можно целиком. Надбавка за этот риск у каждого своя, но она точно не ноль.

Ликвидность: сколько стоит выйти

Обычный вклад по закону можно забрать досрочно в любой день, исключение одно: сберегательный сертификат, условия которого такого права не дают. Платите вы процентами: если договор не говорит иного, их пересчитают по ставке «до востребования», это статья 837 Гражданского кодекса. Вложенная сумма остаётся целой.

Своё дело так не работает. Выход из него означает продажу, и тут помогает другая моя выборка: 150 объявлений о продаже готового бизнеса в семи крупных городах, снятых 24 сентября. Цену, выручку и расходы вместе раскрыли 75 продавцов с положительной прибылью. Медианная цена у них около 11,8 месяца заявленной прибыли, половина объявлений лежит между 6 и 27 месяцами.

Главное здесь не само число, а то, от чего оно считается. При выходе вашу точку оценят по её прибыли, а не по сумме, которую вы в неё вложили. Точка с заявленной прибылью 80 тыс. в месяц при медианной кратности выставлялась бы примерно за 940 тыс. рублей, сколько бы в неё ни вложили. И это цена в объявлении, а не цена сделки. Сколько времени занимает продажа, я не измерял, это отдельная работа.

Слабые места этого сравнения

Ставка ЦБ это максимум по десяти крупнейшим банкам, у отдельных банков бывает и выше, обычно с условиями. Каталог франшиз один, а не весь рынок, и в нём размещаются сами продавцы. Объявления о продаже бизнеса показывают то, что заявил продавец, а прибыль в них никто не проверял. Налог на проценты по вкладу и налоги бизнеса я в пример не включал, для сравнения порядков этого хватает, для решения нет.

С облигациями и акциями я сознательно не сравнивал: это другой разговор, и на этой площадке его ведут лучше меня.

Этот текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я сравниваю устройство двух инструментов, а не советую, куда положить деньги. Дохода от бизнеса я не обещаю, решение остаётся за вами и вашим собственным расчётом.

Вопрос к тем, кто держал деньги и в деле, и на вкладе: какую надбавку за риск вы для себя закладывали, когда решали, что точка «того стоит»? Интересуют живые цифры, а не формулы.