Покупать на просадках или усреднять ежемесячно? Разбираем две главные стратегии

Покупать на просадках или усреднять ежемесячно? Разбираем две главные стратегии

Многие начинающие инвесторы, впервые столкнувшись с падением рынка, задаются вопросом: может, лучше подождать, когда акции упадут подешевле, и только тогда заходить? Или всё-таки стоит каждый месяц покупать, не обращая внимания на то, растёт рынок или падает?
На самом деле это один из главных споров в инвестиционной среде, и ответ на него зависит от вашего характера, горизонта инвестирования и готовности тратить время на анализ. Первая стратегия, которую часто называют усреднением или доллар-кост-эвериджинг, заключается в том, что вы каждый месяц, в один и тот же день, покупаете выбранные активы на фиксированную сумму, скажем, 50 тысяч рублей, независимо от того, стоит акция 1000 рублей или 500. Это предельно просто: вы не пытаетесь угадать, когда рынок развернётся, вы просто дисциплинированно входите в позицию, и за счёт того, что на падениях вы покупаете больше бумаг, а на ростах — меньше, ваша средняя цена покупки оказывается сглаженной. Плюс такого подхода в том, что он снимает эмоциональное напряжение — вы не сидите в кэше в ожидании «идеального дна», которое, как показывает практика, практически невозможно предсказать. Вы не пропускаете ни одного важного движения, и статистика многократно доказывала, что за длительные периоды, например 10–15 лет, регулярные покупки оказываются эффективнее попыток войти в рынок на просадках, потому что лучшие дни роста часто случаются сразу после самых сильных падений, и если вы пропустите эти несколько дней, ваша итоговая доходность может упасть в разы. Однако у этого метода есть и недостаток: вы будете покупать и на пиках, когда рынок перегрет, и часть ваших денег уйдёт в бумаги по завышенным ценам, а если начнётся затяжное падение, ваш портфель может долго оставаться в минусе, и это требует от вас железных нервов и веры в долгосрочный рост. Что касается стратегии ожидания просадок, она кажется более логичной на первый взгляд: зачем платить дорого, если можно подождать кризиса и закупиться со скидкой? Однако на практике эта стратегия сопряжена с двумя огромными рисками. Во-первых, вы никогда не знаете, где именно находится дно — рынок может упасть на 10%, вы решите, что это шанс, войдёте, а он продолжит падение ещё на 30%, и вы останетесь с убытком, который можно было бы сгладить, если бы вы покупали постепенно. Во-вторых, психологически очень сложно заставить себя покупать, когда все вокруг паникуют, новости кричат о коллапсе, а ваш портфель уже горит красным; большинство инвесторов, которые планировали покупать на просадках, в реальности просто замораживаются и упускают момент, а когда рынок уже восстанавливается, они начинают верить в рост, но тогда оказывается уже поздно — цены ушли наверх. К тому же, пока вы держите деньги в кэше и ждёте кризиса, инфляция постепенно съедает их покупательную способность, и ваши «запасы» теряют свою реальную ценность. Тем не менее, опытные инвесторы часто используют комбинированный подход: они создают базовую систему регулярных покупок, скажем, на 70% от своего ежемесячного бюджета, а оставшиеся 30% или отдельный резервный фонд приберегают для ситуаций, когда рынок падает на 15–20% от недавних максимумов, чтобы сделать дополнительные приобретения с хорошей скидкой. Такой метод позволяет сохранять дисциплину и при этом не упускать выгодные моменты распродаж, но он требует времени на анализ и умения держать себя в руках. Для новичка, который только начинает свой путь и не хочет тратить часы на изучение графиков и новостей, я бы однозначно рекомендовал стратегию регулярного усреднения: установите автоматическое пополнение счёта и покупайте выбранные бумаги каждый месяц, например, 15-го числа, и просто занимайтесь своей жизнью, не оглядываясь на колебания. Дисциплина и длинный горизонт сделают своё дело — за 5–10 лет вы накопите капитал, который с лихвой перекроет любые ошибки в выборе момента. А если вы уже имеете некоторый опыт и чувствуете, что можете справляться с эмоциями, тогда выделите небольшую часть средств для дополнительных покупок на сильных просадках, но никогда не ждите идеальной точки входа и не держите все деньги в кэше в надежде на обвал — это чаще всего приводит к упущенной прибыли и разочарованию. В конечном счёте, для достижения цели в 5 миллионов рублей или больше гораздо важнее не цена, по которой вы купили, а то, сколько вы вложили и как долго держали активы, реинвестируя все дивиденды и купоны. Поэтому выберите стратегию, которая вам комфортна, и действуйте последовательно — рынок вознаградит терпеливых.