🛢 Татнефть с точки зрения долгов и риска — скучная, но именно этим и интересная

Смотрю на долговую нагрузку и вижу довольно приятную картину. Чистые активы за пять лет росли в среднем на 9,5% в год, а чистый долг при этом сокращался примерно на 9% ежегодно. То есть компания одновременно наращивает базу и снижает обязательства — нечастая комбинация, обычно одно тянет за собой другое.

Теперь про риск. Бета за девяносто дней минус 1,45, за год 0,08, за три года минус 6,35. Цифры разбросанные, но суть в том, что бумага слабо коррелирует с рынком, а местами и вовсе движется против него. Для инвестора это означает меньшую изменчивость и меньшую зависимость от общих настроений.

По модели CAPM ожидаемая годовая доходность выходит около 16%. Если же смотреть на факт, то за десять лет акция дала примерно 231% полной доходности с учетом дивидендов, это около 12,7% в год. Не рекорд, но стабильно и без резких провалов.

Мне кажется, Татнефть это как раз тот случай, когда история не про хайп и не про быстрый рост, а про надежность. Долги тают, активы крепнут, волатильность низкая. Я смотрю на такие бумаги как на спокойную часть портфеля, а не как на источник быстрых идей.


‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥
СПИСОК: max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
👉 Переходи, если интересно.