Диасофт: что дальше с акциями

Акции Диасофта с начала года подешевели на 28%, заметно отстав от рынка. При этом финансовые показатели в первом квартале 2026 финансового года существенно улучшились: выручка выросла на 21%, EBITDA — на 72%, чистая прибыль — на 84%. Аналитики АКБФ сохранили рекомендацию «покупать», видя значительный потенциал роста.

Финансовые результаты начинают улучшаться

По итогам 2025 финансового года выручка сократилась на 3% (до 9,8 млрд рублей), EBITDA — на 35% (до 1,9 млрд), чистая прибыль — до 527 млн рублей.

Акционеры поддержали решение не выплачивать дивиденды за 2025 год, а руководство в феврале ухудшило прогнозы. Дополнительное давление оказало сокращение доли одного из бывших мажоритарных акционеров с 8,8% до 4,5%. Однако в первом квартале 2026 финансового года выручка выросла до 2,9 млрд рублей, EBITDA — до 0,7 млрд, чистая прибыль — до 0,46 млрд рублей.

Импортозамещение остаётся ключевым драйвером

Под требования ЦБ по импортозамещению в ИТ подпадают 13 системообразующих и 35 крупных банков, которые должны решить эти вопросы к началу 2028 года. Менеджмент планирует нарастить выручку до 12,5–14,5 млрд рублей по итогам 2026 финансового года, EBITDA — до 3,6–4,6 млрд. Прогнозируемые дивиденды — 2–2,6 млрд рублей, доходность — 15–19%. Дополнительный драйвер — внедрение цифрового рубля: около 150 банкам необходимо заключить контракты до конца 2026 года, из которых около 50 сделок может прийтись на Диасофт.

Оценка и рекомендация

Прогноз EBITDA на 2026 финансовый год — 2,9 млрд рублей, на 2027 год — 3,4 млрд. Справедливая стоимость снижена с 4226,58 до 2670,07 руб., потенциал роста — 119%. Дисконт на риски — 45%. Рекомендация — «покупать».

Подпишитесь на наш Telegram-канал для оперативных новостей с фондового рынка.
Откройте ИИС до конца 2026 года и получите налоговый вычет + акцию «Татнефти» в подарок.

Акции Диасофта с начала года подешевели на 28%, заметно отстав от рынка. При этом финансовые показатели в первом квартале 2026 финансового года существенно улучшились: выручка выросла на 21%, EBITDA — на 72%, чистая прибыль — на 84%. Аналитики АКБФ сохранили рекомендацию «покупать», видя значительный потенциал роста.

Финансовые результаты начинают улучшаться

По итогам 2025 финансового года выручка сократилась на 3% (до 9,8 млрд рублей), EBITDA — на 35% (до 1,9 млрд), чистая прибыль — до 527 млн рублей.

Акционеры поддержали решение не выплачивать дивиденды за 2025 год, а руководство в феврале ухудшило прогнозы. Дополнительное давление оказало сокращение доли одного из бывших мажоритарных акционеров с 8,8% до 4,5%. Однако в первом квартале 2026 финансового года выручка выросла до 2,9 млрд рублей, EBITDA — до 0,7 млрд, чистая прибыль — до 0,46 млрд рублей.

Импортозамещение остаётся ключевым драйвером

Под требования ЦБ по импортозамещению в ИТ подпадают 13 системообразующих и 35 крупных банков, которые должны решить эти вопросы к началу 2028 года. Менеджмент планирует нарастить выручку до 12,5–14,5 млрд рублей по итогам 2026 финансового года, EBITDA — до 3,6–4,6 млрд. Прогнозируемые дивиденды — 2–2,6 млрд рублей, доходность — 15–19%. Дополнительный драйвер — внедрение цифрового рубля: около 150 банкам необходимо заключить контракты до конца 2026 года, из которых около 50 сделок может прийтись на Диасофт.

Оценка и рекомендация

Прогноз EBITDA на 2026 финансовый год — 2,9 млрд рублей, на 2027 год — 3,4 млрд. Справедливая стоимость снижена с 4226,58 до 2670,07 руб., потенциал роста — 119%. Дисконт на риски — 45%. Рекомендация — «покупать».

Подпишитесь на наш Telegram-канал для оперативных новостей с фондового рынка.
Откройте ИИС до конца 2026 года и получите налоговый вычет + акцию «Татнефти» в подарок.



#Диасофт #DIAS #AKBF #IT #импортозамещение #прогноз #покупать