Первичный рынок облигаций: что на неделе 7-11 сентября

Собрал только заметное, без длинного списка всех подряд.

Главное событие в пятницу. 11 сентября Совет директоров Банка России решает по ключевой ставке, сейчас она 14%. Важная деталь для первички. Все книги недели закрываются ДО заседания, а АЛРОСА и Сэтл Групп выходят на биржу прямо в день решения.

С ЕвразХолдингом стоит быть внимательным. Рейтинг у выпуска не собственный, AA-(RU) от АКРА принадлежит поручителю, ПАО «ЕВРАЗ», и был понижен 5 августа. Через месяц НКР добавило второе понижение, до AA−.ru. Если читали статьи про красные флаги и рейтинги, то нужно быть аккуратным с этим эмитентом. 

Две секьюритизации:
1) «Ипотечный поток 1.0», старший транш ипотечного агента ТБ-9, собирает заявки во вторник под 15,75–16,25% на 12,75 млрд руб.
2) Свой Капитал Финтех класса А вышел под 17%.
Наверное, разберу что-то из этого

У Т-Банка на неделе две разные бумаги:
1) Субординированный 001SUB-T2-01 на 20 млрд руб выпускает сам банк, ориентир 17,5–18%, плавающий купон, погашение в 2033 году, для квал
2) Ипотечный агент ТБ-9 это отдельное юрлицо, обособленное от банка, с амортизацией и входом – выше описал. Отсюда и разрыв в рейтингах, eA(RU) против eAAA(ru.sf) — начал его разбирать

Разбираю облигации на основе финансовой отчётности, без инфошума: t.me/finolive