Dropbox превысила прогнозы аналитиков по прибыли во втором квартале

Компания Dropbox, оператор облачного файлового хостинга, сообщила о получении во втором квартале 2026 года прибыли (рассчитанной не по бухгалтерским стандартам GAAP) в размере 0.75 доллара на акцию, что на 5.6% больше показателя годом ранее и на 1.35% превышает прогноз аналитической компании Zacks Investment Research.

Выручка увеличилась на 0.9% по сравнению с прошлым годом до 631.5 млн долларов и превысила консенсус-прогноз на 0.94%. успешные результаты были достигнуты благодаря улучшению показателей основного направления FSS. Совокупная годовая регулярная выручка увеличилась на 1% по сравнению с годом ранее до 2.566 млрд долларов, а число платных пользователей достигло 18.19 млн.

Без учета результатов облачной платформы FormSwift выручка увеличилась на 1.7% в годовом исчислении. Руководство компании сообщило, что превышение прогноза по выручке было в первую очередь обусловлено улучшением процессов деятельности основного направления FSS.

Число платных пользователей Dropbox увеличилось примерно на 96 тыс., что отразило рост в этой категории клиентов третий квартал подряд. В сегменте Teams снова было зафиксировано расширение количества лицензий благодаря инициативам в областях ценообразования, структуры тарифов, процессов подключения и активации.

Средняя выручка в расчете на одного платного пользователя составила 139.68 долларов против 138.32 долларов годом ранее. Увеличение было обусловлено благоприятной конъюнктурой валютных курсов и расширением количества месячных подписок. Руководство компании ожидает умеренного снижения средней выручки в расчете на одного платного пользователя в течение оставшейся части 2026 года.

Тарифный план Simple по-прежнему был крупнейшим источником чистого прироста платных пользователей. Однако руководство компании подчеркивает, что улучшение носило широкий характер и охватывало и другие продукты, в том числе Individual и Teams.

Dropbox интегрирует интеллектуальную систему Dash непосредственно в основной продукт, вместо того чтобы позиционировать искусственный интеллект преимущественно как отдельный продукт. Компания тестирует следующее поколение интеллектуального решения FSS с отдельными клиентами и по-прежнему планирует существенно расширить доступ к нему в течение оставшейся части 2026 года.

Руководители компании также отметили осуществленное ранее внедрение интеграций с чат-ботами ChatGPT и Claude: более 150 тыс. пользователей подключили их. Dropbox планирует использовать свои возможности в области работы с контентом, управления разрешениями, поиска и управления данными для поддержки более глубоких рабочих процессов с использованием искусственного интеллекта.

Во втором квартале 2026 года валовая маржа (рассчитанная не по бухгалтерским стандартам GAAP) сократилась на 60 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 81.6%, главным образом из-за более высоких затрат, связанных с внедрением дополнительных возможностей использования искусственного интеллекта для клиентской базы сегмента Teams

Расходы на исследования и разработки (рассчитанные не по бухгалтерским стандартам GAAP) увеличились в годовом исчислении на 2.7% до 131.9 млн долларов. Расходы на продажи и маркетинг расширились на 3.2%, до 83.5 млн долларов, а общехозяйственные и административные расходы выросли на 6.8% до 48.9 млн долларов.

Операционная маржа (рассчитанная не по бухгалтерским стандартам GAAP) составила 39.7% против 41.5% годом ранее, сократившись на 180 базисных пунктов. Снижение явилось следствием затрат, связанных с расширением использования искусственного интеллекта, а также увеличением маркетинговых инвестиций в основной бизнес.

По состоянию на 30 июня 2026 года объем денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций Dropbox составлял 1.114 млрд долларов. В течение второго квартала компания открыла новую возобновляемую кредитную линию на 400 млн долларов, которая за отчетный период не была использована.

Чистый денежный поток от операционной деятельности во втором квартале составил 238.5 млн долларов против 260.5 млн долларов за аналогичный период 2025 года.

На третий квартал 2026 года Dropbox прогнозирует выручку в диапазоне 627–630 млн долларов. Операционная маржа (рассчитанная не по бухгалтерским стандартам GAAP) спроектирована на уровне около 38.5%, при этом средневзвешенный объем акций, находящихся в обращении, составит 223–228 млн.

По итогам 2026 года компания предполагает получить выручку в диапазоне 2.513–2.523 млрд долларов. Dropbox повысила прогноз значения операционной маржи (рассчитанной не по бухгалтерским стандартам GAAP) на 50 базисных пунктов до 40%–40.5%, и увеличила прогноз по величине свободного денежного потока на 15 млн долларов — до не менее 1.070 млрд долларов. Компания спроектировала валовую маржу (рассчитанную не по бухгалтерским стандартам GAAP) на уровне около 81.5% и капитальные затраты в размере 20–25 млн долларов.

В настоящее время аналитики из Zacks Investment Research рекомендуют держать акции Dropbox.