Что вырастет к августу 2027?

1) Точно акции? Вообще не факт. Их рост уже давно связан не только с бизнес процессами и качеством управления. Бизнесы могут быть качественными, но не доходными для инвесторов. Пусть и временно.

2) Золото? Ну при текущем курсе может быть как вниз, так и сильно вверх. Олл-ин точно не пойти. Тем более многое зависит в его курсе сейчас от ставки в США и конфликта их с Ираном.

3) Валютные облигации — девал неизбежен? Этим пугают много лет. По факту видим курсы, каких давно не видели вперемешку со взбрыками под 80-90₽. Не забывайте, было уже и 100₽ и 115₽. Быть уверенным, что через год доллар и юань будут не только выше, но даже такими же — нельзя.

4) ОФЗ — идея на снижении КС 100%? Ну да, уже с 2024 года. По факту резкого снижения КС не происходит и есть заметные циклы между заседаниями, похожие не циклы во всех корпоратах. Зарабатывать на ОФЗ можно долгосрочно или периодами роста (как я сейчас делаю в &Geometrica ), но быть уверенным, что в августе 2027 года они уже будут в небесах при ставке 8-10% нельзя. Вообще нельзя исключить даже то, что через год будет что-то типа 12,5% с паузой.

5) Корпоративные облигации. Все тоже самое в принципе, но получше. Но опять же, без активного управления и тщательного отбора может быть не намного веселее, чем в RGBITR. В этих штуках есть дополнительные возможности за счет микроспекуляций номиналами, как в &Динамичные_облигации и &Динамичные_облигации_Extra

6) Денежный рынок! Конечно. Только вот он нам не очень и нужен, это цена денег. Для ее получения не нужно ничего думать. Все варианты выше ставят целью ориентируясь на него сделать побольше. И они это могут. Но нет стабильности. Причем в некоторых годами (пп. 1 и 3).

По итогу ни один класс активов мы не можем точно назвать тем, кто будет дороже через год, исключая денежный рынок как нулевой уровень.

Но зарабатывать как-то надо и что-то планировать. Просто болтаться на волнах пассивного инвестирования уже не годится. В этом водоеме нет течения и дурно пахнет.

Как я писал в предыдущем посте, каждый класс может дать прибыль для заработка выше цены денег, но делают они это короткими периодами, а не вечным удержанием.

Обуздать эти волны — основная задача желающих зарабатывать на рынке, а не просто быть его частью.

Важны лишь 2 пункта:

1. Делать денег планомерно больше
2. Но значительно больше цены денег

Все остальное можно отнести к декорациям, чтобы было веселее в этом сообществе. На самом деле даже не важны ни классы активов, ни компании. Не важно как это называется, если оно не делает богаче.

Вообще все инвестирование можно свести к примитивной модели: 50% золото и 50% денежный рынок. И равнять их между собой раз в год, например. С таким набором в дураках оказаться тяжело, кто бы что не говорил: постоянно растущая национальная валюта под уровень КС и столько же денег в универсальной защите от девальвации.

И за последние годы это был бы лучший вариант. Но ничто не бывает лучшим вечно и всегда можно лучше. Это пост вдогонку к предыдущему, небольшое развитие мысли. То, что я предлагаю, как раз я изложить в нем. В этой заметке мне хотелось именно подсветить невозможность быть уверенным ни в чем, что будет через год.

Мы все во власти вероятности и неизвестных новых вводных.

Спасибо за внимание!
Михаил

Понравились мысли из поста? Поставь лайк и подпишись!

Также жду всех в своем закрытом канале @DOROGA_K_KAPITALU Там я еженедельно публикую отборные готовые топы по облигациям, раскрываю состав своих стратегий без подключения, оцениваю состояние рынка по классам, а также периодически публикую состав своего портфеля по всем брокерам (скоро публикация).

Жду всех, подписывайтесь!